Das US-Finanzministerium hat einen umstrittenen Vorschlag zurückgezogen, der die Überwachungsanforderungen für Kryptowährungstransaktionen ausgeweitet hätte, und damit eine regulatorische Maßnahme beseitigt, die jahrelang über dem digital-Asset-Sektor geschwebt hatte.

Der Vorschlag, erstmals 2020 eingebracht, zielte darauf ab, die Meldeschwelle für grenzüberschreitende Kryptowährungstransaktionen nach dem Bank Secrecy Act von 3.000 $ auf 250 $ zu senken – dem Eckpfeiler des US-Geldwäscheschutzrahmens, der Finanzinstitute verpflichtet, potenziell verdächtige Aktivitäten zu erkennen und zu melden. Meldepflichten greifen bei Transfers oberhalb der geltenden Schwelle, sodass die Änderung Transfers, die um ein Vielfaches kleiner waren, in den Meldenetz gezogen hätte. Wäre die Regel in Kraft getreten, hätte sie eine weit umfangreichere Datenerhebung über alltägliche Transfers digitaler Assets erfordert.

Die Maßnahme tauchte in den letzten Wochen des Jahres 2020 auf, als das Finanzministerium, damals unter Minister Steven Mnuchin, die Regel am Ende der Regierung Trump vorantreiben wollte. Sie stieß auf rasche Kritik von Kongressmitgliedern und Branchenteilnehmern, die argumentierten, dass die vorgeschlagene Schwelle von 250 $ praktisch nicht umsetzbar sei und hohe Compliance-Kosten für Unternehmen bedeuten würde. Die öffentliche Anhörungsfrist wurde bis Januar 2021 verlängert, und die Regel wurde nie finalisiert – der Vorschlag blieb damit ungelöst, bis zu dieser formellen Rückziehung.

Mit dem Rückzug bleibt die aktuelle Schwelle von 3.000 $ bestehen – wie sie faktisch während der gesamten Zeit, in der der Vorschlag nicht finalisiert war, Bestand hatte. Börsen und Verwahrstellen werden damit von den zusätzlichen Datenerhebungslasten befreit, die für kleinere Transfers gegolten hätten, und müssen ihre Compliance-Prozesse, die auf die bestehende Schwelle ausgerichtet sind, nicht umbauen.

Markteinschätzung

Nach Angaben des Berichts wird die regulatorische Wende als Verringerung des Drucks auf den Kryptowährungsmarkt und als potenzielle Förderung eines günstigeren Umfelds für Bitcoin und andere digitale Assets gesehen. Das Marktverhalten deutet darauf hin, dass der Rückzug als Unterstützung künftiger Kurssteigerungen von Bitcoin bewertet wird, und die aktuellen Preise in Prognosemärkten scheinen eine gestiegene Zuversicht widerzuspiegeln, dass Bitcoin bis Ende 2026 höhere Preismarken erreichen wird. Die regulatorische Entscheidung wird zudem als konsistent mit Szenarien beschrieben, in denen geringere Aufsicht zu größerer Investitionen in digitale Assets anregt.

Ausblick

Beobachter werden voraussichtlich die Reaktionen wichtiger Finanzinstitute und Marktanalysten verfolgen, da diese das Marktvertrauen weiter beeinflussen könnten. Künftige Entscheidungen der Federal Reserve und des US-Kongresses zur Kryptowährungsgesetzgebung werden entscheidend sein: Ankündigungen von Zinssenkungen oder günstigen gesetzlichen Änderungen könnten mit weiteren Kurssteigerungen einhergehen, während neue regulatorische Herausforderungen die Marktstimmung negativ beeinträchtigen könnten.