Mehrere große britische Banken haben die ersten echten Kundentransaktionen mit tokenisierten Pfund-Einlagen über eine gemeinsam genutzte Multibank-Infrastruktur abgeschlossen – ein Schritt, der programmierbares Geschäftsbankengeld aus dem Teststadium in echte Zahlungen des Privatkundengeschäfts überführt.

Die Transaktionen wurden im Rahmen der Great British Tokenised Deposit (GBTD) Initiative durchgeführt, die vom Industrieverband UK Finance einberufen wurde. Zu den Teilnehmern zählen Barclays, HSBC UK, Lloyds Banking Group, Monzo, Nationwide, NatWest und Santander, während Quant die zugrunde liegende Technologie bereitstellt.

In einem Testdurchgang beteiligten sich Lloyds, NatWest und Barclays an zwei Umschuldungstransaktionen, während eine separate Dreierbankengruppe mit HSBC eine Marketplace-Zahlung ausführte. Die Tests zeigten, wie Pfund, das bereits als regulierte Geschäftsbankeneinlage gehalten wird, programmierbare Abwicklungsfunktionen über verschiedene Institute hinweg erhalten kann.

Automatische Freigabe der Umschuldungsgelder bei Abschluss

Bei den beiden Umschuldungstransaktionen blieben die Einlagengelder gesperrt, bis die Bedingungen für den Abschluss erfüllt waren; danach wurde das Geld automatisch freigegeben. Diese Struktur reduziert die manuellen Prüfungen und Abwicklungsverzögerungen, die mit der Übertragung von Geldern zwischen Parteien bei einer Immobilientransaktion verbunden sind. Zudem können Kunden weiterhin Zinsen auf Gelder erhalten, die bis zum Abschluss auf ihrem Konto verbleiben, statt sie früher im Prozess zu übertragen.

Das Projekt untersuchte zusätzlich, den Prozess digital mit dem HM Land Registry zu verknüpfen, um weitere Schritte des Transaktionslebenszyklus zu automatisieren.

Tokenisierte Einlagen bleiben Forderungen gegenüber Geschäftsbanken und werden nicht zu separat ausgegebenen Stablecoins. Nach Angaben von UK Finance behalten die digitalen Einlagen die regulatorischen Schutzmechanismen konventionellen Bankgeldes bei und kommen Programmierbarkeit, bedingte Abwicklung und schnellere Transaktionsverarbeitung hinzu.

Lloyds hatte bereits im Januar ein anderes Modell demonstriert, als das Institut tokenisi Einlagen auf dem Canton Network zum Kauf eines tokenisierten britischen Staatsanleihewerts (Gilt) nutzte.

Marketplace-Zahlung an Warenübergabe geknüpft

Die Marketplace-Transaktion nutzte programmierbares Pfund, um das Geld auf dem Konto des Käufers zu sperren, bis die vereinbarten Bedingungen erfüllt waren. Die Zahlung wurde erst freigegeben, nachdem die Waren erfolgreich übergeben worden waren, wodurch der Verkäufer die Bestätigung erhielt, dass die Mittel verfügbar sind, ohne dass der Käufer vor Abschluss die Kontrolle abgeben musste. UK Finance sah in dieser Struktur zwei potenzielle Vorteile: geringeres Betrugsrisiko und mehr Vertrauen zwischen Käufern und Verkäufern.

Quant baute die gemeinsame GBTD-Infrastruktur, um die teilnehmenden Banken zu verbinden, statt von jedem Institut zu verlangen, innerhalb eines einzelnen proprietären Einlagensystems zu arbeiten. Die Technologie bietet Programmierbarkeit und Interoperabilität mit bestehenden Bank-ledgern, Faster Payments, Open Banking und weiteren Zahlungsinfrastrukturen. Genau dieses gemeinsame Design ermöglichte es, bei den Live-Transaktionen programmierbares Pfund zwischen Kunden verschiedener Banken zu bewegen – eine Grundvoraussetzung, wenn tokenisierte Einlagen im gewöhnlichen Privatkundenzahlungsverkehr funktionieren sollen, wo Geld routinemäßig Institutsgrenzen überschreitet.

Das britische Projekt folgt weiteren Bemühungen, reguliertes Bankgeld auf programmierbare Schienen zu bringen. Swift testet 24/7-Zahlungen mit tokenisierten Einlagen zusammen mit 17 globalen Banken, während die Bank of England die Verfügbarkeit von Abwicklungen ausbaut, je mehr tokenisierte Märkte entstehen. Der gemeinsame Nenner dieser Initiativen ist die Nutzung tokenisierter Geschäftsbankeneinlagen – statt separat ausgegebener Stablecoins – als Vehikel für programmierbare Abwicklung.

Abwicklung digitaler Assets als nächster Schritt

UK Finance plant weitere GBTD-Pilotprojekte zur Abwicklung digitaler Assets. Die teilnehmenden Banken werden digitale Schuldinstrumente ausgeben, die gegen tokenisierte Einlagen gehandelt und abgewickelt werden können; auch Kuponzahlungen erfolgen mit tokenisiertem Geschäftsbankengeld.

Die Arbeit fällt mit dem breiteren britischen Vorstoß zusammen, nahezu 24/7-Abwicklung über traditionelle und tokenisierte Finanzmärkte hinweg zu ermöglichen.

Quant liefert zudem Technologie für die neue On-Chain Money Initiative von The Clearing House in den USA. Dieses Netzwerk wird tokenisierte Einlagen mit den bestehenden Zahlungsinfrastrukturen RTP und CHIPS verbinden und soll im ersten Halbjahr 2027 für teilnehmende Finanzinstitute verfügbar werden.

Nach Abschluss der ersten echten Umschuldungs- und Marketplace-Transaktionen im Privatkundengeschäft wird die GBTD-Plattform mit Tests zur Abwicklung digitaler Assets fortfahren. Diese Pilotprojekte werden zeigen, ob programmierbare Einlagen nicht nur den Zahlungsverkehr, sondern auch Emission, Handel und Abwicklung digitaler Schuldinstrumente unterstützen können – und das Modell damit von Konsumtransaktionen in Richtung Kapitalmarktaktivitäten ausweiten.