XRP-Inhaber können nun Ripples RLUSD-Stablecoin auf Ethereum leihen, ohne ihre Bestände zu veräußern. Dies wurde durch die Zulassung von Flares FXRP als Kollateral in Sentoras RLUSD Main Vault im Morpho-Kreditprotokoll ermöglicht.

Die am Montag vom Layer-1-Blockchain-Entwickler Flare bekanntgegebene Integration stellt das erste Mal dar, dass ein XRP-basiertes Asset als Kollateral in einem institutionell kuratierten Ethereum-Kreditvault akzeptiert wurde. Der Prozess ermöglicht es Nutzern, XRP in Flares FXRP-Token umzuwandeln, diesen auf Ethereum zu überbrücken, ihn als Kollateral bei Morpho zu hinterlegen und RLUSD zu leihen. Da es sich um ein kreditbesichertes Darlehen und nicht um einen Verkauf handelt, behalten Kreditnehmer die Preisexposition gegenüber XRP bei und erhalten gleichzeitig Zugang zu auf den Dollar gepegter Liquidität. XRP war im dezentralen Finanzsektor historisch nur begrenzt vertreten, da das XRP Ledger von Natur aus keine Ethereum-kompatiblen Smart Contracts ausführt. Dadurch blieb XRP weitgehend außerhalb des EVM-basierten DeFi-Ökosystems, in dem die meisten Kredit-, Darlehens- und Renditemärkte operieren. Flare wurde eigens entwickelt, um diese Lücke zu schließen, indem es Smart-Contract-Funktionalität in Netzwerke bringt, die ursprünglich ohne diese entstanden.

„XRP ist eines der größten Assets im Kryptobereich und zugleich eines der am wenigsten in DeFi genutzten. Diese Lücke war auf die Infrastruktur zurückzuführen“, sagte Hugo Philion, Mitgründer und CEO von Flare, in einer Erklärung. „XRP ist nun ein Kollateral, das ein institutionelles Risiko-Team auf dem Ethereum-Mainnet unterzeichnet – das ist eine stärkere Form der Anerkennung als ein weiterer Bridge-Listing."

Das Modell ähnelt Wrapped Bitcoin (WBTC), das es Bitcoin-Inhabern ermöglicht, an Ethereum-basierter dezentraler Finanzwelt teilzunehmen, ohne ihre BTC zu verkaufen. Wie Bitcoin zuvor war XRP lange Zeit ein Asset mit hoher Marktkapitalisierung, das in Onchain-Kreditmärkten vergleichsweise schwach vertreten war. FXRP soll eine entsprechende Funktion für XRP erfüllen und XRP-Inhabern den Zugang zu Ethereum-Kreditmärkten eröffnen.

Der Kreditmarkt läuft auf Morpho Blue, einem Protokoll, das isolierte Kreditmärkte nutzt, um das Risiko bei Problemen mit einem bestimmten Asset einzudämmen. Sentora erklärte, vor der Freigabe als Kollateral das Marktverhalten von FXRP, das Oracle-Design, die Liquidität und die Liquidierungsmechanismen bewertet zu haben.

Der Start baut auf Ripples breiterer Initiative auf, RLUSD als Enterprise-Stablecoin zu positionieren. Im August 2024 begann Ripple mit Tests von RLUSD auf Ethereum und dem XRP Ledger für grenzüberschreitende Zahlungen. Im Dezember 2024 sicherte sich das Unternehmen die Genehmigung der New York Department of Financial Services vor dem offiziellen Start des Stablecoins. Kürzlich kündigte Mastercard an, die Abwicklung geregelter Stablecoins zu unterstützen, darunter RLUSD, Circles USDC und SoFis SoFiUSD. Ob sich FXRP als Kollateral über Sentoras Vault hinaus durchsetzt, wird ein Indikator dafür sein, wie stark das Ethereum-DeFi-Ökosystem bereit ist, XRP-gebundene Assets aufzunehmen.

Jesus Rodriguez, Mitgründer und CTO-CPO von Sentora, schrieb auf X: „[Sentora] hat gerade einen großen Schritt gemacht, um XRP Onchain nutzbar zu machen. XRP ist eines der größten und liquidesten Assets im Kryptobereich. Dennoch ist es überraschend wenig im Onchain-Kreditbereich genutzt. Das ändert sich heute." https://x.com/jrdothoughts/status/2084313030284742781?s=20