Zeta Global Holdings Corp. (ZETA), ein Marketingtechnologie-Unternehmen, verzeichnete am Dienstag einen Aktiensprung von rund 7% – eine deutliche Erholung, die einen Tag nach der Veröffentlichung der dritten Quartalsergebnisse erfolgte, die die Erwartungen übertrafen.

Die Bewegung markierte eine rasche Wende. Die Aktie war am Montag im Nachbörshandel um rund 3% gefallen, obwohl sie im regulären Handel 4% zugelegt hatte. Ein Quartal mit „Beat and Raise“ – bei dem die Ergebnisse die Schätzungen übertreffen und das Management seine Ausblick anhebt – ist mittlerweile zum wiederkehrenden Muster der Unternehmensberichterstattung geworden, und die Rallye am Dienstag folgte auf das 21. derartige Quartal in Folge.

Q3-Ergebnisse übertreffen die Schätzungen

Zeta meldete einen Umsatz von 492,7 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 46% gegenüber dem Vorjahr und damit über der Schätzung von 474 Millionen US-Dollar. Die bereinigten Ergebnisse lagen bei 0,38 US-Dollar je Aktie, das GAAP-EPS bei 0,14 US-Dollar.

Das bereinigte EBITDA erreichte 121,0 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Schätzung von 116 Millionen US-Dollar; die Marge lag bei 24,6%, ein Anstieg von 140 Basispunkten im Jahresvergleich. Der GAAP-Reingewinn betrug 38,3 Millionen US-Dollar, nachdem im Vorjahr ein Verlust von 3,6 Millionen US-Dollar zu verzeichnen gewesen war – eine Rückkehr in die Gewinnzone auf GAAP-Basis.

Wall St Engine hob die Highlights auf X hervor:

$ZETA GLOBAL Q3'26 EARNINGS HIGHLIGHTS Revenue: $492.7M (Est. $474M) ; +46% YoY GAAP EPS: $0.14 Adj. EBITDA: $121.0M (Est. $116M) ; +140 bps margin YoY FCF: $81.5M (Est. $68.3M) ; +73% YoY Customers & Assets: Super-Scaled Customers: 212; +18% YoY … pic.twitter.com/RBqNzaRH4e

— Wall St Engine (@wallstengine) November 9, 2026 Beitrag auf X ansehen

Das Wachstum ohne die Umsätze aus Marigold und politischen Kandidaten lag bei 30% und beschleunigte sich damit von 28% im Vorquartal. Diese bereinigte Kennzahl, die beide Umsatzströme ausklammert, wird separat vom Hauptumsatzwachstum ausgewiesen.

Cashflow und höherer Ausblick

Der operative Cashflow betrug 91,3 Millionen US-Dollar, der freie Cashflow 81,5 Millionen US-Dollar und damit über der Schätzung von 68,3 Millionen US-Dollar. KeyBanc verwies darauf, dass das Cashflow-Wachstum von 73% das Umsatzwachstum übertraf.

Aufgrund des starken Quartals hob Zeta seinen Ausblick für 2026 bei Umsatz, bereinigtem EBITDA, freiem Cashflow und GAAP-EPS an. Der Umsatz wird nun zwischen 1,853 Milliarden und 1,857 Milliarden US-Dollar erwartet, die GAAP-EPS-Prognose wurde auf 0,22 bis 0,24 US-Dollar angehoben. Es war das 21. Quartal in Folge mit „Beat and Raise“, eine Serie, in der jeder Bericht die Schätzungen übertraf und mit einem erhöhten Ausblick einherging.

Das Management gab zudem eine erste Prognose für das Geschäftsjahr 2027 ab und erwartet ein organisches Wachstum von 20% bis 21% ohne politische Umsätze – eine Voraussage, die Needham als leicht über dem Konsens beschrieb. Das Unternehmen erklärte, es nähre sich einigen seiner Ziele für das Geschäftsjahr 2028 und liege beim Erreichen seiner Ziele für das Geschäftsjahr 2030 im Zeitplan voraus. Insgesamt bieten die neuen 2026er-Bereiche, der erste Blick auf 2027 sowie die Ziele für 2028 und 2030 den Lesern eine Übersicht für die kommenden Quartale.

Super-Scaled-Kunden führen das Wachstum an

Die Zahl der Super-Scaled-Kunden stieg um 18% auf 212, der durchschnittliche Umsatz je Kunde kletterte um 22% auf 2,0 Millionen US-Dollar. Beide Kennzahlen beschleunigten sich gegenüber dem Vorquartal und liegen über dem 2028er-Modell des Unternehmens. Zeta führt dies auf die breitere Einführung und Nutzung seiner Athena-Plattform zurück. Da Kunden in dieser Kategorie jeweils durchschnittlich 2,0 Millionen US-Dollar Umsatz beitragen, wirkt sich das Wachstum ihrer Zahl und Ausgaben direkt auf den Umsatz von Zeta aus.

Das Unternehmen verwies zudem auf erste Erfolge aus seiner Palantir-Partnerschaft und ein starkes Interesse an AthenaOS; die Vertriebspipeline der Live-Veranstaltung sei deutlich größer als im Vorjahr. Diese drei Bereiche – Partnerschaftstraktion, AthenaOS-Interesse und die veranstaltungsgetriebene Pipeline – sind die frühen Wachstumstreiber, die das Unternehmen hervorgehoben hat, sodass Updates zu jedem davon in den kommenden Quartalen beobachtenswert sind.

Analysten bestätigen positive Ratings

Needham behielt sein Kauf rating und sein Kursziel von 40 US-Dollar bei. Analyst Scott Berg erklärte, die Umsatzüberraschung von 4,6% liege innerhalb der üblichen Spanne von Zeta und deute auf eine stabile Nachfrage hin. Truist hob sein Kursziel ebenfalls auf 40 US-Dollar an und behielt das Kauf rating bei.

Am Dienstag bekräftigte KeyBanc sein Übergewicht-Rating und sein Kursziel von 38 US-Dollar. Das Institut teilte mit, dass der erste Pilotkunde im Rahmen der Palantir-Partnerschaft zu einem Kunden geworden sei, der im November voraussichtlich den Super-Scaled-Status erreichen werde.

Die ZETA-Aktie hat in den vergangenen sechs Monaten 89% gewonnen.

Quelle: Blockonomi – Zeta Global (ZETA) Stock Snaps Back 7% as Analysts Applaud 21st Straight Quarterly Beat