TSMC (NYSE: TSM) wird bis zu 500 Millionen US-Dollar in Anthropic-Aktien und bis zu 500 Millionen US-Dollar in OpenAI-Aktien investieren, wie aus Genehmigungen des Aufsichtsrats am Dienstag hervorgeht. Die Beschlüsse machen den weltweit größten Auftrags-Chiphersteller zum direkten Investor in zwei konkurrierende KI-Unternehmen, während beide gerade Kapital aufnehmen. Beide Unternehmen sind zudem, zumindest indirekt, auf TSMCs Fabriken angewiesen. Insgesamt sind die beiden Zusagen bis zu 1 Milliarde US-Dollar wert, womit der Foundry-Anteile an Unternehmen erwirbt, die auf der Nachfrageseite seines eigenen Fertigungsgeschäfts stehen.

Genehmigung des Aufsichtsrats in SEC-Einreichung offengelegt

Eine am 10. November bei der U.S. Securities and Exchange Commission eingereichte Erklärung zeigt, dass TSMCs Aufsichtsrat beschlossen hat, Anthropic-Stammaktien zu dem im Börsengang (IPO) von Anthropic festgelegten Preis zu kaufen, insgesamt für bis zu 500 Millionen US-Dollar. Derselben Einreichung zufolge wird TSMC zudem bis zu 500 Millionen US-Dollar in OpenAI-Vorzugsaktien investieren.

Anthropic veröffentlichte seine IPO-Unterlagen am 26. Oktober und begann am 9. November mit den Investorengesprächen. Geplant war, das Angebot in der Folgewoche zu bepreisen und vor Thanksgiving an die Börse zu gehen. Dem Unternehmen zufolge wollte es laut Berichten bis zu 100 Milliarden US-Dollar bei einer Bewertung von 2 Billionen US-Dollar aufnehmen, wobei ein Aktionär eine Bewertung näher an 1 Billion US-Dollar bevorzugte. Der endgültige Preis bestimmt den Einstiegspunkt für die 500 Millionen US-Dollar an Anthropic-Aktien, die TSMC zu kaufen zugesagt hat.

Anthropics Umsatz im dritten Quartal betrug 16,8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 45 % gegenüber dem Vorquartal – ein langsameres Wachstum als die dreistellige Steigerung zu Beginn des Jahres. Morgan Stanley (NYSE: MS) und Goldman Sachs (NYSE: GS) führen das Geschäft, und TSMC wird den von ihnen festgelegten Preis zahlen.

OpenAIs Finanzierungsrunde

OpenAI hat laut Berichten rund 11 Milliarden US-Dollar bei einer Bewertung von 1,25 Billionen US-Dollar eingesammelt, die Mittel gingen am Freitag, den 6. November, ein. Die Runde könnte in den kommenden Wochen noch auf etwa 20 Milliarden US-Dollar wachsen. Cryptopolitan berichtete bereits, dass OpenAI zunächst 30 Milliarden US-Dollar oder mehr bei einer Bewertung von 1,4 Billionen US-Dollar anstrebte. Das Ziel sank, weil Investoren wegen der Ausgaben für KI-Infrastruktur und möglicher Data-Center-Regulierungen nach den US-Zwischenwahlen nervös wurden.

OpenAI plant, 2027 an die Börse zu gehen, und Präsident Greg Brockman hat dieses Jahr als realistisch bezeichnet. Bemerkenswert: OpenAI hatte im Februar 2025 bereits Chip-Entwürfe zur Fertigung an TSMC übergeben, im Rahmen von Bestrebungen, weniger von Nvidia (NASDAQ: NVDA) abhängig zu sein. Die Aktienfreigabe baut damit eine Investitionsposition auf eine Fertigungsbeziehung auf, die fast zwei Jahre zuvor begonnen hatte.

Ausgabengenehmigungen des Aufsichtsrats und Finanzergebnisse

Der TSMC-Aufsichtsrat hat zudem Ausgaben von rund 40,9 Milliarden US-Dollar für 2027 genehmigt sowie weitere 500 Millionen US-Dollar für ein Investmentunternehmen mit Fokus auf die Chip-Lieferkette, wie aus der Unternehmensmitteilung hervorgeht. Zusammen mit den Aktienfreigaben lenken die jüngsten Beschlüsse des Aufsichtsrats Kapital in Richtung Fertigungskapazität, eines Investmentvehikels für die Chip-Lieferkette und direkter Positionen in KI-Unternehmen.

Die Finanzlage des Unternehmens wächst rasch, mit einem gemeldeten Umsatz von 46,72 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal. Das entspricht einem Anstieg von 50,9 % gegenüber dem Vorjahr. Der Nettogewinn lag bei rund 23,86 Milliarden US-Dollar bzw. etwa 0,92 US-Dollar je Aktie. Zur Einordnung: Jede Aktienzusage von 500 Millionen US-Dollar entspricht rund 1 % des Umsatzes eines einzelnen Quartals.

Allein die Oktoberverkäufe von TSMC beliefen sich laut Monatsbericht auf rund 18,35 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 59,7 % gegenüber Oktober 2025. Der Aufsichtsrat legte zudem eine Bardividende von etwa 0,28 US-Dollar je Aktie für das Quartal fest.