US-Aktien geben nach, da sich der Tech-Ausverkauf verschärft; Treasury-Renditen erreichen Mehrjahreshöchststände, während die Hoffnungen auf Frieden mit dem Iran schwinden
Wichtige Erkenntnisse
- •Die Rendite der 10-jährigen Treasury stieg auf 4,744 %, und die 30-jährige Rendite legte auf 5,323 % zu, den höchsten Stand seit 2007.
- •Brent-Rohöl kletterte auf ein Drewochenhoch, nachdem die US-Iran-Friedensgespräche ins Stocken gerieten und die Hoffnungen auf eine Einigung nachließen.
- •Halbleiterwerte führten die Rückgänge im Technologiesektor an, wobei Micron und SanDisk im Verlauf des Handels deutlich nachgaben.
- •An der NYSE und der Nasdaq überstiegen die Verlierer die Gewinner, was auf eine schwache Marktbreite an der Wall Street hinweist.
- •Der Gesundheitssektor des S&P 500 erreichte ein Rekordhoch und war damit die wichtigste Ausnahme des Tages.
US-Aktien geben nach, da sich der Tech-Ausverkauf verschärft; Treasury-Renditen erreichen Mehrjahreshöchststände, während die Hoffnungen auf Frieden mit dem Iran schwinden
Die Wall Street schloss am Dienstag niedriger, wobei Halbleiteraktien die breiten Rückgänge im Technologiesektor anführten, da die Unsicherheit im Nahen Osten die Renditen von Staatsanleihen auf Mehrjahreshöchststände trieb und damit Sorgen über Finanzierungskosten und Inflation schürte.
Die Schwäche des Tages zeichnete sich bereits lange vor der Eröffnung ab. Die Futures auf den S&P 500 und den Nasdaq gaben nach, da Öl nahe den jüngsten Höchstständen verharrte und die Renditen von Staatsanleihen Mehrjahreshochs erreichten, was Inflationssorgen neu entfachte, während die Aussichten auf ein US-Iran-Friedensabkommen schwanden. Um 6:40 Uhr ET stiegen Dow E-minis um 18 Punkte oder 0,03 %, während S&P 500 E-minis um 36,75 Punkte oder 0,47 % fielen und Nasdaq-100 E-minis um 362,75 Punkte oder 1,21 % nachgaben. Der Ausverkauf setzte sich im Kassahandel fort: Der Nasdaq fiel zum Handelsstart um mehr als 1 %, da schwindende Hoffnungen auf Frieden mit Iran die Ölpreise und Renditen steigen ließen, und Technologiewerte gerieten unter Druck, weil erhöhte Treasury-Renditen die Bewertungen belasteten. Da wachstumsorientierte Technologiewerte auf Bewertungen beruhen, die stark auf Gewinne aus weit in der Zukunft liegenden Jahren abstellen, wirken steigende Renditen — die den Diskontsatz für diese künftigen Cashflows erhöhen — tendenziell stärker auf den Sektor als auf den Gesamtmarkt. Der Tech-Ausverkauf belastete die Wall Street letztlich, als die Anleiherenditen stiegen, wie im Marktbericht von Economic Times beschrieben (Tech selloff weighs down Wall Street as bond yields climb).
Treasury-Renditen steigen auf Mehrjahreshochs
Die US-Renditen legten angesichts von Iran-Sorgen und des breiten Marktabschwungs zu. Die Rendite der Benchmark-10-jährigen Treasury lag zuletzt 2 Basispunkte höher bei 4,744 % und näherte sich damit ihrem Höchststand vom Januar 2025, während die Rendite der 30-jährigen Anleihe um 1,3 Basispunkte auf 5,323 % stieg, den höchsten Stand seit 2007. Die Rendite der zweijährigen Treasury, die sich normalerweise im Gleichschritt mit den Zinserwartungen für die Federal Reserve bewegt, stieg um 1,6 Basispunkte auf 4,198 %. Ein viel beachteter Abschnitt der US-Treasury-Renditekurve, der die Spanne zwischen den Renditen zweijähriger und zehnjähriger Anleihen misst und als Indikator für die Konjunkturerwartungen gilt, lag bei positiven 54,4 Basispunkten. Renditen am langen Ende der Kurve schlagen auf die Finanzierungskosten in der gesamten Wirtschaft durch, von Unternehmensanleiheemissionen bis zu Hypothekenzinsen, weshalb Bewegungen dieses Ausmaßes weit über den Anleihemarkt hinaus Beachtung finden.
Der Fokus richtet sich nun auf die Federal Reserve, wobei die Veröffentlichung des Fed-Protokolls im Mittelpunkt steht, da die Erwartungen an eine Zinserhöhung im September nachlassen. Händler werden die Zusammenfassung der jüngsten Fed-Sitzung auf mögliche Veränderungen in der Einschätzung der Inflationsaussichten durch die Notenbankmitglieder prüfen.
Öl legt zu, nachdem die US-Iran-Gespräche in einer Sackgasse enden
Brent-Rohöl sprang um mehr als 1 $ nach oben, nachdem die US-Iran-Friedensgespräche in einer Sackgasse gelandet waren, und Öl schloss auf einem Drewochenhoch, da die Hoffnungen auf ein US-Iran-Friedensabkommen schwanden; in den folgenden Handelsphasen legten die Preise weiter leicht zu. Präsident Donald Trump erklärte, dass keine Gespräche mit Iran geplant seien, während Teheran sagte, die Straße von Hormus bleibe geschlossen. Die Meerenge, die schmale Einfahrt zum Persischen Golf, ist einer der wichtigsten Engpässe für den weltweiten Öltransport, und ihr Status ist seit Langem ein zentraler Faktor für die globalen Rohölpreise.
An der handelspolitischen Front führten die USA und Kanada Gespräche in letzter Minute, um Trumps 50%-Zölle zu stoppen.
Schwache Marktbreite an NYSE und Nasdaq
An beiden großen Börsen überwogen die Verlierer die Gewinner. An der NYSE überstiegen rückläufige Titel die steigenden im Verhältnis 1,74 zu 1, an der Nasdaq im Verhältnis 1,64 zu 1. Der Nasdaq Composite verzeichnete 65 neue Hochs und 106 neue Tiefs, während der S&P 500 10 neue 52-Wochen-Hochs und vier neue Tiefs meldete.
Der Gesundheitssektor des S&P 500 bildete eine Ausnahme und erreichte ein Rekordhoch; zuletzt lag er 1,8 % im Plus.
Chip-Hersteller führen Technologierückgänge an
Halbleiterwerte mit Schwerpunkt Speicher litten am stärksten unter den Verkäufen. Die Aktien von Micron brachen im Intraday-Handel um mehr als 7 % ein, und SanDisk fiel um 9 % aufgrund von Gewinnmitnahmen im Tech-Sektor und Sorgen über einen gemischten Ausblick. In Asien stürzte SK Hynix um mehr als 8 % wegen Gewinnmitnahmen und Bedenken hinsichtlich der Speichernachfrage ab. Speicher gehört zu den zyklischsten Bereichen der Chipbranche; Preise und Gewinne schwanken stark mit Verschiebungen von Angebot und Nachfrage, weshalb die Gruppe bei Ausverkäufen oft stärker reagiert als der breitere Technologiesektor.
Nvidias Ergebnisse in der kommenden Woche werden den nächsten wichtigen Test für den volatilen KI-Handel liefern, nachdem der S&P 500 von seinen Rekordständen zurückgekommen ist. Das Rechenzentrumsgeschäft des Unternehmens gilt branchenweit als viel beachteter Indikator für Ausgaben in KI-Infrastruktur. Starke Ergebnisse, auch von KI-Hyperscalern, hatten den S&P 500 und den Dow Anfang dieses Monats auf Rekordhochs getrieben, doch Sorgen über die Renditen hoher KI-Ausgaben sorgen weiterhin für Volatilität in Technologiewerten. Steigende Ölpreise haben Inflationssorgen neu entfacht und den S&P 500 in der vorherigen Sitzung nach unten gezogen.
Auch im Chipsektor insgesamt verdoppelte das KI-Chip-Start-up Etched seine Bewertung in weniger als einem Monat auf 21 Milliarden $.
Gold, Unternehmensnachrichten und weitere Schlagzeilen
Gold gab nach, da die Anleiherenditen auf ihre höchsten Stände seit Jahrzehnten stiegen; höhere Zinsen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten des metalls, das keine Zinsen abwirft.
In den Unternehmensnachrichten berichtete Bloomberg News, dass die vorbörsliche Kreditlinie von Anthropic voraussichtlich 10 Milliarden $ übersteigen wird. Die Wall Street Journal berichtete, dass KKR ein Übernahmeangebot über 9 Milliarden $ für den Energieverteiler UGI abgegeben hat. Klarna senkte angesichts schwächerer deutscher Einzelhandelsdaten den Ausblick für Umsatz und Volumen im Gesamtjahr.
Die Texas Stock Exchange erhielt ihre ersten Primary Listings im Bestreben, sich Marktanteile zu sichern.
Im Gesundheitssektor senkte ein Medikament von Amylyx in einer wichtigen Studie die Zahl der Unterzuckerungsepisoden bei Patienten nach bariatrischen Eingriffen.
ESPN-Mitgründer Bill Rasmussen starb im Alter von 93 Jahren.
Der Liveblog verfolgte außerdem die meistgehandelten Aktien der NYSE American sowie die Tagesgewinner im Dow und S&P 500 und die größten Verlierer an der Nasdaq.
