Las acciones de infraestructura de IA repuntaron de forma generalizada el miércoles después de que CoreWeave, Super Micro Computer y Nebius Group presentaran resultados trimestrales que superaron las previsiones de los analistas. Las ganancias generalizadas también impulsaron a fabricantes de servidores, proveedores de memoria y compañías de componentes ópticos en una sola sesión bursátil. Los resultados llegan en medio de un ciclo plurianual de gasto de capital en el que los mayores operadores de nube han comprometido de forma conjunta cientos de miles de millones de dólares para ampliar la capacidad de cómputo de IA.

Nebius lidera las alzas

Nebius Group (NBIS) figuró entre los mayores avances del día, al subir aproximadamente 23% hasta $238.47 después de que el proveedor de neocloud reportara ingresos trimestrales muy por encima de las expectativas de Wall Street. Nebius forma parte de una categoría de empresas más recientes —a menudo denominadas neoclouds— que alquilan capacidad de cómputo basada en GPU a desarrolladores de IA, posicionándose como alternativas especializadas a la infraestructura ofrecida por Amazon Web Services, Microsoft Azure y Google Cloud. CoreWeave (CRWV), la empresa especializada en nube de IA, avanzó cerca de 19% hasta $107.87.

Super Micro Computer (SMCI), fabricante de hardware de servidores para IA, subió 13% hasta $35.80. Según Yahoo Finance, la sola guía futura de la compañía fue responsable de más de 6% de la ganancia de la acción.

Las empresas de alojamiento de IA Applied Digital (APLD) e IREN (IREN) también registraron avances.

CoreWeave enfrenta una cartera de pedidos de $100 billion

CoreWeave divulgó una cartera de pedidos que superó los $100 billion, lo que representa un aumento de alrededor de 50% frente al trimestre anterior. La empresa también informó de otros $25 billion en pedidos de clientes recibidos después del cierre del trimestre. CoreWeave ha sido uno de los mayores clientes comerciales de las GPU para centros de datos de Nvidia, lo que significa que su cartera de pedidos también funciona como un indicador adelantado de la demanda que llega al propio proveedor de GPU.

En un segmento de video de Yahoo Finance, Adrian Helfert, director de inversiones de Westwood y gestor del Enhanced Income Opportunity ETF de la firma, explicó cómo CoreWeave está financiando su expansión. Helfert señaló que la empresa fijó el precio de su emisión más reciente de bonos "at nine and 5/8", y añadió que el costo de capital sigue siendo una de las preguntas centrales que enfrenta el sector.

Las restricciones de energía siguen siendo un factor limitante

La lectura de Helfert sobre el trimestre de Super Micro fue que la demanda superó ampliamente lo que la compañía podía fabricar. Supermicro dijo a los inversores que habría registrado más pedidos si no hubiera estado limitada por restricciones en "power, in cooling, in energy", afirmó Helfert. Esas mismas limitaciones han permitido a la empresa subir precios, empujando los márgenes muy por encima de sus propias proyecciones internas.

El consumo eléctrico de los centros de datos se ha convertido en un cuello de botella ampliamente citado para la expansión de la IA, con la capacidad de la red, la disponibilidad de transformadores y la infraestructura de refrigeración limitando la rapidez con la que puede ponerse en línea nueva capacidad de cómputo. Helfert describió el entorno actual como uno en el que la oferta —y no la demanda ni el apetito de los clientes— es la restricción vinculante. Sus comentarios reflejan una tendencia más amplia de los inversores a respaldar a las empresas que proveen capacidad de cómputo, infraestructura de servidores y soluciones de refrigeración, en lugar de a los desarrolladores de aplicaciones de IA en sí.

El repunte se extiende a memoria, óptica y mercados internacionales

El repunte del mercado se extendió mucho más allá de CoreWeave y Super Micro. Lumentum (LITE), fabricante de componentes ópticos y fotónicos para centros de datos, avanzó después de informar que sus ingresos del cuarto trimestre fiscal se más que duplicaron hasta $1.01 billion. Sus competidores Coherent (COHR) y Ciena (CIEN) también se movieron al alza.

En el sector de memoria y almacenamiento, el Roundhill Memory ETF (DRAM) ganó 4%, mientras que Micron (MU) y Sandisk (SNDK) subieron 4% cada una. Los productores de memoria se han beneficiado porque la memoria de alto ancho de banda, utilizada para alimentar datos a los aceleradores de IA, sigue siendo escasa. SK Hynix (SKHY) de Corea del Sur también registró avances.

El índice Kospi de Corea del Sur va camino a su mes más fuerte en agosto, un movimiento que Deutsche Bank atribuyó a que los resultados de ganancias validan una demanda sostenida de IA.

Los inversores ahora dirigen su atención a Nvidia (NVDA), que tiene previsto informar resultados el 26 de agosto. Dado que Nvidia suministra las GPU que se integran en los servidores construidos por empresas como Super Micro y desplegados por neoclouds como CoreWeave, sus resultados son ampliamente vistos como un barómetro de la demanda para toda la cadena de suministro de infraestructura de IA.

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