Los analistas de Bernstein señalaron que la expansión de centros de datos impulsada por la inteligencia artificial podría elevar el crecimiento anual de la demanda eléctrica de India de aproximadamente 5,5% a 6%, según Nikhil Nigania de Bernstein, quien expuso su visión del sector en comentarios difundidos por CNBC-TV18. India se ha posicionado como un centro de inversión en IA y centros de datos, con empresas tecnológicas y proveedores de servicios en la nube anunciando grandes despliegues de capacidad, y la estimación de Bernstein muestra cómo ese despliegue de cómputo se traduce en consumo de electricidad.

Nigania señaló que una reciente licitación de energía renovable con un precio inferior al de la energía térmica comparable representa un cambio notable en el sector eléctrico de India, lo que evidencia la creciente competitividad de la energía solar y otras fuentes renovables frente a la generación basada en carbón. Para los productores de energía y grupos industriales como NTPC, JSW Energy y Adani Green, unas tarifas renovables más baratas afectan la economía de las decisiones sobre nueva capacidad, mientras que los centros de datos —grandes cargas que operan de forma continua— suelen ser clientes ancla de dicha capacidad. La demanda de electricidad de India ha marcado récords en los últimos años, impulsada por el crecimiento económico, la electrificación y el aumento del consumo durante los meses pico de verano, y se espera que la aparición de grandes centros de datos de IA añada una nueva capa de demanda sobre esta tendencia.

También advirtió presión sobre las carteras de préstamos de Power Finance Corporation (PFC) y REC Ltd, los dos prestamistas estatales del sector eléctrico, señalando el estrés entre las empresas de distribución que obtienen financiamiento de estas instituciones. Las empresas de distribución (discoms) de varios estados indios tienen una larga historia de pérdidas financieras vinculadas a la recuperación insuficiente de costos y a las pérdidas técnicas agregadas, un problema estructural que ha requerido repetidamente esquemas de rescaldo gubernamental; el estrés entre estos prestatarios importa a los prestamistas porque los préstamos a las discoms constituyen una parte significativa de las carteras de PFC y REC.

Entre las empresas del sector, sus principales selecciones incluyen Larsen & Toubro (L&T), JSW Energy, NTPC y Adani Green Energy. L&T, como importante grupo de ingeniería y construcción, figura entre las empresas consideradas expuestas al ciclo de gasto de capital que implican la construcción de redes y generación, junto con los productores eléctricos puros de la lista.

Los comentarios llegan en un momento en que la demanda máxima de electricidad de India ha alcanzado repetidamente nuevos récords, y los operadores de la red prevén nuevos máximos hasta 2026, lo que subraya la necesidad de capacidad de generación adicional en fuentes térmicas, solares y otras renovables. La forma en que se gestione la brecha entre la creciente demanda y la salud financiera de las discoms —mediante tarifas, programas de reforma y financiamiento— probablemente determinará el ritmo de la adición de capacidad que describe Bernstein.

Fuente: CNBC-TV18