Die größten Vermögensverwalter und Banken der Wall Street sind über das reine Halten digitaler Assets hinausgegangen und bauen nun Emissions-, Handels- und Abwicklungsinfrastruktur direkt auf Ethereum (ETH) auf, wie aus einem am 10. Oktober 2026 veröffentlichten Bericht von COINOTAG hervorgeht.

Das Netzwerk trägt derzeit rund 49,1 Milliarden US-Dollar an Wert der dezentralen Finanzwirtschaft (DeFi), so der Bericht – eine Größenordnung, die Ethereum als primären Standort für institutionelle Tokenisierungsarbeit positioniert hat. Diese Zahl spiegelt den bereits in Ethereums On-Chain-Kredit-, Handels- und Besicherungsprotokollen eingesetzten Wert wider – dieselbe Infrastrukturebene, an die tokenisierte institutionelle Instrumente andocken.

Zu den prominentesten Beispielen gehört, dass BlackRock tokenisierte Fonds im Netzwerk emittiert. Der größte Vermögensverwalter der Welt startete seinen BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), einen tokenisierten Geldmarktfonds, im März 2024 auf Ethereum – ein Schritt, der weithin als Meilenstein für die institutionelle Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) gilt, also die Praxis, traditionelle Instrumente wie Fondsanteile als Blockchain-Token abzubilden.

JPMorgan setzt seinen Deposit-Token auf einem Layer-2-Netzwerk ein, das auf Ethereum aufbaut, so der Bericht. Deposit-Token sind tokenisierte Abbildungen von Geschäftsbankeneinlagen, die es Bankgeld ermöglichen, über Blockchain-Schienen zu bewegen, während sie eine Forderung gegen die ausgebende Bank bleiben. Layer-2-Netzwerke – darunter Arbitrum, Optimism und Base – erben Ethereums Sicherheit und bieten zugleich niedrigere Transaktionskosten; sie haben sich zu einer Standardarchitektur entwickelt, um Zahlungs- und Abwicklungsanwendungen auf institutionelles Niveau zu skalieren.

Ethereum, 2015 gestartet, bleibt die größte Smart-Contract-Plattform der Branche. Smart Contracts – selbstausführender Code, der die Bedingungen einer Transaktion durchsetzt – machen Instrumente wie tokenisierte Fonds und Deposit-Token bei der Abwicklung programmierbar. Stablecoins wie Circle's USDC werden nativ im Netzwerk ausgegeben, und DeFi-Protokolle über Kreditmärkte, dezentrale Börsen und tokenisierte Besicherungsinfrastruktur hinweg halten die tiefsten Liquiditätspools des Sektors – eine Tiefe, die bestimmt, wie einfach große Trades in On-Chain-Märkten ausgeführt werden können.

Die im Bericht beschriebenen Aktivitäten spiegeln einen breiteren Wandel bei traditionellen Finanzinstituten wider – weg von explorativer Digital-Asset-Verwahrung hin zu produktionsreifer Tokenisierung, bei der Fondsanteile, Deposit-Token und andere Instrumente als On-Chain-Token ausgegeben werden, die rund um die Uhr übertragen undgewickelt werden können – im Gegensatz zu den festen Handelszeiten und der End-of-Day-Verarbeitung konventioneller Marktinfrastruktur.

Während große Vermögensverwalter Fonds auf der Basisschicht emittieren und große Banken Deposit-Token auf darauf aufbauenden Layer 2s betreiben, bleibt Ethereum der Anker beim Aufbau der On-Chain-Marktinfrastruktur der Wall Street. Wie sich neue institutionelle Instrumente zwischen Basisschicht und Layer 2s aufteilen, ist ein strukturelles Detail, das bei Fortgang dieses Ausbaus beachtenswert ist.

Dieser Inhalt wurde erstmals auf COINOTAG veröffentlicht.