Las acciones de ADT Inc. subieron 33.20% hasta los 9.87 dólares después de que Thrive Holdings acordara adquirir la compañía de seguridad del hogar en una transacción en efectivo de 7,600 millones de dólares. La operación propuesta valora cada acción en circulación de ADT en 10 dólares y privatizaría a la empresa una vez que se cierre y se completen todos los trámites requeridos.

El anuncio impulsó las acciones de ADT 2.46 dólares y las colocó en camino de su cierre más alto desde agosto de 2021. La acción también se acercó al precio de adquisición propuesto de 10 dólares, cotizando apenas 0.13 dólares por debajo de ese monto. El repunte siguió al anuncio de que Thrive adquiriría ADT con una prima del 45.6% sobre el precio de cierre de la compañía el 27 de octubre.

Thrive Holdings acuerda adquirir ADT

Según el acuerdo, Thrive Holdings pagará 10 dólares en efectivo por cada acción en circulación de ADT. La transacción valora al proveedor de seguridad del hogar en aproximadamente 7,600 millones de dólares y sacaría a ADT de los mercados públicos tras su conclusión.

La contraprestación en efectivo propuesta otorga a los accionistas un pago definido por sus acciones conforme a los términos del acuerdo. Con un precio de 9.87 dólares, el valor de mercado de ADT se acercó al precio de oferta anunciado tras la revelación de la operación. El anuncio de la adquisición fue el principal impulsor del fuerte aumento en el precio de las acciones de la compañía. En las adquisiciones totalmente en efectivo, los precios de las acciones tienden a seguir el monto fijo de la oferta entre el anuncio y el cierre, ya que el pago final queda establecido por el acuerdo, y cualquier brecha restante refleja el tiempo y las condiciones que separan la propuesta de un pago completado.

El acuerdo aún no se ha cerrado. Thrive debe completar los trámites de cierre aplicables, incluidas las condiciones y aprobaciones requeridas de la transacción, antes de poder concretar la compra. Hasta entonces, ADT sigue cotizando en bolsa y sus acciones podrían continuar negociándose en función de los avances relacionados con la operación propuesta.

Thrive, respaldada por OpenAI, apunta a las capacidades tecnológicas de ADT

Thrive Holdings es un grupo de capital privado fundado por Josh Kushner y respaldado por OpenAI. La compañía se enfoca en adquirir negocios consolidados y fortalecer sus capacidades tecnológicas y de inteligencia artificial. Su estrategia combina la propiedad a largo plazo con la inversión en mejoras operativas en industrias seleccionadas. Ese modelo difiere del respaldo tipo capital de riesgo a startups en etapas tempranas: Thrive adquiere empresas operativas en su totalidad y aplica mejoras tecnológicas después de tomar el control.

Thrive opera 75 negocios en los ámbitos de contabilidad, servicios de tecnología de la información y el entorno construido. La adquisición planeada de ADT ampliaría su portafolio hacia el sector de seguridad del hogar y le daría al grupo el control de una compañía con una base de clientes consolidada y operaciones de servicios de seguridad.

Thrive ha identificado la tecnología y el desarrollo de productos como áreas clave para el crecimiento futuro de ADT. Sus planes incluyen mejorar el servicio al cliente y brindar a los profesionales de seguridad información más útil. Estas prioridades podrían impulsar cambios en los productos, los sistemas internos y la prestación de servicios de ADT después de que se cierre la adquisición.

El negocio de seguridad del hogar de ADT

ADT proporciona sistemas de seguridad para el hogar y servicios relacionados a clientes residenciales y comerciales. Sus operaciones incluyen monitoreo de seguridad, sistemas de alarmas y tecnologías conectadas diseñadas para proteger propiedades. La compañía ha construido su posición mediante una larga historia operativa y una amplia presencia en el mercado de seguridad. Las relaciones de monitoreo y las instalaciones conectadas vinculan a los clientes con el servicio a lo largo del tiempo, lo que convierte a la base de clientes instalada en un activo central en las adquisiciones del sector de seguridad.

La transacción propuesta trasladaría a ADT de la propiedad pública al control privado bajo Thrive Holdings. Tras la conclusión, ADT operaría fuera del mercado bursátil público. La propiedad privada podría darle a Thrive mayor flexibilidad para realizar inversiones tecnológicas a largo plazo y cambios operativos sin la misma estructura de reportes del mercado público.

Qué significa la oferta de 10 dólares para los accionistas

El pago en efectivo propuesto de 10 dólares representa una prima del 45.6% sobre el precio de cierre de ADT del 27 de octubre. Con el precio posterior al anuncio de 9.87 dólares, la acción cotizaba cerca de la contraprestación acordada. La estrecha diferencia refleja el movimiento del precio de mercado hacia el valor de oferta anunciado, aunque el resultado final depende de que la transacción se complete según sus términos acordados.

El próximo hito importante es el avance de la operación hacia el cierre. Las privatizaciones de compañías que cotizan en bolsa generalmente avanzan mediante la aprobación de los accionistas y la revisión regulatoria, y las actualizaciones sobre esos pasos —junto con un cronograma definitivo de cierre— aclararán el estado de la transacción. Por ahora, la propuesta de 7,600 millones de dólares de Thrive Holdings representaría un cambio importante en la propiedad de ADT y ha impulsado un fuerte aumento en sus acciones.

Fuente: Blockonomi