El CEO de Nvidia, Jensen Huang, ha declarado que la inteligencia artificial requiere 1,000 veces más energía de la que las capacidades actuales pueden proporcionar. A pesar de esa demanda, el crecimiento de los centros de datos —la expansión que típicamente impulsaría la demanda de desarrolladores de reactores nucleares como Oklo y NuScale Power— parece estar enfrentando retrasos.

El vínculo potencial entre el crecimiento de los centros de datos y los proveedores nucleares tiene precedentes en acuerdos recientes de la industria: Microsoft, por ejemplo, firmó en 2024 un acuerdo de compra de energía de 20 años con Constellation Energy que apoya el reinicio de una unidad de generación en Three Mile Island, parte del esfuerzo de Microsoft por alimentar sus centros de datos con energía libre de carbono.

Oklo permanece en las etapas previas a la solicitud dentro del proceso de revisión de la Comisión Reguladora Nuclear (NRC) —una fase en la que un posible licenciatario se coordina con el personal de la NRC antes de que una solicitud formal de licencia sea admitida para revisión completa—, mientras que NuScale Power cuenta con la aprobación de la NRC, tras convertirse en el primer desarrollador con un diseño de reactor modular pequeño certificado por la agencia, pero aún espera la adquisición de clientes. Como resultado, ninguna de las dos compañías podría obtener beneficios inmediatos de la demanda energética de la IA.

La situación sugiere que la demanda de reactores depende de la expansión real de los centros de datos y no solo de los pronósticos de energía de la IA. La declaración de Huang parece destacar una posible discrepancia entre las necesidades eléctricas de la IA y el ritmo actual de crecimiento de los centros de datos —una situación que podría afectar a los desarrolladores de reactores.

Las probabilidades sugieren una menor posibilidad de moratorias para centros de datos en Texas y Missouri —medidas que pausarían la construcción de nuevos centros de datos—, en línea con una menor urgencia de nueva infraestructura eléctrica. Un ritmo más lento de expansión de los centros de datos podría indicar que la demanda anticipada de reactores nucleares por parte de Oklo y NuScale Power podría no materializarse tan rápido como se esperaba.

La trayectoria de la construcción de centros de datos en Texas y Missouri será un indicador clave a observar. Cualquier acción legislativa o ejecutiva de los líderes estatales, como el gobernador de Texas, Greg Abbott, o el gobernador de Missouri, Mike Kehoe, podría influir en las probabilidades del mercado. Además, los avances en el procesamiento por parte de la NRC de las solicitudes de Oklo o en las adquisiciones de clientes de NuScale podrían moldear aún más las expectativas sobre la infraestructura energética necesaria para respaldar las crecientes demandas de energía de la IA.