Großbritannien gewarnt: £290-Mrd.-Finanzbranche droht „von Übersee regiert zu werden“ ohne schnellere Tokenisierungs-Maßnahmen
Wichtige Erkenntnisse
- •UK Finance und Oliver Wyman warnen, dass die £290-Mrd. umfassende britische Finanzdienstleistungsbranche Gefahr läuft, auf einer Tokenisierungs-Infrastruktur zu operieren, die im Ausland konzipiert, regiert und bepreist wird, wenn das Land weiter hinter seinen Konkurrenten zurückbleibt.
- •Das DLT-Pilotregime der EU trat im März 2023 in Kraft, während die Zentralbank Singapurs seit 2022 Project Guardian durchführt, um tokenisierte Vermögenswerte mit großen globalen Banken und Vermögensverwaltern zu testen.
- •UK Finance fordert die Politik auf, einen einheitlichen nationalen Plan vorzulegen, der den Handel von tokenisierten Vermögenswerten und digitalem Geld auf verbundenen Systemen ermöglicht und Großbritannien als globalen Standardsetzer positioniert.
- •Der Bericht verlangt, dass Wholesale Digital Markets Champion Chris Woolard formelle Autorität, Meilenstein-Aufträge und echte Entscheidungsbefugnisse erhält.
- •Die Minister übertrugen der Bank of England im vergangenen Monat ein sekundäres Ziel zur Zahlungsinnovation, das eine jährliche Berichterstattung über Entwicklungen im digitalen Finanzwesen vorsieht.
Großbritannien riskiert, dass seine boomende £290-Mrd. umfassende Finanzdienstleistungsbranche von Übersee aus regiert wird, nachdem das Land bei der Innovation im Bereich digitaler Vermögenswerte hinter internationale Konkurrenten zurückgefallen ist. Dies ist die Warnung eines neuen Berichts.
Der Branchenverband UK Finance hat einen eindringlichen Appell an die Politik gerichtet, zügig die Infrastruktur für die Tokenisierung voranzutreiben – andernfalls drohe dem Land der Verlust seines Wettbewerbsvorteils als führendes Finanzzentrum.
In einem gemeinsamen Bericht mit der Managementberatung Oliver Wyman warnt der Verband: „Die Herausforderung liegt nun in der Umsetzung… das Ökosystem wird sich ohnehin herausbilden.“
„Verankert sich das Ökosystem in New York, Frankfurt oder Singapur, wird die £290-Mrd.-Branche des Landes auf einer Infrastruktur operieren, die andernorts konzipiert, regiert und bepreist wird“, heißt es in dem Bericht.
Die Warnung spiegelt wider, dass andere Jurisdiktionen bereits zu operativen Rahmenwerken übergegangen sind: Das DLT-Pilotregime der Europäischen Union trat im März 2023 in Kraft und ermöglicht Finanzinstituten den Handel und die Abwicklung tokenisierter Wertpapiere in einem speziellen Sandbox-Rahmen, während die Zentralbank Singapurs seit 2022 Project Guardian durchführt – eine Reihe von Industriepilotprojekten, in denen tokenisierte Vermögenswerte mit großen globalen Banken und Vermögensverwaltern getestet werden.
Was Tokenisierung bedeutet
Tokenisierung verwandelt traditionelle Finanzwerte – etwa Staatsanleihen und Bargeld – in digitale „Token“, die in Echtzeit gehandelt und nachverfolgt werden können.
Während reguläres digitales Geld Bargeld darstellt, das elektronisch über normale Bankkonten bewegt wird, verpackt die Tokenisierung den Finanzwert selbst in intelligenten Code. Dieser Code enthält die Eigentumsregeln, den Wert und die mit dem Vermögenswert verbundenen Rechte und ermöglicht so die automatische Ausführung von Übertragungen.
„Es ist unbestreitbar, dass Großbritannien langsamer gehandelt hat als manche unserer Wettbewerber. Andere Jurisdiktionen hatten einen Vorsprung, und wir riskieren, weiter zurückzufallen“, warnte UK Finance.
Große Banken wie Lloyds und Barclays hatten sich Anfang des Jahres Forderungen angeschlossen, die Regierung zur beschleunigten Digitalisierung der britischen Märkte aufzufordern. Ein von einer 54-köpfigen Taskforce aus Finanzkonzernen getragenes Papier kam zu dem Ergebnis, dass die Tokenisierung der Kapitalmärkte dem Land im kommenden Jahrzehnt Hunderte Milliarden Pfund an wirtschaftlichem Mehrwert bringen könnte.
Großbritannien droht der Ausschluss aus dem Finanz-Ökosystem
Der neue Bericht von UK Finance fordert die britische Politik auf, einen einheitlichen nationalen Plan vorzulegen, der den Handel von tokenisierten Vermögenswerten und digitalem Geld auf denselben verbundenen Systemen ermöglicht – mit dem Ziel, Großbritannien zum Gestalter globaler Standards für digitales Finanzwesen zu machen, statt Anweisungen aus ausländischen Zentren entgegenzunehmen.
Der Vorsitzende von UK Finance, Bob Wigley, schrieb in City AM: „Es besteht das Risiko, dass sich der Markt woanders herausbildet und wir uns an Standards und Ansätze anpassen müssen, die anderswo festgelegt wurden, anstatt sie selbst zu prägen.“
Zugleich wird die Regierung aufgefordert, dem Wholesale Digital Markets Champion, Chris Woolard, eine gestärkte Position mit formeller Autorität und Meilenstein-Aufträgen über die bloße Koordinierungs- und Beratungsfunktion hinaus zu übertragen.
Wigley sagte, der Rolle „echte Zähne in Bezug auf Entscheidungsbefugnisse“ zu geben, helfe, Maßnahmen im öffentlichen und privaten Sektor voranzutreiben.
Er fügte hinzu: „Die Tokenisierung wird die Marktinfrastruktur umgestalten – die Frage ist, ob wir sie gestalten wollen oder uns an woanders getroffene Entscheidungen anpassen.“
Im vergangenen Monat übertrugen die Minister der Bank of England ein neues sekundäres Ziel zur Zahlungsinnovation, das die Zentralbank zur jährlichen Berichterstattung über ihre Entwicklungen im digitalen Finanzwesen verpflichtet.
Branchenvertreter sagten City AM, das Ziel sei auf Frustration im Treasury darüber zurückzuführen, dass die Pläne für Innovationen im digitalen Finanzwesen „zu langsam“ vorankamen. Was als Nächstes geschieht, wird sich im von UK Finance geforderten nationalen Tokenisierungsplan, im Umfang von Woolards Zuständigkeit und in den Jahresberichten der Bank of England zu ihrem neuen Ziel zur Zahlungsinnovation zeigen.
