Es ist Jobs-Tag in den USA, und die Händler starten die nordamerikanische Handelssitzung mit einem gemischten Dollar, leicht niedrigeren Staatsanleiherenditen und festeren US-Aktienfutures. Der Arbeitsmarktbericht Kanadas steht erst nächste Woche an, sodass der Fokus heute ganz auf dem US-Arbeitsmarkt liegt.

Der Stellenbericht für September soll voraussichtlich einen Zuwachs von 90.000 Stellen zeigen, nach 162.000 im August. Die Arbeitslosenquote wird mit unverändert 4,1% erwartet, während die Durchschnittsstundenlöhne im Monatsvergleich um 0,3% steigen dürften.

Die Märkte preisen derzeit rund eine 21%ige Wahrscheinlichkeit für eine Leitzinserhöhung der Federal Reserve im Oktober ein. Ein stärkerer Arbeitsmarktbericht, insbesondere in Verbindung mit einem stärkeren Lohnwachstum, könnte diese Erwartungen nach oben treiben, während ein schwächerer Bericht den Drang zu weiteren Straffungen verringern könnte.

Für Händler ist die Zahl der neugeschaffenen Stellen nur Teil der Geschichte. Revisionen der Vormonate, die Arbeitslosenquote und die Löhne werden darüber entscheiden, ob die anfängliche Marktreaktion Bestand hat.

Dollar gemischt vor dem Stellenbericht

Der Dollar ist gegenüber JPY, GBP, CHF, AUD und NZD niedriger. Er ist höher gegenüber CAD und leicht höher gegenüber EUR, wobei sich die Veränderung des Euro bei der angezeigten Genauigkeit auf unverändert rundet.

Der Schweizer Franken verzeichnete den größten Gewinn gegenüber dem Dollar, da er seine Korrektur fortsetzt und unter seinen 200-Stunden-Durchschnitt sowie eine aufwärtsgerichtete Trendlinie bricht. Die Frage für das Paar ist, ob es unter dem 200-Stunden-MA bleiben kann, der derzeit bei 0,8291 liegt. Bleibt er darunter, käme 0,82167 in den Blick – die 38,2%-Rücksetzung des Aufwärtstrends seit dem Tief vom 20. August.

Der kanadische Dollar ist die schwächste der Hauptwährungen, wobei USDCAD über seinem 100-Stunden-Durchschnitt verharrt. Der kanadische Arbeitsmarktbericht nächste Woche liefert dem Loonie den nächsten inländischen Daten.

Heutige Veränderungen:

• EURUSD: 1,1241, im Wesentlichen unverändert bei der angezeigten Genauigkeit
• USDJPY: 157,77, minus 0,19%
• GBPUSD: 1,3209, plus 0,08%
• USDCHF: 0,8282, minus 0,30%
• USDCAD: 1,4240, plus 0,15%
• AUDUSD: 0,6937, plus 0,12%
• NZDUSD: 0,5609, plus 0,11%

Die gemischte Entwicklung folgt auf eine Handelssitzung, in der der Dollarindex kurzzeitig sein höchstes Niveau seit Mai 2025 bei nahe 102 erreichte, wie aus der von InvestingLive wiedergegebenen Einschätzung von MUFG hervorgeht. Der heutige Stellenbericht wird der nächste Test für diese Dollarstärke.

US-Aktienfutures deuten auf höhere Eröffnungen hin

Um 13:40 Uhr MEZ (7:40 AM ET) deuteten die Futures auf Gewinne bei den wichtigsten Indizes hin:

• Dow: plus 208 Punkte
• S&P 500: plus 36 Punkte
• Nasdaq 100: plus 170 Punkte

Niedrigeres Öl und die anhaltende Entspannung bei den Staatsanleiherenditen bieten vor dem Arbeitsmarktbericht einen unterstützenderen Hintergrund, obwohl die Veröffentlichung um 14:30 Uhr MEZ (8:30 AM ET) diese Konstellation rasch ändern könnte.

Staatsanleiherenditen leicht niedriger nach gestrigem starken Rückgang

Die US-Renditen sind bei den wichtigsten Laufzeiten leicht niedriger:

• 2-jährig: 4,7809%, minus 0,61 Basispunkte
• 5-jährig: 4,9926%, minus 1,24 Basispunkte
• 10-jährig: 5,2242%, minus 0,98 Basispunkte
• 30-jährig: 5,5989%, minus 0,41 Basispunkte

Die heutigen Bewegungen sind im Vergleich zum gestrigen starken Rückgang gering. Die Frage ist, ob der Stellenbericht diese Bewegung bestätigt oder den Renditen einen Grund gibt, sich wieder nach oben zu drehen.

Öl fällt, während Europa über Freigaben von Notreserven berät

Rohöl ist deutlich niedriger; das angegebene WTI-Futures-Quote liegt bei 89,32 USD, minus 3,55 USD oder 3,82%.

Wie Reuters berichtet, hat Frankreich die Freigabe von 50 Millionen Barrel Diesel aus europäischen Reserven sowie von 50 Millionen Barrel Rohöl über die Mitglieder der Internationalen Energieagentur vorgeschlagen. Die Diskussionen folgen dem US-Druck auf Europa, Kraftstoffvorräte freizugeben, und der Drohung mit einem US-Exportverbot für Diesel. Es handelt sich dabei weiterhin um Vorschläge und nicht um eine vereinbarte Freigabe. Ob die Gespräche zu einer koordinierten Freigabe voranschreiten, ist die nächste Entwicklung, die die Energiemärkte verfolgen.

Das mögliche zusätzliche Angebot bietet den Energiemärkten etwas Entlastung. Für die Gesamtwirtschaft würde anhaltend niedrigere Kraftstoffpreise helfen, den Inflationsdruck zu lindern, auch wenn Notfreigaben die zugrunde liegenden Angebotsstörungen nicht beheben.

Sonstiges im Marktaufriss:

• Spotgold: 4.183,11 USD, plus 5,73 USD oder 0,14%
• Silber: 61,02 USD, plus 0,13%
• Kupfer: 6,5685 USD, plus 0,47%
• Bitcoin: 86.425 USD, plus 1.572 USD oder 1,85%

Inflation im Euroraum steigt auf 3,8%

Die vorläufige Inflation im Euroraum für September fiel über den Erwartungen aus:

• VPI gesamt: 3,8% im Jahresvergleich gegenüber 3,6% erwartet und zuvor 3,2%
• VPI Kern: 2,5% im Jahresvergleich gegenüber 2,5% erwartet und zuvor 2,4%

Energie bleibt der Haupttreiber mit Preisen, die imvergleich um 18,8% gestiegen sind, während auch die Dienstleistungsinflation von 3,0% auf 3,2% anstieg. Für die Europäische Zentralbank besteht die Sorge darin, ob der Energieschock breiter in die zugrunde liegende Inflation übergreift. Eine Gesamtinflation nahe 4% hält den Druck auf die politischen Entscheidungsträger aufrecht, selbst wenn höhere Anleiherenditen die Finanzierungsbedingungen verschärfen. Der Energieengpass hinter dem übertreffenden Gesamtanstieg ist derselbe Druck, den die europäischen Vorschläge zur Reservefreigabe lindern sollen, was den Inflationpfad des Euroraums eng an die Entwicklung dieser Gespräche koppelt. Weitere Details finden Sie im Bericht zur Eurozonen-Inflation von InvestingLive.

Die europäischen Aktienmärkte handeln dennoch höher:

• Deutschland DAX: 25.223,84, plus 1,14%
• Frankreich CAC 40: 7.888,32, plus 0,68%
• UK FTSE 100: 10.454,89, plus 0,26%
• Spanien IBEX 35: 19.052,79, plus 0,25%
• Italien FTSE MIB: 50.313,08, plus 0,15%

Der nordamerikanische Kalender

Um 14:30 Uhr MEZ (8:30 AM ET) wird der US-Arbeitsmarktbericht für September veröffentlicht:

• Nonfarm Payrolls: 89.000 erwartet gegenüber zuvor 162.000
• Arbeitslosenquote: 4,1% erwartet gegenüber zuvor 4,1%
• Durchschnittlicher Stundenlohn, im Monatsvergleich: 0,3% erwartet gegenüber zuvor 0,3%

Um 16:00 Uhr MEZ (10:00 AM ET):

• Fabrikbestellungen: 0,1% erwartet gegenüber zuvor 0,9%
• Dallas-Fed-Präsidentin Logan ist als Rednerin angekündigt

Logans Auftritt erfolgt 90 Minuten nach Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten und ergänzt die Sitzung nach den Daten um eine angekündigte Fed-Stimme.

Der Arbeitsmarktbericht Kanadas steht nächste Woche an.

Die Kursentwicklung die Geschichte bestätigen lassen

Arbeitsmarktberichte können eine schnelle Bewegung in eine Richtung auslösen, gefolgt von einer Umkehr, während die Händler Löhne, Arbeitslosigkeit und Revisionen verarbeiten. Das macht die technischen Niveaus besonders nützlich: Ein Bruch ist ein Anfang, und das Verharren jenseits des Niveaus gibt Käufern oder Verkäufern mehr Kontrolle.

Die technische Morgensitzung beleuchtet die drei wichtigsten Währungspaare — EURUSD, USDJPY und GBPUSD — und skizziert Bias, die risikobestimmenden Niveaus und die Ziele, die entweder Käufern oder Verkäufern mehr Kontrolle verleihen würden.