Die US-Verbraucherpreise stiegen im Juli um 0,1 % nach einem Rückgang von 0,4 % im Juni, wie das Bureau of Labor Statistics am Mittwoch mitteilte. Dabei ease-te die Inflationsrate über die vergangenen 12 Monate auf 3,4 % – ein leichter Rückgang gegenüber dem Juni-Wert von 3,5 %.

Bitcoin legte um etwa 0,33 % bzw. rund 209 US-Dollar auf ungefähr 63.750 US-Dollar zu, bei einer Tagestradingrange von nur 1,5 %. Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen sank um 0,9 %, von 2,19 Billionen auf 2,17 Billionen US-Dollar.

CPI entsprach den Prognosen

Der Consumer Price Index (CPI) stieg im Monatsvergleich um 0,1 % und entsprach damit den Erwartungen der Ökonomen. „Über die vergangenen 12 Monate stieg der Index für alle Warenkorbkomponenten vor der saisonalen Bereinigung um 3,4 Prozent", sagte das Bureau of Labor Statistics.

Wohnkosten waren der Haupttreiber. „Der Index für Wohnen stieg im Juli um 0,1 Prozent und machte etwa zwei Drittel des monatlichen Anstiegs aller Warenkorbkomponenten aus", so das Bureau. Wohnkosten gehören zu den hartnäckigsten Inflationskomponenten, selbst als Waren- und Energiepreise in den letzten Monaten gesunken sind. Energiepreise entwickelten sich gegenläufig und fielen um 1,5 %, da die Benzinkosten sanken. Der Kern-CPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt und die Kennzahl ist, die die Federal Reserve am genauesten beobachtet, stieg im Juli um 0,2 % nach einem Stillstand im Juni, wodurch die Kernrate im Jahresvergleich auf 2,5 % kam.

Warum die Märkte gleichgültig reagierten

Niedrigere Inflation signalisiert grundsätzlich eine dovish-Tendenz der Federal Reserve und könnte Risikowerte wie Bitcoin attraktiver machen. Die Marktreaktion fiel jedoch verhalten aus, da das Ergebnis schon lange vor dem Bericht eingepreist war.

Bei 3,4 % liegt die Inflation weiterhin deutlich über dem 2 %-Ziel der Federal Reserve. Der Bericht veränderte die Erwartungen zur Geldpolitik nicht, da die Zahlen genau dort landen, wo die Ökonomen sie erwartet hatten. Die CPI-Veröffentlichung war eine der letzten wichtigen Wirtschaftsdaten vor der Sitzung der Federal Reserve am 17.–18. September, bei der die Terminmärkte bereits eine Zinssenkung eingepreist hatten – was eine prognosegemäße Veröffentlichung unwahrscheinlich machte, den Kurs zu verändern.

Investoren hatten sich bereits positioniert. Physische Bitcoin-ETFs zogen in der Vorwoche über fünf aufeinanderfolgende Sitzungen hinweg rund 854 Millionen US-Dollar an – ihre stärkste Zuflussserie seit Mai –, da Wetten auf weitere Zinserhöhungen nachließen. Der Relief-Trade war faktisch umgesetzt, bevor die CPI-Daten veröffentlicht wurden.

Technische und marktseitige Positionierung

Aus technischer Sicht wird Bitcoin zwischen einem Support bei ungefähr 62.000 US-Dollar und einem Widerstand bei 67.000 US-Dollar eingeengt und notiert seit einem scharfen Sell-off Anfang August unter 65.000 US-Dollar. Der 50-Tage-Durchschnitt bleibt unter dem 200-Tage-Durchschnitt, ein Muster, das allgemein als bärisch interpretiert wird, während die Indikatoren für Trendstärke schwach bleiben.

Auf dem Myriad-Prognosemarkt, betrieben von Dastan, der Muttergesellschaft von Decrypt, reagierten die Trader ebenfalls verhalten auf die CPI-Veröffentlichung. Die aktuelle Marktstimmung zeigt, dass Bitcoin als weitaus wahrscheinlicher eingestuft wird, auf 55.000 US-Dollar zu fallen, als auf 84.000 US-Dollar zu steigen. Darüber hinaus preisen die Märkte nur eine Wahrscheinlichkeit von 17 % ein, dass Bitcoin diesen Monat überhaupt 70.000 US-Dollar erreicht.

Bitcoin hatte in der Vorwoche bereits einen makroökonomischen Katalysator erhalten, als ein schwacher Arbeitsmarktbericht auf eine lockerere Haltung der Fed hindeutete, doch die Preise damals ebenfalls nicht stiegen. Die verhaltene Reaktion auf die aktuellen CPI-Daten entsprach diesem Muster.

Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Meinungen dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine Finanz-, Anlage- oder sonstige Beratung dar.