Die US-Aktienfutures verzeichnen am Donnerstagmorgen deutliche Gewinne, da sich die Marktteilnehmer von dem zinsbedingten Rückgang der vorherigen Handelssitzung erholen und die bewerteten Rabatte nutzen, die sich nach der ersten Zinsanpassung der Federal Reserve seit mehr als drei Jahren ergeben haben. Futures-Kontrakte, die außerhalb der regulären Handelszeiten gehandelt werden, liefern einen frühen Hinweis darauf, wie sich die wichtigsten Indizes später in der Handelssitzung entwickeln könnten.

Die Futures auf den Dow Jones Industrial Average stiegen um rund 1,2 %, was einem Anstieg von mehr als 600 Punkten entspricht. Die Futures auf den S&P 500 legten um 1,2 % zu, während die Nasdaq-100-Futures um 1,6 % sprangen, was auf eine breite Erholung an den US-Aktienindizes hindeutet.

Federal Reserve vollzieht erste Zinsanpassung seit 2022

Die Federal Reserve erhöhte im Zuge ihrer geldpolitischen Sitzung am Mittwoch den Leitzins um 25 Basispunkte – die erste Anpassung der Zentralbank seit über drei Jahren und damit das Ende einer Phase von mehr als drei Jahren eine Änderung des Leitzinses. Fed-Chef Kevin Warsh erklärte, dass weitere Straffungsmaßnahmen bis zum Ende des Kalenderjahres möglich seien. Entscheidungen über den Leitzins sind das wichtigste geldpolitische Instrument der Zentralbank und beeinflussen die Kreditkosten für Haushalte und Unternehmen in der gesamten Wirtschaft.

Die Ankündigung am Mittwoch löste Rückgänge an den wichtigsten Indizes aus; sowohl der S&P 500 als auch der Dow Jones Industrial Average verzeichneten Verluste, während die Marktteilnehmer Warshs vergleichsweise offensive Botschaften verarbeiteten. Marktstrategen sind jedoch der Ansicht, dass die negative Reaktion möglicherweise übertrieben war.

Bob Edwards, Chief Investment Officer bei Edwards Asset Management, bezeichnete den Rückgang nach der Ankündigung als „eine Überreaktion und einen kaufbaren Einbruch“.

„Wenn Aktienkurse fallen, ohne dass die Aussichten in vergleichbarem Maße nachlassen, ist das ein klassisches Zeichen für eine Kaufgelegenheit“, sagte Edwards.

Mehrere Wall-Street-Profis äußerten Unterstützung für die Erhöhung und argumentierten, dass sie die antiinflationäre Haltung der Fed stärkt, auch wenn sie Spannungen mit der Regierung schafft.

Präsident Trump äußerte sich ablehnend zur geldpolitischen Wende. Der Präsident erklärte, er habe sich für niedrigere Kreditkosten eingesetzt, und gab bekannt, dass er vor den Beratungen des Federal Open Market Committee mit Warsh gesprochen hatte.

„Sie können genauso gut mit dem Gremium stimmen, denn es wird ohnehin keinen Unterschied machen“, so Trump, der angab, dies Warsh gesagt zu haben.

Rückgang am Energiemarkt stützt die Märkte

Die Ölpreise tragen am Donnerstag zur verbesserten Marktstimmung bei. Brent-Rohöl fiel um rund 1 % auf etwa 99 US-Dollar je Barrel, während West Texas Intermediate um etwa 0,6 % nachgab und bei rund 101,77 US-Dollar je Barrel gehandelt wurde.

US-Energieminister Chris Wright kündigte an, dass die Ost-West-Pipeline Saudi-Arabiens, eine wichtige Ölroute, die die Straße von Hormuz umgeht, in Kürze wieder in Betrieb genommen werde. Diese Entwicklung verstärkte den Abwärtsdruck auf die Energiepreise. Die Straße von Hormuz ist einer der am stärksten genutzten Engpunkte für den Seetransport von Öl – ein Faktor, der alternativenwegen für die weltweite Versorgung Bedeutung verleiht.

Die sinkenden Rohölpreise bieten eine gewisse Entlastung bei den Inflationserwartungen und lassen die Treasury-Renditen moderieren. Die Rendite der richtungsweisenden zehnjährigen Treasury-Anleihe fiel im frühen Donnerstag-Handel um 3 Basispunkte auf 4,99 %. Die Rendite zehnjähriger Anleihen dient als Referenzpunkt für Hypotheken und eine Vielzahl langfristiger Kreditkosten.

Auf dem Wirtschaftskalender für Donnerstag stehen Veröffentlichungen zu den Erstbeantragungen von Arbeitslosenhilfe und zu Baudaten für den Wohnungsbau an. Die Erstbeantragungen liefern einen wöchentlichen Indikator für den Arbeitsmarkt, während die Bauzahlen Einblick in die Wohnungsbauaktivität geben. Andererseits hielt die Bank of England ihren Leitzins bei 3,75 % und bewahrte damit ihre derzeitige geldpolitische Ausrichtung, was die abweichende Politikrichtung der wichtigsten Zentralbanken unterstreicht.

Die Finanzmärkte konzentrieren sich weiterhin auf die Einschätzung der wirtschaftlichen Auswirkungen der ersten Zinsanpassung der Fed seit drei Jahren; in den kommenden Wochen steht die Frage im Mittelpunkt, was dieser Schritt für Wachstum und Preisstabilität bedeutet. Da Warsh die Möglichkeit weiterer Straffungen signalisiert hat, werden bevorstehende Wirtschaftsdaten sowie etwaige zusätzliche Hinweise von Fed-Vertretern genau beobachtet werden.

Dieser Artikel erschien ursprünglich auf Blockonomi.