XRP-Optionstrader zahlen eine steigende Prämie für Calls, da die Nachfrage nach Upside-Exposure rund um die jüngste Preiserholung des Tokens zunimmt.

Von Coinbase Markets veröffentlichte Daten zeigen, dass XRP's One-Week-25-Delta-Call-Minus-Put-Skew 9,3 Volatilitätspunkte erreicht hat – ein Niveau, das das Unternehmen als Wert im 95. Perzentil hervorhob und das eine ungewöhnlich starke Nachfrage nach Calls anzeigt. Die Verschiebung folgt auf einen Gewinn von rund 18 % für XRP in den vergangenen sieben Tagen, eine Erholung, die den Appetit auf bullische Positionierung am Derivatemarkt erneuert hat. Skew-Werte dieser Art werden genau verfolgt, da kurzlaufende Kontrakte häufig genutzt werden, um kurzfristige Ansichten auszudrücken, wodurch die Kennzahl zu einem Live-Barometer dafür wird, wo Optionstrader ihre Nachfrage bündeln.

$XRP options are leaning toward upside convexity. At the 1w 25Δ point, calls trade 9.3 vol points above comparable puts, a 95th percentile reading. Sensible positioning, or crowded demand? pic.twitter.com/lLq1cbBfKy

— Coinbase Markets (@CoinbaseMarkets) September 23, 2026 (X-Beitrag)

Skew dreht klar ins Positive

Coinbase Markets beschrieb den Markt als hin zu Upside-Exposure geneigt. Ein Wert von +9,3 bedeutet, dass die implizite Volatilität ausgewählter Calls 9,3 Punkte über der vergleichbarer Puts liegt. Das bedeutet nicht, dass Trader mit einem Anstieg des XRP-Kurses um 9,3 % rechnen, und es liefert keine direkte Kursprognosen
Der aktuelle Wert markiert einen klaren Kontrast zu den Bedingungen über weite Teile des vergangenen Jahres. Von Ende 2025 bis weit in das Jahr 2026 hinein blieb die One-Week-Skew negativ und fiel zeitweise unter -10 Punkte, was zeigte, dass die Preisbildung kurzlaufender Optionen Absicherung gegen Abwärtsrisiken bevorzugte. Zuletzt erholte sich XRP in Richtung 1,55 $, nachdem es bei rund 1,39 $ gehandelt hatte, und die Optionsnachfrage verschob sich in Richtung Calls. Der Wiedereintritt in den positiven Bereich markiert damit eine Abkehr vom Preisbildungsmuster des vergangenen Jahres.

Calls verlangen höhere Prämien nach der Erholung

Die Rotation hat sich schnell entwickelt. XRP's One-Week-Skew stieg Ende August kurzfristig über 15 Volatilitätspunkte, bevor er nachließ, und hat sich seither in Richtung zweistelliger Werte zurückbewegt – ein Zeichen dafür, dass Trader bereit sind, höhere Preise für kurzfristiges Upside-Exposure zu zahlen. Die Kennzahl hält sich nun auf oder nahe zweistelliger positiver Niveaus, was unterstreicht, wie schnell sich die Preisbildung in Richtung Upside-Exposure gedreht hat.

Ein 25-Delta-Risk-Reversal vergleicht die implizite Volatilität von Calls und Puts mit ähnlicher Sensitivität gegenüber Kursbewegungen. Ein positiver Wert bedeutet, dass Calls die höhere Prämie tragen, während ein negativer Wert bedeutet, dass Puts vergleichsweise teurer sind – ein Spiegelbild der stärkeren Nachfrage nach Absicherung gegen Abwärtsrisiken. Kennzahlen wie diese sind Standardinstrumente an Crypto- und traditionellen Optionsdesks, um die relativen Kosten bullischer und bearischer Exposures zu vergleichen.

Netzwerkentwicklungen liefern den Hintergrund

Die jüngsten Marktaktivitäten umfassten auch Veränderungen außerhalb des Derivatenbereichs. XRP Ledger Batch V1.1 rückte näher an die Aktivierung heran, nachdem es Unterstützung von 30 von 35 getrackten Validatoren erhalten hatte. Das Update gruppiert verknüpfte Transaktionen, sodass mehrere Aktionen als eine Einheit gemeinsam abgewickelt werden oder gemeinsam fehlschlagen, wodurch verhindert wird, dass einige Teile einer gruppierten Transaktion abgewickelt werden, während andere fehlschlagen. Ob die verbleibendenatoren ihre Unterstützung hinzufügen, ist eine der entwicklungsseitigen Vorgänge, die Marktteilnehmer neben den Optionsdaten beobachten können.

Erhöhte Call-Nachfrage garantiert keine Gewinne

Die Options-Skew kann zeigen, wo Trader mehr für Exposure oder Absicherung zahlen, aber sie kann nicht bestätigen, was XRP als Nächstes tun wird. Starke Call-Nachfrage kann bullische Positionierung, Absicherungsaktivitäten oder das Bestreben von Tradern widerspiegeln, nach einer schnellen Kursbewegung Exposure aufzubauen. Prämien werden letztlich durch Angebot und Nachfrage unter Optionstradern bestimmt und können sich ebenso schnell verschieben, wie sie positiv wurden.

XRP sprang während der jüngsten Erholung über 1,60 $, während die Aktivität großer Halter und die Erstellung neuer Wallets zunahmen. Diese Bewegung liefert den Kontext für die erneute Call-Nachfrage, wobei sich die Optionspreisbildung jedoch schnell ändern kann, wenn sich Volatilität, Positionierung oder Spotkurse bewegen.

Für den Moment signalisiert die 9,3-Punkte-Skew eine klare Präferenz für Calls gegenüber Puts. Die Trader werden beobachten, ob der Wert erhöht bleibt, während XRP's Spotmarkt auf die Gewinne und die sich verändernde Nachfrage reagiert.