Las acciones de Akamai Technologies, Inc. (NASDAQ: AKAM) subieron 3% el viernes después de que la empresa anunciara una alianza significativamente ampliada con la desarrolladora de modelos de IA Anthropic, un acuerdo que en última instancia podría valer unos 20.000 millones de dólares en total.

El acuerdo compromete a Anthropic a gastar 11.600 millones de dólares a lo largo de siete años para asegurar capacidad de infraestructura en la nube de Akamai, la cual la empresa de IA utilizará para respaldar sus operaciones. El acuerdo también tiene margen para crecer: su valor podría expandirse en 9.000 millones de dólares adicionales, elevando el total a aproximadamente 20.000 millones.

Las acciones de Akamai se cotizaban a 113,94 dólares después de que la noticia se conociera el viernes. La acción tiene un rango de 52 semanas de 70,82 a 165,45 dólares.

Qué está proporcionando Akamai

Akamai indicó que su infraestructura respaldará las necesidades de cargas de trabajo de CPU de Anthropic, un detalle que apunta a un cambio en la demanda de cómputo para IA. El entrenamiento de modelos tradicionalmente ha dependido de las GPU, pero la ejecución de modelos entrenados, un proceso conocido como inferencia, depende cada vez más de la potencia de CPU. Esa distinción es importante para la forma del acuerdo: en lugar de las construcciones intensivas en GPU asociadas con el entrenamiento de modelos, el compromiso se orienta hacia capacidad de CPU del tipo que Akamai ya opera en su presencia global.

Como referencia, Akamai ya había revelado 2.800 millones de dólares en compromisos de clientes deube plurianuales en su informe de resultados del segundo trimestre en agosto. Solo el acuerdo con Anthropic supera más de cuatro veces ese total, una medida de la rapidez con la que las empresas de IA están asegurando capacidad de cómputo con años de anticipación.

El CEO de Akamai, Tom Leighton, comentó sobre el acuerdo, señalando que la presencia global de la empresa y su experiencia empresarial la posicionan para respaldar cargas de trabajo de IA seguras.

Anthropic recibe una participación en Akamai

Como parte del acuerdo, Anthropic recibió un warrant que le permite comprar acciones preferentes convertibles equivalentes a alrededor del 5% de las acciones en circulación de Akamai. El precio de compra se fijó en 111,33 dólares por acción, apenas por debajo del nivel de negociación de 113,94 dólares del viernes.

Una porción del 2% del warrant se consolidó de inmediato cuando se anunció el acuerdo. El resto solo se consolida si Anthropic amplía aún más su compromiso, y cada 3.000 millones de dólares adicionales en gasto desbloquean otro 1% del warrant. La estructura escalonada vincula directamente el tamaño de la posible participación accionaria de Anthropic con la capacidad adicional que se comprometa a lo largo del tiempo.

Wall Street responde con objetivos más altos

Los analistas de Wall Street reaccionaron rápidamente al anuncio, y varias firmas elevaron sus precios objetivo sobre la acción. RBC Capital mantuvo una calificación de Sector Perform y estableció un precio objetivo de 135 dólares, mientras elevaba sus previsiones de ingresos y gastos de capital para Akamai. La firma calificó el acuerdo como una validación de la estrategia de infraestructura de IA de Akamai.

Otras firmas fueron más optimistas. Piper Sandler elevó su precio objetivo a 158 dólares, BofA Securities lo subió a 185 dólares y Guggenheim lo movió a 225 dólares. Evercore ISI mantuvo un objetivo de 175 dólares con calificación Outperform, y UBS elevó su objetivo a 148 dólares. Piper Sandler y Guggenheim mantienen calificaciones de Compra sobre la acción, mientras que la calificación de Evercore ISI también se mantiene en Outperform. El rango entre los 135 dólares de RBC y los 225 dólares de Guggenheim subraya lo divergentes que son las opiniones de los analistas sobre el impacto del acuerdo.

Perspectiva de ingresos

Se espera que el acuerdo genere aproximadamente 1.660 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales para Akamai, una cifra que representaría una incorporación significativa a su segmento de nube e infraestructura. El plazo de siete años distribuye esos ingresos entre períodos de reporte futuros, y los propios términos del acuerdo establecen puntos claros a observar: si Anthropic aprovecha los 9.000 millones de adicionales en margen de gasto, cada incremento desbloquea más del warrant.

Akamai ha tenido un retorno del 46% en el último año, según datos de InvestingPro. La acción actualmente se cotiza con una relación precio-beneficio de 41,1.

Este artículo apareció originalmente en CoinCentral.