Der US-Dollar zeigt sich gemischt, während die nordamerikanischen Händler in den Tag starten, und die großen Währungspaare bewegen sich in relativ engen Spannen vor dem US-Arbeitsmarktbericht, der um 8:30 Uhr ET erwartet wird. Der monatliche Beschäftigungsbericht zählt zu den verlässlichsten marktbeeinflussenden Ereignissen im US-Wirtschaftskalender, da er unmittelbar in das Doppelm mandat der Federal Reserve zu Beschäftigung und Inflation einfließt – weshalb sich die engen Spannen vor der Datenveröffentlichung bei den großen Währungspaaren oft abrupt auflösen, sobald die Zahlen vorliegen. Der EURUSD bewegte sich in einer Spanne von 16 Pips zwischen 1,1617 und 1,1633 und ist nahezu unverändert. Der USDJPY zeigte mehr Bewegung und notierte in einer Spanne von 68 Pips zwischen 155,53 und 156,21, wobei der Dollar gegenüber dem Yen um 0,27 % zulegte. Der GBPUSD liegt 0,09 % höher innerhalb einer Spanne von 26 Pips zwischen 1,3523 und 1,3549.

Aus technischer Sicht warten die großen Währungspaare in den engen Spannen auf den nächsten Impuls. Der Beschäftigungsbericht könnte Brüche der Sitzungsextrema auslösen, was den Händlern die nächsten richtungsweisenden Hinweise geben würde. Im begleitenden Video werden die drei großen Währungspaare betrachtet und die wichtigsten technischen Niveaus skizziert: Was die Marktrichtung verändern wird, welche Risiken bestehen und wie die Kursziele aussehen. Händler, die diese Niveaus nicht kennen und ausschließlich auf die Daten reagieren, riskieren, gegen Unterstützung zu verkaufen oder gegen Widerstand zu kaufen – was den Handelsergebnissen oft schadet. Seien Sie wachsam und vorbereitet.

Was wird also im US-Arbeitsmarktbericht erwartet? Die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft dürfte um 56.000 zulegen, wobei sich die meisten Prognosen zwischen 30.000 und 70.000 ballen. Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich bei 4,1 % bleiben, während die durchschnittlichen Stundenlöhne für den Monat um 0,3 % und im Jahresvergleich um 3,0 % zulegen dürften (vollständige Prognoseverteilung). Ein Ergebnis nahe den Erwartungen dürfte nur eine begrenzte Reaktion auslösen, da die Fed ihren Fokus weiterhin stärker auf die Inflation und den CPI-Bericht der nächsten Woche richtet – den nächsten großen Datenpunkt, auf den sich die Märkte nach heute positionieren werden. Ein deutliches positives Überraschungspotenzial könnte jedoch einige der gestrigen, von Waller geprägten Marktbewegungen umkehren, während ein deutlich schwächerer Bericht den Rückgang der US-Renditen und des US-Dollars verlängern könnte.

Die Renditen US-Staatsanleihen sind vor dem Arbeitsmarktbericht gemischt, wobei kürzere Laufzeiten steigen und das lange Ende nahezu unverändert bleibt:

• 2-Jahres-Rendite: 4,349 %, plus 1,5 Basispunkte
• 5-Jahres-Rendite: 4,518 %, plus 0,9 Basispunkte
• 10-Jahres-Rendite: 4,764 %, plus 0,2 Basispunkte
• 30-Jahres-Rendite: 5,241 %, minus 0,2 Basispunkte

Der moderate Anstieg der kurzfristigen Renditen deutet auf gewisse Vorsicht vor den Beschäftigungsdaten hin, während das relativ stabile lange Ende der Renditekurve einen leichten Abflachungstrend verleiht. Da kurzfristige Renditen besonders empfindlich auf die Zinserwartungen der Fed reagieren, spiegelt der Anstieg der 2-Jahres-Rendite eher die Positionierung rund um die Daten und den Zinspfad wider als Verschiebungen der langfristigen Inflationserwartungen.

Im Prämarkt der US-Aktien deuten die Futures auf einen gemischten Auftakt hin:

• Dow: minus 63 Punkte
• S&P: plus 1,29 %
• Nasdaq: plus 105 Punkte

In weiteren Nachrichten der Nacht hob die RBNZ in dieser Woche zum zweiten Mal in Folge die Zinsen an, signalisierte jedoch, dass die nächste Erhöhung eher im Dezember als im Oktober wahrscheinlich ist. Swaps preisen nur eine 31-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Oktober-Anhebung ein, verglichen mit einer nahezu sicheren Annahme bis Dezember. Die Entscheidungsträger sehen weiterhin Inflationsrisiken nach oben, wollen aber Zeit haben, um die Auswirkungen der jüngsten Erhöhungen zu bewerten (vollständiger Artikel). Für den NZD bietet die anhaltende Straffungstendenz zwar etwas Unterstützung, doch die gesunkene Wahrscheinlichkeit einer Oktober-Erhöhung nimmt einen kurzfristigen restriktiven Katalysator heraus.

Die wichtigste Entwicklung im Nahen Osten über Nacht war die anhaltende Störung der Schifffahrt durch die Straße von Hormuz. Am Donnerstag wurden nur vier Rohstofffrachter bei der Durchquerung beobachtet – weit unter dem 10-Tage-Durchschnitt von 15 –, da der Konflikt und die Blockade zwischen den USA und Iran die Energieflüsse weiterhin einschränken. Auch der Verkehr durch die Bab-el-Mandeb-Straße lag unter dem Durchschnitt. Die verringerte Schifffahrtsaktivität hält die Sorgen um das Angebot hoch und hilft den Ölpreisen, auf Kurs für ihren stärksten Wochengewinn seit Mitte Juli zu bleiben. Unter normalen Bedingungen durchqueren rund ein Fünftel des weltweiten Verbrauchs an flüssigen Ölbrennstoffen Hormuz, weshalb Unterbrechungen dort schnell in Energiepreisrisiken umschlagen statt nur in regionale Verzögerungen im Schiffsverkehr.