Advanced Micro Devices (AMD) recibió el miércoles una serie de actualizaciones positivas de analistas después de que Piper Sandler comenzara a cubrir la compañía con una calificación de Sobreponderar y un precio objetivo de $600. El objetivo implica un alza aproximada de 15% desde el precio de las acciones de AMD, de $521.10. A ese nivel, la capitalización de mercado de la compañía es de aproximadamente $850.67 mil millones.

El analista de Piper Sandler David O’Connor identificó la inteligencia artificial agéntica como un catalizador de crecimiento potencialmente importante para los procesadores de servidores basados en CPU, un segmento en el que AMD continúa ampliando su presencia frente a sus competidores.

Las acciones de AMD ya habían avanzado 3.04% durante la sesión del miércoles, después de que la directora financiera Jean Hu hablara sobre una oportunidad potencial de mercado direccionable de $2 billones a $3 billones que podría materializarse para el final de la década.

La postura de Piper Sandler se suma a varias acciones de otros analistas. El analista de Citi Atif Malik reafirmó una calificación de Comprar y un precio objetivo de $575. Raymond James elevó la calificación de AMD a Compra fuerte y fijó un objetivo de $641, al citar un crecimiento esperado de 44% en los ingresos del segmento de CPU para servidores hasta 2030.

CLSA elevó su precio objetivo para AMD a $710, al tiempo que mantuvo una calificación de Superar desempeño. La firma también aumentó sus estimaciones de ganancias por acción para los años fiscales 2027 y 2028 entre 25% y 29%. BMO Capital inició la cobertura con una calificación de Superar desempeño y un precio objetivo de $550.

La posición de AMD en la computación con IA

Las aplicaciones de inteligencia artificial generativa dependen principalmente de las unidades de procesamiento gráfico, mientras que las cargas de trabajo de IA agéntica ponen mayor énfasis en las capacidades de las unidades centrales de procesamiento. Esta distinción podría beneficiar a AMD, que durante mucho tiempo se ha enfocado en la tecnología de procesadores.

En el mercado de GPU, AMD está aumentando la producción de su plataforma Helios. La compañía ha atraído a clientes como OpenAI, Meta y Anthropic. AMD también ha afirmado que sus aceleradores de IA más recientes superan en rendimiento a productos comparables de Nvidia (NVDA), aunque aún está pendiente una validación independiente generalizada de esa afirmación.

El modelo financiero de Piper Sandler proyecta que los ingresos de AMD crecerán a una tasa anual compuesta de 50% entre los años fiscales 2026 y 2030. La firma espera que las ganancias por acción aumenten a una tasa anual compuesta de 65% durante el mismo periodo, con la posibilidad de alcanzar $53 por acción para 2030.

El precio objetivo de $600 se basa en un múltiplo precio-beneficio futuro de 24 para el año fiscal 2028. El múltiplo P/E actual de AMD es de aproximadamente 133, muy por encima de su valoración mediana histórica de cinco años.

Persisten las preocupaciones sobre la valoración

Por lo tanto, los objetivos de los analistas y las métricas de valoración reflejan evaluaciones distintas sobre la rapidez con la que el crecimiento relacionado con la IA de AMD podría traducirse en ganancias. Algunas métricas de valoración siguen siendo cautelosas. El marco propietario GF Value de GuruFocus estima el valor razonable de AMD en $279.15, lo que indica que las acciones cotizan con una prima de 81% respecto de esa estimación. La plataforma otorga a AMD una puntuación GF de 81 sobre 100, lo que refleja sólidos indicadores de crecimiento y fortaleza del balance, pero asigna a la compañía un rango de valoración de apenas 1 sobre 10. GuruFocus

La actividad de operaciones de insiders también se ha inclinado hacia las ventas, con $112.8 millones en ventas de acciones registradas durante los tres meses anteriores. De los 27 inversionistas institucionales monitoreados por la plataforma, 14 han reducido recientemente sus posiciones.

InvestingPro incluye a AMD entre sus valores más sobrevalorados, incluso cuando 27 analistas han elevado sus previsiones de ganancias para los próximos trimestres.

El próximo evento importante de la compañía será la publicación de sus resultados trimestrales. Los inversionistas evaluarán si el impulso de los ingresos asociado con la IA se refleja en los resultados financieros reportados por AMD, incluido el desempeño de sus negocios de CPU para servidores y aceleradores.

Fuente: Blockonomi