La acción de Amazon (AMZN) se mantiene cerca de niveles récord después de que la compañía publicara sus resultados del segundo trimestre y alcanzara un nuevo máximo histórico. Las acciones luego cedieron desde ese pico, pero los negocios centrales de Amazon continuaron registrando un fuerte crecimiento en computación en la nube, publicidad, comercio electrónico y servicios de inteligencia artificial.

Amazon también mantuvo un fuerte gasto en infraestructura de IA, un patrón que se repite entre los mayores proveedores de nube mientras las empresas compiten por construir capacidad de cómputo para cargas de trabajo de IA. Los sólidos resultados operativos ayudaron a respaldar ese plan de inversión, ya que la compañía amplió centros de datos, chips, automatización y capacidad en la nube.

La acción de Amazon, respaldada por el crecimiento de AWS

Amazon Web Services generó ingresos de 42.200 millones de dólares en el segundo trimestre, un 36,7% más que un año antes. El crecimiento de AWS se aceleró por quinto trimestre consecutivo, mientras que los ingresos aumentaron en más de 4.600 millones de dólares respecto al trimestre anterior. AWS sigue siendo el mayor contribuidor de beneficios de Amazon, a pesar de representar una proporción menor de los ingresos totales que el negocio minorista.

La cartera de contratos de AWS alcanzó los 496.000 millones de dólares y creció a un ritmo de tres dígitos interanual. La cartera refleja compromisos contractuales de clientes aún no reconocidos como ingresos, lo que la convierte en un indicador muy seguido de la demanda futura de nube. El negocio tiene ahora un ritmo de ingresos anualizado de aproximadamente 169.000 millones de dólares, a medida que los clientes trasladan más cargas de trabajo a servicios en la nube.

AWS también produjo 16.600 millones de dólares en ingresos operativos durante el trimestre, y su crecimiento de ingresos se aceleró por quinto trimestre consecutivo, según la dirección de Amazon. El ritmo de esa aceleración ha llamado la atención porque AWS compite directamente con Azure de Microsoft y Google Cloud, ambos también con fuerte demanda de nube impulsada por la IA.

El negocio de chips propios de Amazon superó un ritmo de ingresos anualizado de 25.000 millones de dólares y creció a un ritmo de tres dígitos. Los ingresos relacionados con la IA también superaron los 25.000 millones de dólares, a medida que los clientes aumentaron su gasto en capacidad de cómputo y servicios de IA. El silicio personalizado se ha convertido en un foco estratégico para los proveedores de nube que buscan alternativas a las GPU de Nvidia para una computación de IA más eficiente en costos.

La demanda de los procesadores Graviton de Amazon también aumentó. Los compromisos de ingresos para la plataforma casi se triplicaron respecto al trimestre anterior, mientras la adopción de Graviton5 siguió creciendo entre los grandes clientes de AWS.

Los ingresos publicitarios siguen expandiéndose

Los ingresos publicitarios de Amazon alcanzaron 19.800 millones de dólares en el segundo trimestre, un 26% más que un año antes. Sponsored Products siguió siendo el formato publicitario más importante de la compañía y continuó respaldando el crecimiento de su plataforma minorista. El negocio de publicidad se ha convertido en una de las fuentes de ingresos de más rápido crecimiento de Amazon y un impulsor significativo de beneficios, aprovechando datos de compra que lo distinguen de plataformas publicitarias sin actividad comercial directa.

Amazon también expandió su publicidad a través de Prime Video, deportes en vivo, Alexa+ y herramientas de compra. Estos servicios ofrecen a las marcas más formas de llegar a los consumidores en las plataformas digitales de Amazon.

Inversiones en logística y automatización

Amazon siguió mejorando su red de comercio electrónico al acercar el inventario a los clientes y reducir las distancias de recorrido de los paquetes. La compañía también redujo los pasos de manipulación y mejoró la consolidación de paquetes para controlar los costos de entrega. La logística regionalizada ha sido un esfuerzo de varios años para reducir el costo por paquete a medida que aumentan las velocidades de entrega.

La automatización sigue siendo parte de esa estrategia. Amazon espera más que duplicar su flota de brazos robóticos, lo que podría aumentar la productividad de los almacenes a medida que crezcan los volúmenes de pedidos.

En conjunto, el crecimiento de la nube, las ganancias publicitarias, el gasto en IA y las mejoras logísticas siguen siendo el centro de la historia actual de la acción de Amazon. Con qué rapidez AWS convierte su récord cartera de contratos en ingresos, y cómo afectan las crecientes inversiones de capital en IA al flujo de caja en los próximos trimestres, se encuentran entre los factores que los inversores observan a continuación.