Der australisch regulierte Kreditgeber Vield hat eine Lending-as-a-Service-Plattform (LaaS) gestartet, die es Finanzunternehmen ermöglicht, Bitcoin-unterlegte Kredite unter ihrer eigenen Marke anzubieten. Die Plattform ist offiziell seit dem 10. November 2026 live und richtet sich an Finanzinstitute, Fintech-Unternehmen, Börsen und Digital-Asset-Plattformen.

Das Konzept ist einfach: Viele Unternehmen möchten Kryptokredite anbieten, aber deutlich weniger wollen die dahinterstehenden Systeme für Kreditprüfung, Compliance, Verwahrung und Kreditabwicklung selbst aufbauen. Vield setzt darauf, dass viele Firmen lieber diesen gesamten Stack mieten, als ihn selbst zu entwickeln.

Vier Integrationsmodelle

Partner können über vier Modelle an die Plattform angebunden werden:

• Referral: Der Partner leitet Kunden an Vield weiter.
• White-Label: Das Kreditprodukt trägt das Branding des Partners.
• Hybrid: Eine Kombination aus beiden.
• Vollständige API: Der Partner bindet Vields Kreditgeschäft direkt in seine eigenen Systeme ein.

Konditionen

Das Kernprodukt ist ein White-Label-Kredit mit Bitcoin-Besicherung, der auf australische Dollar lautet. Dabei hinterlegt der Kreditnehmer Bitcoin als Sicherheit und erhält dafür australische Dollar – eine Möglichkeit für Inhaber, Mittel aufzunehmen, ohne ihre Bestände zu verkaufen. Der feste Zinssatz beträgt 13 % p. a., die Laufzeiten bis zu 12 Monate. Das maximale Loan-to-Value-Verhältnis, das Vield als LVR bezeichnet, liegt bei 50 %, das heißt, ein Kreditnehmer kann höchstens die Hälfte des Werts der hinterlegten Bitcoin abrufen. Der Mindestkreditbetrag beträgt 2.000 $, zudem fällt eine Origination-Gebühr von 2 % an, die bei der Auszahlung des Kredits erhoben wird.

Erfolgsbilanz

Vield wurde 2022 gegründet, wobei Quellen den Betriebsstart je nach Angabe auf 2022 oder 2023 datieren. Seitdem hat das Unternehmen nach eigenen Angaben mehr als 50 Millionen $ an genehmigten Krediten vermittelt und über 1.000 Kunden betreut. Es berichtet von einer Null-Ausfallquote in diesem Zeitraum sowie von keinen Kapitalverlusten über einen gesamten Marktzyklus hinweg.

Finanzierung und Verwahrung

Vield finanziert seine Kredite über Private Credit statt über Dezentral-Finance-Mechanismen – das Geld stammt in der Praxis von konventionellen Kreditgebern und Investoren und nicht von automatisierten On-Chain-Kreditpools. Alle Kundensicherheiten werden in segregierter, Versicherter Cold Storage (offline) bei Zodia Custody Australia verwahrt.

Regulierungsstatus

Vield operiert unter der Australian Credit Licence 526970 und ist bei AUSTRAC, der australischen Behörde für Finanznachrichten und Geldwäschebekämpfung, registriert. Im Oktober 2025 erhielt das Unternehmen eine Private Binding Ruling – eine schriftliche Aussage der Steuerbehörde zur Anwendung des Steuerrechts auf einen konkreten Sachverhalt – des Australian Taxation Office, wonach die Verpfändung von Bitcoin als Sicherheit kein Veräußerungsereignis im Sinne der Kapitalertragsteuer auslöst.

Warum das Infrastrukturmodell bedeutend ist

Hinter den Kulissen erfordert der Betrieb eines Kreditgebers Kreditprüfung, Lizenzierung, Geldwäscheprüfungen, Verwahrungsregelungen, Sicherheitenüberwachung und Kreditabwicklung. Das LaaS-Modell verändert auch Vields Wettbewerbsfeld: Statt mit jeder Börse um Privatkunden zu konkurrieren, kann sich das Unternehmen als Kreditlieferant hinter diesen Börsen positionieren.

Die Risiken verdienen Erwähnung. Eine Null-Ausfallbilanz über einige Jahre ist stark, aber White-Labeling verteilt den Kredit- und Verwahrungsansatz eines einzelnen Kreditgebers über viele Marken – bricht etwas in diesem gemeinsamen Stack, betrifft es alle Partner gleichzeitig. Die Volatilität der Sicherheiten ist die andere offene Frage: Ein LVR von 50 % bietet einen Puffer, doch Bitcoin hat eine lange Geschichte scharfer Kursbewegungen.

Speziell für den australischen Markt verschafft Vield die Kombination aus Kreditlizenz, AUSTRAC-Registrierung und Steuerbescheid des ATO einen regulatorischen Vorsprung.