Aktien fallen, da die Renditen von Anleihen den höchsten Stand seit Januar 2025 erreichen
Wichtige Erkenntnisse
- •Der Dow Jones Industrial Average fiel um etwa 208 Punkte, während auch S&P 500 und Nasdaq schwächer schlossen.
- •Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg auf 4,75% und erreichte damit den höchsten intraday Stand seit Januar 2025.
- •Brent-Rohöl wurde nach Angriffen auf zwei Tanker nahe der Straße von Hormus über 92 Dollar je Barrel gehandelt.
- •Technologieaktien gehörten zu den schwächsten Werten, mehrere große Titel verzeichneten deutliche Verluste.
- •Für den September spricht saisonal ein schwächeres Umfeld, hinzu kommen bevorstehende Inflations-, Arbeitsmarkt- und Gewinnberichte.
US-Aktien fielen am ersten Handelstag im September, da steigende Anleiherenditen, höhere Ölpreise und Unsicherheit über den Iran-Konflikt Anleger an den Rand drängten.
Der Dow Jones Industrial Average verlor rund 0,4% beziehungsweise etwa 208 Punkte. Der S&P 500 gab 0,5% nach, und der Nasdaq Composite rutschte um fast 0,9% ab.
Anleiherenditen steigen auf Mehrjahreshöchststände
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg im Verlauf der Sitzung am Dienstag auf 4,75% und erreichte damit den höchsten intraday Stand seit Januar 2025. Die Rendite der 30-jährigen Anleihe kletterte auf 5,27%, nahe Mehrjahrzehnt-Hochs, bevor sie leicht zurückging.
The Kobeissi Letter postete auf X: und https://x.com/KobeissiLetter/status/2094738788811685991?ref_src=twsrc%5Etfw
Yields just won't stop. You know it's bad when bond market is quite literally ignoring the US Treasury. 24 hours later and the 10Y Note Yield is now pushing into 4.80%, its highest since January 2025. That's another +20 basis points since the low seen after the US Treasury's…
Höhere Renditen machen die Kreditaufnahme teurer und belasten damit Unternehmen und Sektoren, die sich zur Finanzierung ihrer Ausgabenpläne auf Fremdkapital stützen. Das sind schlechte Nachrichten für Technologie- und KI-Unternehmen, die Schulden genutzt haben, um große Ausgabenprogramme zu finanzieren.
Citi-Strategen erklärten, der Markt sei stärker als je zuvor dem KI-Trade ausgesetzt, was ihn empfindlicher gegenüber Bewegungen bei den Anleiherenditen mache. Der Cross-Asset-Analyst Nic Puckrin sagte, die „Sommerparty für Risikoanlagen sei vorbei“ und warnte Anleger, sich auf „einen Ausverkauf vorzubereiten, insbesondere bei langfristigen Aktien wie Tech und KI“.
Ölpreise erhöhen den Marktdruck
Brent-Rohöl-Futures wurden am Dienstag über 92 Dollar pro Barrel gehandelt. Zwei Öltanker wurden getroffen, als sie nach Angaben von Bloomberg versuchten, die Straße von Hormus zu verlassen, was neue Sorgen über eine weitere Ausweitung des US-Iran-Konflikts auslöste.
Erhöhte Ölpreise verstärken die Inflationssorgen, was wiederum Spekulationen schürt, dass die Federal Reserve die Zinsen erneut anheben könnte.
Technologie gehörte mit einem Minus von 1% zu den schwächsten Sektoren. CrowdStrike, Lumentum und Palo Alto Networks zählten zu den größten Verlierern im S&P 500.
Die Aktienmärkte gingen mit zweistelligen Kursgewinnen seit Jahresbeginn und steigenden Gewinnerwartungen in den September. Doch der September ist historisch gesehen der schwächste Monat für Aktien, und in diesem Jahr kommen zusätzliche Risiken hinzu.
Auf der Datenseite zeigte die Job Openings and Labor Turnover Survey im Juli einen leichten Anstieg der offenen Stellen. Die US-Industrieproduktion expandierte im achten Monat in Folge, wenn auch mit etwas verlangsamtem Tempo.
Die anstehenden Quartalszahlen von Dell und Palo Alto Networks dürften Einblick geben, wie große Unternehmen bei Tech- und Cloud-Diensten investieren.
Der Nasdaq beendete die Sitzung mit einem Minus von 233 Punkten. Der S&P 500 verlor rund 40 Punkte. Der Dow fiel um etwas mehr als 200 Punkte.
