Fed's Hammack: Jetzt ist die Zeit, mehr Zurückhaltung in die Politik zu bringen

Trump sagt, er fordere vom Iran Entschädigung für getötete Menschen

Es ist an der Zeit, den Countdown für die Atlantische Hurrikansaison zu starten

US-Juli-Beschäftigungstrendindex 107,71 gegenüber 106,74 zuvor

Intel verwässert Aktionärsinteressen: Wird 15 Milliarden Dollar durch Kapitalerhöhung aufbringen

Märkte:

WTI-Rohöl plus 3,90 $ auf 82,08 $

Gold plus 46 $ auf 4388 $

S&P 500 minus 0,1 %

US-Renditen für 10-jährige Anleihen plus 4,3 Basispunkte auf 4,70 %

GBP führt, JPY hinkt hinterher

Der Yen gab am Montag deutlich nach und gab einen großen Teil der Gewinne zurück, die er nach der Intervention erzielt hatte. USD/JPY stieg im Tagesverlauf um mehr als 150 Pips auf stetige Käufe, und das Paar durchbrach im US-Handel die Marke von 159,00. Das stellt eine Herausforderung für das japanische Finanzministerium und das US-Finanzministerium dar, die versucht haben, die Bewegung einzudämmen, bisher jedoch trotz erheblicher Interventionsbemühungen nur mit begrenztem Erfolg. Die Aufmerksamkeit des Marktes wird sich nun auf mögliche Kommentare richten, sobald der Handel in Japan wieder aufgenommen wird.

Diese Bewegung erfolgt auch vor dem Hintergrund einer ereignisreichen Woche für Zentralbanken und Entscheidungsträger, wobei der Markt bereits Äußerungen über den angemessenen Grad politischer Zurückhaltung in den USA analysiert und darauf achtet, wie japanische Beamte auf die Währungsbewegung reagieren. Vorerst wird die Devisensitzung weiterhin von interventionsbedingten Kapitalflüssen und offiziellen Verlautbarungen angetrieben, nicht von einer einzelnen Datenveröffentlichung.

An anderer Stelle schreiben die Märkte einem Durchbruch im Iran oder einer Wiederöffnung der Straße von Hormus nur eine geringe Wahrscheinlichkeit zu. Am Wochenende schien Trump die militärische Option aufzugeben und stattdessen darauf hinzuarbeiten, den Iran durch eine Blockade unter Druck zu setzen. Der Iran wird als Reaktion darauf voraussichtlich versuchen, das Öl in der Straße eingeschränkt zu halten und die Rohölpreise in die Höhe zu treiben. Da der Ölpreis an diesem Tag um knapp 5 % stieg, werden die wirtschaftlichen Kosten auf beiden Seiten voraussichtlich schnell steigen. Trump ist nun von der Forderung nach dem „Bombardieren der Kraftwerke" zu der Forderung nach Entschädigung übergegangen, was darauf hindeutet, dass sich die Pattsituation noch einige Zeit hinziehen könnte.

Die Ölpreisbewegung hat Bedeutung weit über den Energiekomplex hinaus, da höhere Rohölpreise bei anhaltender Störung in den Transport-, Schifffahrts- und inflationssensiblen Bereich des Marktes durchschlagen können. Das ist ein Grund, warum die Reaktion bei Zinsen, Währungen und Aktien genau beobachtet wird, auch wenn die Händler weiterhin darauf achten, ob sich die Situation durch Diplomatie oder weiteren Druck verändert.

Auch Gold drehte in einer starken Umkehr nach oben. Das Metall war bis auf 4313 $ gefallen, bevor es sich erholte und nahe den Höchstständen bei 4389 $ gehandelt wurde. Die Bewegung wurde durch die US-Intervention zur Schwächung der eigenen Währung, den schwächeren Arbeitsmarktbericht vom Freitag und den anhaltenden Konflikt unterstützt, die allesamt als Rückenwind wirkten. Die Preisaktion bleibt robust.

Bei den Aktien gab es einen früheren Bericht, demzufolge Nvidia mit einem strukturierten Finanzierungsdarlehen in Höhe von 500 Milliarden Dollar im Zusammenhang mit dem Hyperscaler-Ausbau in Verbindung gebracht wurde – möglicherweise die größte private Kapitalbeschaffung aller Zeiten. Einzelheiten zeichnen sich allmählich ab, aber die ersten Berichte setzten die Nvidia-Aktie unter Druck. Der Bericht unterstreicht auch, wie genau der Markt den Finanzierungsbedarf des KI-Infrastrukturausbaus beobachtet, wo große Kapitalzusagen das Sentiment bei wichtigen Indexwerten schnell beeinflussen können.