Eine mögliche ÖL-Partnerschaft zwischen den USA und Venezuela könnte die Energieströme in Europa verändern und ein mögliches Modell dafür bieten, wie sanktionierte Produzenten wie Iran ihre Energiewirtschaft langfristig wieder aufbauen könnten – das geht aus einer Analyse hervor, die @coinbureau auf X geteilt hat.

Die Analyse nennt mehrere mögliche Folgen, falls die venezolanische Ölproduktion deutlich steigt, darunter Veränderungen in der europäischen Rohölversorgung, stärkerer Wettbewerb für OPEC+-Produzenten und mögliche Verschiebungen bei den Zielmärkten venezolanischer Fässer, die derzeit in Märkte wie China fließen. Die potenziellen Effekte würden stark von Umfang und Tempo einer Produktionssteigerung sowie von engeren Energiebeziehungen zu westlichen Märkten abhängen. Venezuela verfügt über die weltweit größten nachgewiesenen Ölreserven, doch die Förderung ist von rund drei Millionen Fassern pro Tag in den späten 1990er-Jahren auf deutlich unter eine Million Fassern pro Tag in den letzten Jahren gefallen – infolge jahrelanger Unterinvestitionen, betrieblichem Niedergang und US-Sanktionen im vergangenen Jahrzehnt. Eine spürbare Erholung der Förderung würde daher erhebliches ausländisches Kapital und technisches Fachwissen erfordern, was ein zentraler Grund dafür ist, dass eine US-Partnerschaft als potenziell folgenreich gilt.

US- und venezolanisches Rohöl könnten neue Ölmischungen hervorbringen

Eine mögliche Entwicklung besteht in der Kombination verschiedener Rohölsorten aus den USA und Venezuela. Venezolanisches Rohöl ist für seine extr schweren Eigenschaften bekannt, während die US-Produktion erhebliche Mengen leichteren Rohöls umfasst. Laut den auf X geteilten Informationen könnte die Mischung US-amerikanischen leichten Rohöls mit venezolanischem extr schwerem Öl Sorten mit Eigenschaften hervorbringen, die dem russischen Urals-Rohöl ähneln.

Solche Mischungen könnten für Raffinerien relevant sein, die auf die Verarbeitung schwererer Rohölsorten eingestellt sind, und die Verfügbarkeit zusätzlicher Mischungen könnte Raffinerien mehr Optionen beim Umgang mit Veränderungen der globalen Rohölmärkte geben. Dies ist relevant, weil viele europäische Raffinerien historisch auf russisches Urals und andere mittel- bis schwere Sorten ausgelegt waren und ihre Lieferketten seit Inkrafttreten des EU-Embargs für russisches Seeweg-Rohöl im Dezember 2022 umorganisieren mussten. Das Potenzial, Rohölsorten für bestehende Raffineriekonfigurationen zu schaffen, könnte daher ein wichtiges Element jeder Ausweitung der US-venezolanischen Ölkooperation werden.

Venezolanische Produktion könnte die europäische Energieversorgung beeinflussen

Eine höhere venezolanische Ölproduktion könnte auch die Zusammensetzung der europäischen Rohölimporte beeinflussen. Der Analyse zufolge könnte eine zusätzliche venezolanische Förderung die Abhängigkeit Europas von Lieferungen aus Russland und dem Nahen Osten verringern. Mehr venezolanische Fassern auf den Atlantikmärkten könnten europäischen Raffinerien eine weitere Rohölquelle bieten, insbesondere wenn die Produktion für Anlagen geeignet ist, die auf schwerere Sorten ausgelegt sind.

Venezuelas geografische Lage könnte ein erhöhtes Angebot im Atlantikbecken auch für die globalen Schifffahrts- und Handelsmuster relevant machen, da kürzere Atlantikrouten Frachtkosten und Transportzeiten im Vergleich zu langen Importen aus dem Nahen Osten senken können. Das Ausmaß einer solchen Verschiebung würde jedoch davon abhängen, wie stark die venezolanische Produktion steigt und wo die zusätzlichen Fassern letztlich verkauft werden.

China und OPEC+ könnten sich veränderten Angebotsdynamiken gegenüberssehen

Ein Anstieg der venezolanischen Produktion könnte auch die Zielmärkte der Rohölexporte des Landes betreffen. Laut dem X-Beitrag könnte eine höhere venezolanische Förderung einige Fassern von China in andere Märkte umlenken, was das andernorts verfügbare Rohölangebot erhöhen würde. China ist in den letzten Jahren zum dominierenden Abnehmer venezolanischen Rohöls geworden, weitgehend über indirekte Kanäle und mit hohen Rabatten, da Sanktionen Venezuelas Zugang zu anderen Abnehmern einschränkten.

Zusätzliche venezolanische Lieferungen könnten auch Druck auf die OPEC+ erzeugen, die Gruppe ölproduzierender Länder, die die Förderpolitik ihrer Mitglieder und Partner koordiniert. Fänden erhebliche Mengen zusätzlichen Atlantik-Rohöls auf die globalen Märkte, könnten die an der OPEC+ beteiligten Produzenten stärkerem Wettbewerb ausgesetzt sein, und die Analyse legt nahe, dass dies die Gruppe zu tieferen Förderkürzungen zwingen könnte, wollte sie das zusätzliche Angebot steuern.

Iran könnte in Venezuela ein mögliches Vorbild sehen

Die möglichen Auswirkungen gehen über Venezuela hinaus. Die Analyse identifiziert Iran als einen weiteren großen Ölproduzenten, der potenziell von wiederhergestellten westlichen Wirtschaftsbeziehungen profitieren könnte. Irans Energiesektor ist wegen Sanktionen in seinem Zugang zu internationalem Kapital, Technologie und Märkten eingeschränkt, und eine veränderte Beziehung zu westlichen Ländern könnte den Zugang zu diesen Ressourcen verbessern.

Laut den von @coinbureau geteilten Informationen könnten wiederhergestellte westliche Beziehungen Iran das internationale Kapital und die Technologie verschaffen, die zum Wiederaufbau seiner sanktionsbelasteten Energiewirtschaft nötig sind. Der Vergleich mit Venezuela wird als möglicher künftiger Bauplan dargestellt, nicht als etablierter politischer Rahmen für Iran, und jede solche Entwicklung würde von Veränderungen in den diplomatischen Beziehungen, der Sanktionspolitik und den Bedingungen für internationale Investitionen abhängen.

Zusätzliches Ölangebot könnte die Preise belasten

Ein deutlicher Anstieg der venezolanischen Produktion könnte weiter reichende Folgen für den Ölmarkt haben. Zusätzliches Angebot im Atlantikbecken könnte die Ölpreise langfristig nach unten drücken, falls die globale Produktion schneller stiege als die Nachfrage, und es könnte die Prämien für schwerere Rohölsorten verringern, indem die Verfügbarkeit geeigneter Lieferungen steigt.

Solche Veränderungen würden Produzenten wie Raffinerien betreffen, da niedrigere Preise oder geringere Prämien für schweres Rohöl die Produktionsökonomie in verschiedenen Regionen verändern könnten. Der mögliche Anstieg der venezolanischen Förderung könnte daher nicht nur für die USA und Europa, sondern auch für die großen ölproduzierenden Allianzen relevant werden.

Vorerst hängt die mögliche Wirkung davon ab, ob die venezolanische Produktion deutlich steigt und wie die zusätzlichen Fassern über die globalen Märkte verteilt werden. Sollte dies geschehen, könnten die resultierenden Angebotsveränderungen die europäischen Energieströme, die chinesischen Importe, die Förderentscheidungen der OPEC+ und die längerfristige Ölpreisaussicht beeinflussen.