Die Tesla-Aktie hat sich diese Woche gestärkt und bewegt sich erneut auf eine Widerstandszone zu, die die Gewinne seit September wiederholt begrenzt hat – weniger als zwei Wochen bevor das Unternehmen seine Zahlen für das dritte Quartal veröffentlicht.

TSLA schloss am 9. Oktober bei 382,70 USD, nachdem es tagsüber ein Hoch von 388,56 USD erreicht hatte. Der Anstieg versetzt die Aktie an einen entscheidenden technischen Punkt, da Anleger überdurchschnittliche weltweite Auslieferungen und Shanghai-Exporte gegen hohe Ausgaben, schwächere Inlandsverkäufe in China und eine erhöhte Bewertung abwägen.

Tesla-Aktie hat ein entscheidendes Widerstandsniveau erreicht

Der Tageschart zeigt, dass sich TSLA in den vergangenen Monaten langsam erholt hat. Die Aktie stieg von einem Tief von 297,30 USD im Juli auf ein Hoch von 386 USD, und die obere Grenze fällt auf, weil die Aktien sie seit September mehrfach nicht überschreiten konnten.

Das Risiko besteht jedoch darin, dass sich ein Triple-Top-Muster gebildet hat, dessen Halslinie bei 346 USD liegt – dem Niveau des Tiefs vom 30. September. Dieses Muster führt im Zeitverlauf in der Regel zu einer bearishen Umkehr.

Positiv zu vermerken ist, dass die Aktie sowohl den 50-Tage- als auch den 200-Tage-Durchschnitt überschritten hat und die Spanne zwischen den beiden sich verengt. Sollte die Verengung zu einer Kreuzung führen, würde im Chart ein Golden-Cross-Muster entstehen – ein Zeichen dafür, dass die Bullen an Schwung gewinnen.

Ein Anstieg über das Triple-Top-Niveau von 386 USD würde auf weitere Gewinne hindeuten, potenziell in Richtung der psychologisch wichtigen Marke von 400 USD. Ein Ausbruch über dieses Niveau könnte sich bis zum Ultimate-Resistance-Niveau des Murrey-Math-Lines-Tools bei 437 USD fortsetzen.

Das Timing verleiht dem Setup zusätzliches Gewicht: Die Aktie nähert sich ihrer hartnäckigsten Grenze, während ein festes Datum für die Quartalszahlen ansteht – ein geplanter Zeitpunkt, an dem Anleger Charttechnik und Fundamentaldaten abwägen können.

Tesla-Verkäufe erholen sich in China und Europa

Es gibt Anzeichen dafür, dass sich Teslas Verkäufe gut entwickeln, da die Verbraucher angesichts steigender Benzinpreise auf Elektrofahrzeuge umsteigen. Laut Reuters stiegen die Verkäufe von in China gefertigten Tesla-Elektrofahrzeugen im September um 5 %, nach einem Anstieg von 3,6 % im Vormonat.

Die Daten zeigten, dass diese Verkäufe von 90.812 auf 95.366 im Vergleichszeitraum des Vorjahres stiegen – der elfte Monat in Folge mit Jahreszuwächsen. Die Zahlen für in China gefertigte Fahrzeuge umfassen auch die Fahrzeuge, das Unternehmen nach Europa, Asien-Pazifik und Kanada lieferte.

Der gleiche Trend zeigt sich in anderen Märkten, darunter Europa, wo die Verkäufe angesichts steigender Benzinpreise sprunghaft zugenommen haben. Die neuesten Auslieferungszahlen zeigten, dass Teslas Fahrzeugauslieferungen im dritten Quartal auf 486.532 stiegen, nach 464.391 im vorangegangenen Zeitraum. Diese Zahlen lagen jedoch unter dem Niveau des Vorjahres, da die Verbraucher vor dem Auslaufen der bundesstaatlichen Steuergutschriften eilig kauften. Da die Gutschriften nun ausgelaufen sind, gehört die Frage, wie sich die Nachfrage ohne die Subvention entwickelt, zu den offenen Punkten vor der Bilanzkonferenz.

Die Auslieferungen dürften weiter wachsen, zumal Tesla inzwischen einen Zeitplan für seinen Roadster und seine Semi-Trucks vorgelegt hat.

Analysten erwarten, dass die anstehenden Zahlen einen leichten Umsatzrückgang zeigen werden. Die Konsensschätzung sieht einen Rückgang um 0,25 % auf 28 Mrd. USD vor. Danach rechnen Analysten im vierten Quartal mit einem Umsatz von 28,98 Mrd. USD, ein Anstieg von 16 % gegenüber dem Vorjahr.

Hohe KI-Ausgaben und erhöhte Bewertung drücken

Teslas größte Herausforderung ist, dass das Unternehmen weiterhin Milliarden in sein KI-Geschäft investiert, was den freien Cashflow negativ hält. Gemeinsam mit SpaceX baut das Unternehmen Terafab, eine der ehrgeizigsten Halbleiterfabriken der Welt. Da diese Ausgaben der Grund für den negativen freien Cashflow sind, ist das Tempo der KI-Ausgaben in den anstehenden Zahlen ein unmittelbar nachvollziehbarer Posten für Anleger.

Eine weitere Herausforderung ist die Bewertung: Tesla handelt mit einem forward Kurs-Gewinn-Verhältnis von 215, deutlich höher als andere Unternehmen, darunter bekannte Namen wie Nvidia und Micron. Micron, dessen Umsatz im vierten Quartal um über 300 % stieg, handelt mit einem Vielfachen von 8, während Nvidia, der größte Profiteur des KI-Booms, mit einem Vielfachen von 24 handelt.

Diese Einschätzungen erklären, warum einige Analysten ihre Erwartungen an das Unternehmen zurückfahren. BNP Paribas senkte sein Kursziel von 280 auf 268 USD, während JPMorgan sein Ziel von 445 auf 415 USD kürzte.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Analystenziele, Gewinnschätzungen und technische Niveaus können sich mit den Marktbedingungen ändern.

Basierend auf Berichten von The Market Periodical.