Der US-Dollar gewinnt an Boden, da die US-Staatsanleiherenditen ihren Aufwärtstrend fortsetzen. Höher verzinste US-Staatsanleihen ziehen Kapitalzuflüsse an und stützen die Nachfrage nach der Währung. Die 10-Jahres-Rendite hat ihren höchsten Stand seit Januar 2025 erreicht, während die 2-Jahres-Rendite auf ihrem Höchststand seit Februar 2025 notiert. Auch die Rohölpreise üben Aufwärtsdruck aus: Die Sorte überschreitet erstmals seit dem 11. Juni die Marke von 91 US-Dollar pro Barrel – eine Bewegung, die die Rohstoffpreis-Dynamik des Dollars verstärkt und gleichzeitig die Inflationserwartungen befeuert, die den Aufwärtsdruck auf die Renditen aufrechterhalten.

US-Staatsanleiherenditen:

• 2-Jahres: 4,332 %, plus 3 Basispunkte
• 5-Jahres: 4,443 %, plus 3,6 Basispunkte
• 10-Jahres: 4,693 %, plus 3,6 Basispunkte
• 30-Jahres: 5,176 %, plus 2,9 Basispunkte

Die begleitende Videoanalyse untersucht die technischen Treiber hinter drei großen Währungspaaren – EUR/USD, USD/JPY und GBP/USD – vor Beginn der nordamerikanischen Handelssitzung und behandelt die Marktneigung, die wichtigsten Risikoniveaus sowie Preisziele für jedes Paar.

Bevorstehende wichtige Daten und Termine

Die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank ist für 8:15 Uhr ET geplant, wobei keine Änderung erwartet wird. Das Halten der EZB steht im Kontrast zum Aufwärtstrend der US-Renditen – eine Divergenz, die historisch ein Faktor war, der den Dollar gegenüber dem Euro stützte. Um 8:30 Uhr ET werden die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe veröffentlicht, deren Konsens bei 212 Tausend gegenüber 208 Tausend in der Vorwoche liegt. Zudem werden die kanadischen Einzelhandelsumsätze veröffentlicht, mit einer geschätzten Lesung von 10 %.

Geopolitische Entwicklungen

Über Nacht haben Entwicklungen im Nahen Osten die geopolitischen Spannungen auf einem hohen Niveau gehalten und damit die Nachfrage nach Rohöl und dem Dollar als sicherem Hafen befeuert, obwohl es vorsichtige Anzeichen dafür gab, dass Hintergrunddiplomatie weiterhin aktiv ist. Der iranische Außenminister erklärte, dass ausreichend Vermittler vorhanden seien und die Kommunikation mit den Vereinigten Staaten reibungslos funktioniere, was darauf hindeutet, dass diplomatische Kanäle trotz des anhaltenden Konflikts geöffnet bleiben.

Gleichzeitig hat Berichten zufolge die Iran einen Raketenangriff auf den Grenzübergang Al-Abdali zwischen Irak und Kuwait gestartet, wobei in der Nähe der irakisch-kuwaitischen Grenze auch Explosionen gemeldet wurden. Der irakische Premierminister Ali al-Zaidi und der iranische Präsident Masoud Pezeshkian führten Gespräche mit dem Ziel, die Zusammenarbeit zu stärken, was Bagdads Bemühungen unterstreicht, die Beziehungen angesichts intensivierender regionaler Spannungen auszubalancieren.

In der Zwischenzeit warnte der ukrainische Präsident Selenskyj, dass Russland die Angriffe auf Schiffe im Schwarzen Meer verstärke, was dem globalen Handel und der Schifffahrt eine weitere Ebene geopolitischer Risiken hinzufüge.

US-Aktienmarkt

Die US-Aktienindizes breit niedriger, da steigende Renditen auf zinsempfindliche Bewertungen drücken:

• NASDAQ: ca. 300 Punkte im Minus
• S&P 500: ca. 55 Punkte im Minus
• Dow Jones Industrial Average: ca. 32 Punkte im Minus

Überblick über die Unternehmensergebnisse

Ein arbeitsvoller Vormittag mit Quartalszahlen brachte folgende Ergebnisse:

• American Airlines (AAL): BEAT — bereinigter EPS $0,15 vs. $0,03 geschätzt; Umsatz $16,7 Mrd. vs. $16,70 Mrd. geschätzt (im Rahmen der Erwartungen)
• Blackstone (BX): BEAT — EPS $1,54 vs. $1,33 geschätzt; Umsatz $5,04 Mrd. vs. $3,42 Mrd. geschätzt
• Infosys (INFY): MIXED — Nettogewinn ₹77,7 Mrd. vs. ₹78,3 Mrd. geschätzt (verfehlt); Umsatz ₹482,1 Mrd. vs. ₹483,2 Mrd. geschätzt (verfehlt); Umsatzprognose für FY27 gesenkt
• Eli Lilly (LLY): Keine Quartalszahlen — positive Phase-3-Updates zu Retatrutid
• Lockheed Martin (LMT): BEAT — EPS $7,94 vs. $7,22 geschätzt; Umsatz $20,1 Mrd. vs. $19,37 Mrd. geschätzt; Prognose angehoben
• T-Mobile (TMUS): MIXED — EPS $2,99 vs. $2,57 geschätzt (übertroffen); Umsatz $22,8 Mrd. vs. $22,95 Mrd. geschätzt (verfehlt)
• Honeywell (HON): BEAT — bereinigter EPS $1,95 vs. $1,81 geschätzt (übertroffen); Umsatz $9,7 Mrd. vs. $9,50 Mrd. geschätzt (übertroffen); EPS-Prognose für FY gesenkt, Umsatzprognose für FY im Rahmen der Erwartungen
• Comcast (CMCSA): BEAT — bereinigter EPS $1,04 vs. $0,97 geschätzt; Umsatz $29,9 Mrd. vs. $29,24 Mrd. geschätzt
• PG&E (PCG): MIXED — bereinigter EPS $0,40 vs. $0,36 geschätzt (übertroffen); Umsatz $5,9 Mrd. vs. $6,20 Mrd. geschätzt (verfehlt)
• Thermo Fisher Scientific (TMO): BEAT — bereinigter EPS $6,03 vs. $5,72 geschätzt; Umsatz $12,0 Mrd. vs. $11,7 Mrd. geschätzt
• Dow Inc. (DOW): BEAT — bereinigter EPS $1,44 vs. $1,27 geschätzt; Umsatz $12,1 Mrd. vs. $12,03 Mrd. geschätzt
• RTX Corp. (RTX): BEAT — bereinigter EPS $1,89 vs. $1,66 geschätzt; Umsatz $24,7 Mrd. vs. $22,9 Mrd. geschätzt; EPS-Prognose für FY angehoben

Die Serie an Überraschungen nach oben von den Rüstungskonzernen Lockheed Martin und RTX – die beide ihre Prognosen anhoben – erfolgt vor dem Hintergrund intensivierender globaler Konflikte, während Intels bevorstehender Bericht nach Handelsende die Aufmerksamkeit auf den Halbleitersektor lenken wird. Intel-Aktien sind seit Jahresbeginn um 178 % gestiegen.