Die US-Aktienmärkte zogen am Montag an, nachdem es an der Wall Street eine gemischte Woche gegeben hatte, in der Technologieschultern den Großteil des Verkaufsdrucks absorbieren mussten.

Der Dow Jones Industrial Average verbuchte ein moderates Wochenplus, während S&P 500, Nasdaq Composite und Nasdaq 100 jeweils schwächer schlossen. Die Wochenbilanz:

• Dow Jones Industrial Average: +0,41 %
• S&P 500: −0,47 %
• Nasdaq Composite: −0,71 %
• Nasdaq 100: −0,79 %

Die Aufteilung spiegelt wider, wo sich der Verkaufsdruck der Vorwoche konzentrierte: Der Nasdaq Composite und der technologielastige Nasdaq 100 sind von den drei Benchmarks am stärksten auf Technologiewerte ausgerichtet und hatten daher beim technologiegetriebenen Abverkauf am meisten Boden einzubüßen.

Im Handel am Montag erholten sich der S&P 500 und beide Nasdaq-Indizes mit Zugewinnen von rund 0,70 %. Das ist ein ermutigender Auftakt für die Käufer. Aus technischer Sicht lautet die nächste Frage jedoch, ob sie die Abwärtsdrehung von der Unterstützung in eine nachhaltigere Erholung überführen können.

Die Rücksetzer der Vorwoche hatten die wichtigsten Indizes zu erkennbaren Unterstützungsniveaus geführt, und die Käufer reagierten. Die Aufgabe besteht nun darin, den darüberliegenden Widerstand zurückzuerobern. Die Verteidigung der Unterstützung war der erste Schritt; der nächste ist der Bruch des Widerstands.

Moving Averages stehen im Mittelpunkt dieser Debatte. Stundenbasierte Durchschnitte verfolgen den kurzfristigen Trend, während Tageswerte wie der 100- und 200-Tage-Durchschnitt breit genutzt werden, um die größere Richtung einzuschätzen. Da diese Tagesdurchschnitte zu den am meisten beachteten Trendreferenzen an den Aktienmärkten gehören, werden Reaktionen an ihnen genau beobachtet. Wird ein Moving Average, der zuvor Unterstützung bot, unterschritten, kippt er häufig in einen Widerstand – eine Dynamik, die auf der Nasdaq-Seite derzeit im Spiel ist.

S&P 500:ufer verteidigten die Unterstützung – nun rücken die Stunden-Durchschnitte in den Fokus

Der S&P 500 fand Käufer nahe dem oberen Ende einer Schwankungszone zwischen 7.573 und 7.617 und hielt sich zugleich knapp über seinem steigenden 100-Tage-Durchschnitt bei 7.604. Diese Kombination gab den Käufern einen Anhaltspunkt, sich an der Unterstützung zu orientieren. Die Schwankungszone markiert ein Bereich, in dem der Preis zuvor bereits reagiert hatte, während der 100-Tage-Durchschnitt innerhalb desselben Bandes eine weitere Referenz bietet.

Wenn mehrere technische Werkzeuge auf denselben Bereich verweisen, haben Händler einen klareren Anhaltspunkt, um das Kräfteverhältnis zwischen Käufern und Verkäufern zu beurteilen. Wird der Bereich gehalten, bleibt die Erholungschance bestehen; ein nachhaltiger Bruch darunter würde sie schwächen.

Vorerst hielt die Unterstützung. Die nächsten Widerstände nach oben sind:

• 7.716,98: der 200-Stunden-Durchschnitt
• 7.741,75: der 100-Stunden-Durchschnitt

Diese Moving Averages sind die nächsten Tests, ob die Käufer stärker Kontrolle über den kurzfristigen Trend gewinnen können. Ein Anstieg über den 200-Stunden-Durchschnitt wäre ein positives Signal. Auch der Sprung über den 100-Stunden-Durchschnitt – und der Verbleib über beiden – würde die zaghafte Aufwärtsdynamik weiter stärken.

Umgekehrt hätten die Verkäufer einen Ankerpunkt, falls sich die Erholung an diesen Niveaus festläuft, um den Preis zurück in Richtung Unterstützung zu drücken.

Die Käufer im S&P 500 haben einen wichtigen Bereich darunter verteidigt. Nun müssen sie sich darüber beweisen.

Nasdaq Composite: Der unterschrittene 100-Tage-Durchschnitt bleibt das zentrale Hindernis

Die technische Verfassung des Nasdaq Composite ist verletzlicher, nachdem der Rücksetzer der Vorwochen den Index unter seinen 100-Tage-Durchschnitt bei 26.246,89 gedrückt hatte.

Die gute Nachricht für die Käufer: Der Verkauf stoppte vor dem September-Tief bei 25.831,74. Den Verkäufern bot sich die Gelegenheit, den Abwärtsdruck in Richtung dieses Tiefs auszubauen, doch dorthin gelangten sie nicht. Die Erholung am Montag erreichte 26.164,45 – der Index liegt damit noch rund 80 Punkte unter dem 100-Tage-Durchschnitt, doch die Käufer haben noch Arbeit vor sich.

Die wichtigsten Niveaus:

• 26.246,89: der 100-Tage-Durchschnitt und das nächste Widerstandsniveau
• 26.164,45: bisheriges Tageshoch
• 25.831,74: das September-Tief und zentrale Unterstützung nach unten
• 25.006: der 200-Tage-Durchschnitt darunter

Ein Moving Average, der zuvor Unterstützung bot, kann nach einem Bruch nach unten zum Widerstand werden. Deshalb ist die Reaktion rund um 26.246,89 wichtig. Können die Käufer dieses Niveau zurückerobern und sich darüber halten, gewinnt die Erholung an Glaubwürdigkeit. Verteidigen die Verkäufer es, könnte die Gegenbewegung ins Stocken geraten, während der Index weiterhin unter einem wichtigen täglichen Trendindikator notiert.

unten würde ein Bruch unter 25.831,74 die Unterstützungsstruktur schwächen und den Weg in Richtung des 200-Tage-Durchschnitts bei 25.006 öffnen.

Nasdaq 100: Der Unterstützungsboden hielt – doch der Widerstand steht weiterhin über dem Markt

Der Nasdaq 100 fand beim Handel am Freitag Käufer nahe einem Unterstützungsboden zwischen 28.822 und 28.953. Am Montag erholte sich der Index auf 29.213,76 und schuf damit etwas Abstand zu diesem Boden. Die Erholung verharrt jedoch deutlich unter dem unterschrittenen 100-Tage-Durchschnitt bei 29.557,95 – rund 340 Punkte darüber –, dem Hindernis, das die Käufer nehmen müssen, um das technische Bild zu verbessern.

Bis dahin bleiben die Verkäufer im Spiel. Sie können darauf verweisen, dass der Preis unter seinem 100-Tage-Durchschnitt handelt, während die Käufer auf die erfolgreiche Verteidigung der Unterstützung verweisen.

Die wichtigsten Niveaus:

• 29.557,95: der 100-Tage-Durchschnitt und zentraler Widerstand nach oben
• 29.213,76: bisheriges Tageshoch
• 28.822–28.953: der Unterstützungsboden, wobei 28.822,67 das konkrete Breaklevel nach unten ist
• 28.108: die 38,2-%-Retracement des Aufschwungs ab dem April-Tief
• 27.854: der 200-Tage-Durchschnitt

Ein nachhaltiger Bruch unter 28.822,67 würde das 38,2-%-Retracement bei 28.108 in den Fokus rücken, gefolgt vom 200-Tage-Durchschnitt bei 27.854. Das 38,2-%-Retracement – eines der gängigen Rücksetzungsverhältnisse, die Charttechniker auf einen vorherigen Aufschwung anwenden – misst, wie viel des Anstiegs ab dem April-Tief bereits abgegeben wurde, und liefert eine weitere Referenz, um die Tiefe der Korrektur einzuschätzen und zu prüfen, ob die Käufer eine Unterstützung etablieren können.

Diese tieferen Ziele bleiben indes konditionell. Zuerst müssen die Verkäufer den Boden brechen, der am Freitag gehalten hat.

Eine Gegenbewegung läuft – können die Käufer den nächsten Schritt machen?

Der ermutigende Befund: Die Käufer sind bei allen drei Indizes nahe der Unterstützung aufgetreten. Das gibt den Händlern definierte Niveaus, an denen sie die Erholung bewerten können. Die Tests nach oben bleiben jedoch bestehen:

• S&P 500: Rückeroberung des 200-Stunden- und 100-Stunden-Durchschnitts
• Nasdaq Composite: Rückkehr über – und Verbleib über – dem 100-Tage-Durchschnitt
• Nasdaq 100: Rückeroberung des 100-Tage-Durchschnitts bei gleichzeitiger Verteidigung des Unterstützungsbodens

Vorerst greifen die Käufer an. Der nächste Test besteht darin, ob sie durch den Widerstand brechen und die Verkäufer zu weiterem Kontrollverlust zwingen können.

Die Videoanalyse beleuchtet den S&P 500, den Nasdaq Composite und den Nasdaq 100 und zeigt, wo die Unterstützung hielt, welche Widerstände die Käufer überwinden müssen und welche Kursziele nach unten ins Spiel kommen, falls die Erholung scheitert.