Aave saldrá de seis mercados blockchain y deprecará 50 reservas de baja actividad que afectan 98 millones de dólares

Aave, uno de los protocolos de préstamos más grandes de DeFi por valor total bloqueado, se dispone a deprecar decenas de reservas de activos de baja actividad y cerrar seis despliegues blockchain como parte de una amplia iniciativa para reducir su exposición a riesgos económicos y técnicos.

El fundador de Aave, Stani Kulechov, anunció que el protocolo deprecará 50 reservas de baja adopción en múltiples despliegues. Además, llevará a cabo un cierre ordenado de sus mercados en Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium y Aptos, afectando otras 25 reservas.

La revisión integral también abarca 21 Pendle Principal Tokens vencidos, que serán reemplazados por reservas vinculadas a nuevos vencimientos.

En total, los cambios afectan aproximadamente 98,1 millones de dólares en activos suministrados y 15,6 millones de dólares en deuda pendiente.

"Estas medidas reducen la superficie de riesgo económico y técnico de Aave como parte del nuevo Marco de Riesgo de Aave y el Marco Técnico de Listado de Activos", dijo Kulechov.

Las recomendaciones fueron desarrolladas por el proveedor de servicios de riesgo DeFi LlamaRisk en colaboración con otros proveedores de servicios de Aave enfocados en reducir la superficie de riesgo del protocolo. Según la revisión, la eliminación individual de reservas representa 85,3 millones de dólares en suministro y 11,5 millones de dólares en deuda, mientras que los seis cierres de mercado completos representan otros 12,8 millones de dólares en suministro y 4,1 millones de dólares en deuda.

Aave se enfoca en reservas con actividad limitada

La mayoría de los activos incluidos en la propuesta han permanecido por debajo de los umbrales de uso requeridos por Aave o han experimentado disminuciones significativas en los depósitos. Cada reserva impone costos operativos continuos al protocolo, incluyendo el mantenimiento de oráculos de precios, la supervisión de parámetros de riesgo y la garantía de liquidaciones confiables.

LlamaRisk argumentó que las reservas cuya actividad ya no justifica estos costos deberían ser liquidadas en lugar de mantenerse indefinidamente.

El alcance abarca activos puente (bridged) como USDC.e y USDbC en mercados donde el USDC nativo ya está disponible. Otros casos especiales incluyen MaticX, que está siendo descontinuado por su emisor, y los tokens de Pendle vencidos que ya no generan rendimiento.

Entre las posiciones individuales más grandes afectadas se encuentran 32,2 millones de dólares en tokens de Pendle vencidos en Plasma, 11,1 millones de dólares en FBTC en Ethereum y 5,3 millones de dólares en eBTC. Aave también está enfocándose en activos que incluyen DAI en Arbitrum, USDC.e en Polygon, WBTC.e en Avalanche, y varias reservas menores en Ethereum, Base, Optimism, Gnosis, BNB Chain y MegaETH.

Seis despliegues de Aave serán retirados

Los seis cierres de mercado completos fueron seleccionados después de que la actividad y los ingresos del protocolo cayeran por debajo de los niveles necesarios para justificar los costos de mantenimiento. La decisión subraya un desafío más amplio para los protocolos DeFi que se expandieron agresivamente en redes emergentes de Capa 2 y redes alternativas de Capa 1, donde la adopción de usuarios y la liquidez no siempre han mantenido el ritmo de los costos de despliegue.

Los depósitos en el despliegue de Sonic de Aave cayeron un 74% en seis meses a 7,6 millones de dólares, mientras que el mercado de Scroll se contrajo un 86% a 2,2 millones de dólares. Los depósitos en zkSync cayeron un 88% a aproximadamente 844.000 dólares. Metis disminuyó un 79% a 297.000 dólares, y los depósitos en Soneium se desplomaron un 95% a 173.000 dólares.

Aptos actualmente tiene aproximadamente 1,7 millones de dólares en activos suministrados y 719.000 dólares en deuda, con la liquidez disponible en sus reservas habiendo caído aproximadamente un 94% en seis meses.

LlamaRisk estimó que Sonic, Scroll y zkSync generan cada uno menos de 5.000 dólares en ingresos del protocolo por trimestre con los saldos actuales. Metis, Soneium y Aptos generan cada uno menos de 1.000 dólares por trimestre. La revisión concluyó que estos ingresos no cubren los costos de mantener los oráculos de precios, supervisar los riesgos y proporcionar soporte operativo.

Se dará tiempo a los usuarios para salir de sus posiciones

Aave tiene la intención de reducir gradualmente las reservas afectadas en lugar de cerrar las posiciones de los usuarios de inmediato. El proceso estándar implica congelar cada reserva y reducir sus límites de suministro y préstamo a uno. La congelación impide que los usuarios creen nuevos depósitos, préstamos o posiciones de garantía, al tiempo que permite que las posiciones existentes permanezcan abiertas.

Para las reservas con préstamos pendientes, Aave puede aumentar el factor de reserva, dirigiendo una mayor proporción de los pagos de intereses a la tesorería del protocolo y reduciendo los rendimientos para los depositantes. Este mecanismo está diseñado para incentivar a los proveedores a retirar y a los prestatarios a pagar.

Para los seis cierres de mercado completos, las reservas que tengan deuda pendiente generalmente verán su factor de reserva aumentado al 99%, con la tasa base de préstamo fijada en 5%. Posteriormente, Aave puede aumentar aún más las tasas de préstamo o reducir gradualmente los umbrales de liquidación para los prestatarios que no liquiden sus posiciones.

Una vez que la exposición restante haya disminuido lo suficiente, el protocolo planea reemplazar los oráculos de precios en vivo en los despliegues retirados por oráculos de precios fijos, lo que permitirá que los mercados sean completamente descontinuados.

Kulechov enfatizó que Aave continuará realizando evaluaciones de riesgo continuas para los activos en todos sus despliegues. La implementación del nuevo Marco de Riesgo de Aave y el Marco Técnico de Listado de Activos sugiere que las revisiones y listados de reservas adicionales seguirán una evaluación de costo-beneficio más estructurada en el futuro.