Alphabet (GOOGL), liderada por el CEO Sundar Pichai, ha presentado dos nuevos chips de inteligencia artificial dirigidos directamente a Nvidia (NVDA), y el anuncio llegó en un momento particularmente incómodo para su mayor competidor.

Google presentó los procesadores el lunes, justo cuando Nvidia enfrenta una investigación que involucra el romance admitido del CEO Jensen Huang y acusaciones de que pudo haber sido objetivo de la inteligencia china. Las acciones de Alphabet subieron más de 2% en las operaciones previas a la apertura, aunque el valor había caído 9% en lo que va del año hasta el cierre anterior. La superposición de ambas historias es lo que hace notable este momento para compradores empresariales e inversores por igual: una empresa amplía las alternativas disponibles en cómputo de IA mientras su mayor competidor atraviesa preguntas sin resolver sobre su propio liderazgo.

Los nuevos procesadores, llamados 8tx y 8i Max, son versiones modificadas de las Unidades de Procesamiento Tensorial existentes de Google, mejor conocidas como TPUs.

Alphabet avanza más profundamente en el negocio de chips de IA de Nvidia

Google ha pasado años desarrollando sus propios chips para impulsar productos como Search, YouTube y Gemini. A diferencia de Nvidia, que fabrica unidades de procesamiento gráfico para toda la industria tecnológica, Google históricamente mantuvo gran parte de su tecnología TPU internamente.

Ese modelo está cambiando. Alphabet ahora vende cómputo de TPU a través de Google Cloud, permitiendo que empresas externas ejecuten cargas de trabajo de IA en los chips de Google en lugar de comprar los de Nvidia, y los clientes están gastando dinero. Alphabet dijo que las ventas de TPU contribuyeron de manera significativa a sus resultados del trimestre de septiembre, con los ingresos de Google Cloud más que duplicándose hasta 30,71 mil millones de dólares. En términos prácticos, el cambio convierte a Alphabet de un desarrollador de chips que servía a sus propios productos en un comerciante de potencia de cómputo de IA, compitiendo por los mismos presupuestos de infraestructura que han ido a los GPUs de Nvidia.

El 8tx está diseñado para organizaciones que no pueden arriesgarse a exponer la información procesada en sus computadoras, un grupo que incluye departamentos gubernamentales, bancos y cualquier empresa que opere bajo estrictas reglas de protección de datos. Google se asoció con los fabricantes de chips de Advanced Micro Devices (AMD) para integrar el cifrado directamente en el hardware. Proteger los datos durante el procesamiento normalmente consume recursos de cómputo, pero Google dice que el nuevo diseño ofrece hasta el doble de velocidad de la generación anterior sin prácticamente ninguna penalización de rendimiento. Esa combinación apunta al equilibrio central para los compradores regulados: proteger los datos mientras se procesan tradicionalmente ha tenido el costo de la velocidad de cómputo.

El 8i Max sirve para un propósito diferente. En lugar de centrarse principalmente en la seguridad, Google fusionó dos chips en un solo paquete para ofrecer más almacenamiento y potencia de procesamiento para la inteligencia artificial. La empresa destacó los asistentes de programación, el razonamiento matemático y el descubrimiento de fármacos como tareas que el diseño podría optimizar. En conjunto, los dos chips dan a Google respuestas distintas para dos audiencias distintas — organizaciones que deben mantener protegidos los datos sensibles mientras computan, y equipos que buscan la máxima potencia de procesamiento para trabajos de IA exigentes.

Para Nvidia, la preocupación mayor es que Alphabet está ofreciendo a los clientes empresariales — en particular a aquellos que ya pagan a Google por infraestructura en la nube — más alternativas a sus GPUs.

El escándalo de Jensen Huang plantea preguntas incómodas en Nvidia

Las acciones de Nvidia han caído alrededor de 6% en medio de especulaciones vinculadas a la infidelidad admitida de Huang y las preocupaciones de espionaje que involucran a China, borrando unos 250 mil millones de dólares del valor de mercado de la empresa.

Huang posee una participación personal de alrededor de 3,5% de Nvidia, lo que significa que la venta masiva ha eliminado miles de millones de dólares del valor de sus acciones. Nvidia es la segunda empresa pública más valiosa del mundo, detrás de Apple (AAPL) pero por delante de Microsoft (MSFT), Alphabet y Amazon (AMZN).

Las pérdidas van más allá de los accionistas directos: los fondos de pensiones, cuentas de jubilación y otros instrumentos de ahorro pueden tener las acciones a través de índices.

Huang reconoció su romance con su esposa Lori Mills en un comunicado difundido entre los empleados de Nvidia. Dijo al personal:

"No hay excusa por lo que hice. Lamento profundamente lo ocurrido. Estoy comprometido a proteger a Nvidia y a apoyar la seguridad nacional de Estados Unidos. Estoy orgulloso y agradecido de ser estadounidense."

Nvidia sostiene que no hay razón para creer que secretos de la empresa o la seguridad nacional de Estados Unidos hayan sido comprometidos, y se espera que su investigación examine esas preguntas en lugar de tratar las acusaciones de espionaje como hechos establecidos.

La reacción política ha sido cautelosa. Preguntado sobre Huang, Trump lo llamó un "buen tipo", aunque agregó, "nunca se sabe qué está pasando". El secretario de Estado Marco Rubio ofreció considerablemente menos, diciendo que "simplemente no puedo comentar". El Ministerio de Relaciones Exteriores de China rechazó las acusaciones, calificándolas de "especulaciones sin fundamento" y "nada más que un intento de difamar a China".

Persisten preguntas sobre la sucesión

Otra pregunta abierta es si la investigación podría eventualmente afectar el liderazgo de Huang. Actualmente no hay indicios de que pretenda renunciar. Durante una reciente entrevista con Bloomberg, Huang dijo que esperaba permanecer en Nvidia otros 20 años, aunque cree que su eventual sucesor ya podría estar trabajando en la empresa.

Su familia también tiene presencia allí. La hija de Huang, Madison, su hijo Spencer y su yerno Nico Caprez trabajan todos en Nvidia, lo que plantea preguntas sobre si la sucesión podría eventualmente involucrar a un miembro de la familia. Pero Huang se mostró reacio cuando Bloomberg le preguntó si Madison podría heredar el puesto principal.

"No le deseo el puesto", dijo, explicando que sus hijos "tendrían que ganárselo".

El resultado de la investigación de Nvidia, y el ritmo con el que los clientes empresariales ponderen la creciente línea de TPUs de Alphabet frente a los GPUs de Nvidia, son los hilos a seguir a medida que se desarrolle la rivalidad entre las dos empresas.