Die Aktie von Wix.com Ltd. (WIX) erhielt Rückenwind, nachdem Wedbush das Kursziel für die Aktie von 55 $ auf 80 $ angehoben hatte, gestützt auf die jüngsten Quartalsergebnisse des Unternehmens, die verbesserte Bruttomargen und ein weiteres Wachstum im Partner Program zeigten.

Auf einen Blick

• Wedbush hob das Kursziel für WIX von 55 $ auf 80 $ an und behielt die Neutral-Einstufung bei.
• Wix’ intern trainiertes LLM Base1 wurde im Juni 2026 eingeführt; für Base44 werden in der zweiten Jahreshälfte 2026 Non-GAAP-Bruttomargen von etwa 60 % erwartet.
• Der Umsatz des Partner Program stieg im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 17 %.
• Das Management plant, KI-Kosteneinsparungen in Vertrieb und Marketing zu reinvestieren.
• Wedbush senkte die Umsatzerwartung für das dritte Quartal leicht auf 567 Mio. $ und erhöhte die GAAP-Bruttogewinnschätzung auf 380 Mio. $.

Base44-Margen sollen sich nahe 60 % bewegen

Wedbush-Analyst Ygal Arounian merkte an, dass die Base44-Plattform von Wix in der zweiten Jahreshälfte 2026 voraussichtlich eine Non-GAAP-Bruttomarge von rund 60 % erreichen wird, nach nahezu null zu Jahresbeginn. Die Verbesserung dürfte die konsolidierte Non-GAAP-Bruttomarge in 2H im Vergleich zu 1H um etwa 2 Prozentpunkte erhöhen.

Base44 ist eine KI-gestützte Plattform zur App-Erstellung, die Wix Mitte 2025 übernommen hat und mit der Nutzer aus Texteingaben funktionsfähige Apps und Tools erzeugen können. Die Bruttomarge ist für Softwareunternehmen, die generative KI einführen, zu einer stark beobachteten Kennzahl geworden, da die Kosten für die Bereitstellung KI-getriebener Nutzung die Profitabilität belasten können. Deshalb steht der Anstieg von nahezu null auf rund 60 % im Zentrum der Analystenkommentare.

Wix führte Base1, sein intern trainiertes Large Language Model, im Juni 2026 ein. Das Management erklärte, dass bereits ein großer Teil des Traffics auf Non-Frontier-Modellen läuft, was dazu beiträgt, die Kosten zu senken. Die Verlagerung von KI-Workloads weg von Frontier-Modellen ist für KI-lastige Softwareunternehmen zu einem üblichen Hebel geworden, um Inferenzkosten zu begrenzen.

Trotz der Margenverbesserungen behielt Wedbush die Neutral-Einstufung für die Aktie bei. Das Unternehmen erhöhte seine Schätzung für den GAAP-Bruttogewinn im dritten Quartal auf 380 Mio. $ von 370 Mio. $, senkte jedoch die Umsatzschätzung für das dritte Quartal leicht auf 567 Mio. $ von 569 Mio. $.

Partner Program wächst um 17 % gegenüber dem Vorjahr

Das Partner Program von Wix verzeichnete im zweiten Quartal ein Umsatzwachstum von 17 % gegenüber dem Vorjahr. Das Programm richtet sich an Agenturen und Freelancer und bietet Vorteile wie bevorzugten Support, Umsatzbeteiligungen und Kundengewinne über den Wix Marketplace. Agenturen und Freelancer sind für Website-Plattformen ein wichtiger Vertriebskanal, da jeder Partner viele Kundenkonten akquirieren und verwalten kann.

Einige Partner reduzierten ihre Aktivitäten bei Wix im Quartal und wechselten vermutlich zu anderen Vibe-Coding-Tools. Viele andere erhöhten jedoch ihre Aktivität auf Base44, was diesen Effekt teilweise ausglich. Diese Entwicklung spiegelt das breitere Wettbewerbsumfeld im Website-Bereich wider, in dem KI-Tools zur Erstellung von Websites und Apps aus Textprompts rasch verbreitet wurden und sowohl bei Do-it-yourself-Nutzern als auch bei professionellen Entwicklern auf Interesse stoßen.

Das Management sagte, es plane, die durch den Einsatz von Non-Frontier-KI-Modellen erzielten Einsparungen in Vertrieb und Marketing zu reinvestieren, um mehr Nachfrage für Base44 zu gewinnen. Wie sich diese Reinvestitionen auf die Nutzung von Base44 auswirken und ob das Wachstum des Partner Program anhält, wird in den kommenden Quartalsberichten von Wix sichtbar werden.

KI-Upgrade stärkt den Optimismus der Anleger

Das Vertrauen der Anleger nahm zu, nachdem das Management den Jahresausblick für Umsatz und freien Cashflow angehoben hatte und dabei auf die Nachfrage nach den KI-Tools des Unternehmens und der Wix Studio-Plattform verwies, die für Agenturen und freiberufliche Web-Profis entwickelt wurde. Die aktualisierte Prognose löste eine rege Handelsaktivität in der Aktie aus.

Das abonnementbasierte Umsatzmodell von Wix sorgt für einen besser planbaren Cashflow, was laufende Investitionen in KI-Funktionen und Geschäftsdienstleistungen unterstützt hat.

Gleichzeitig weist das Unternehmen steigende Schulden und eine negative Eigenkapitalposition auf. Sollten sich die Verlängerungstrends bei Kunden verschlechtern oder die KI-Ausgaben steigen, könnte diese Verschuldung den Gewinn belasten.

Die WIX-Aktie liegt seit Jahresbeginn 29 % im Minus; die aktuelle Marktkapitalisierung beträgt 3,1 Mrd. $, das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen liegt bei rund 1,68 Millionen Aktien.

Das von Wedbush angepasste Kursziel von 80 $ spiegelt die aktualisierte Einschätzung des Unternehmens nach den Q2-Ergebnissen und dem verbesserten Margenausblick wider.

Der Beitrag Wix.com (WIX) Stock: Wedbush Raises Price Target to $80 as AI Margins Improve erschien zuerst auf CoinCentral.