John Ternus wird am Montag seine erste Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen als CEO von Apple abhalten. Die Anleger richten ihren Blick auf den Ausblick des Unternehmens, um festzustellen, ob eine Welle neuer Produkte dazu beitragen kann, die steigenden Kosten für Speicherchips auszugleichen.

Ternus, der im September die Nachfolge von Tim Cook antrat, hat die Einführung von Apples erstem faltbaren iPhone, eines Smart-Home-Hubs und der ersten Laptops des Unternehmens mit Touchscreen geleitet. Die Auslieferung all dieser Produkte begann im laufenden ersten Geschäftsquartal von Apple – in einem Zeitraum, den Cook als „100-Jahr-Flut“ steigender Speicherkosten bezeichnet hatte.

Drei Themen werden besonders aufmerksam verfolgt: Apples entscheidender Ausblick für das Weihnachtsquartal, Ternus’ Äußerungen zu künstlicher Intelligenz und der überarbeiteten Siri sowie die steigenden Preise für Speicherchips, von denen Analysten erwarten, dass sie das Quartalsgewinnwachstum auf den schwächsten Wert seit sechs Quartalen drücken werden. Der Kostendruck bei Speichern beschränkt sich nicht auf ein einzelnes Produkt: Die Chips befinden sich in jedem von Apple verkauften iPhone, iPad und Mac. Daher sehen Analysten den Preisanstieg als Belastung für die Hardwaremargen der gesamten Produktpalette. Die Bedeutung des Ausblicks wird durch den Kalender noch verstärkt – Apples erstes Geschäftsquartal läuft bis Ende Dezember und ist traditionell der umsatzstärkste Zeitraum des Jahres für das Unternehmen.

Apple bemüht sich, seine KI-Angebote anders zu positionieren als Wettbewerber wie der Muse-Agent von Meta Platforms, der in den vergangenen Wochen in den Ranglisten des App Store stark nach oben gestiegen ist. Auch Konkurrenten wie OpenAI – gegen das Apple wegen des mutmaßlichen Diebstahls von Geschäftsgeheimnissen klagt – entwickeln Geräte, die das iPhone als zentrales Gerät im Leben der Menschen verdrängen sollen. Wie Apple KI einsetzt, könnte ebenfalls erhebliche Auswirkungen auf die Zukunft seines Servicegeschäfts haben, dessen nachlassendes Wachstum die Anleger nach Jahren rascher Expansion verunsichert hat. Der Bereich, zu dem auch der App Store gehört, dürfte in diesem Quartal Apples zweitgrößte Umsatzquelle hinter dem iPhone sein.

„Die jüngsten agentenbasierten Innovationen sind unserer Erfahrung mit Siri AI deutlich voraus, aber Apple hat eingeräumt, dass Siri AI … weitaus stärker auf Vertrauen/Datenschutz ausgerichtet ist“, sagte Dan Morgan, Portfoliomanager bei Synovus Trust, das Apple-Aktien hält.

Apple richtet seine KI-Systeme an „Menschen im Alltag“ und nicht an Insider aus dem Silicon Valley, die häufig modernste KI-Modelle von Anbietern wie OpenAI nutzen. Morgan fügte hinzu, dass die Anleger wissen wollten, ob Apple Gewinne erzielen könne, indem es KI-Agenten von Drittanbietern über seinen App Store vertreibt und an den damit generierten Geschäften mitverdient.

Aktie entwickelt sich besser

Vorerst hat sich Apples Zurückhaltung, sich am massiven Ausgabenwettlauf der Branche für KI zu beteiligen, zugunsten des Unternehmens ausgewirkt. Die Aktie ist in diesem Jahr um rund 27 % gestiegen und hat damit Technologieriesen wie Microsoft, Alphabet, Meta und Amazon übertroffen, während Anleger angesichts wachsender Sorgen über die Kosten des Aufbaus einer KI-Infrastruktur Schutz suchen.

Analysten erwarten laut Daten von LSEG, dass Apple für den Zeitraum Juli bis September – sein viertes Geschäftsquartal – einen Umsatzanstieg von knapp 11 % auf 113,39 Milliarden US-Dollar ausweisen wird. Der Nettogewinn dürfte um rund 6 % auf 29,04 Milliarden US-Dollar steigen.

Für das Servicegeschäft wird ein Wachstum von fast 10 % auf 31,56 Milliarden US-Dollar erwartet – die niedrigste Wachstumsrate seit mehr als drei Jahren. Die iPhone-Umsätze dürften um rund 15 % auf 56,54 Milliarden US-Dollar steigen, nach einem Wachstum von etwa 22 % in den vorangegangenen drei Monaten.

Die Ergebnisse werden lediglich neun Verkaufstage der neuen iPhone-18-Pro-Modelle umfassen. Das iPhone Duo – Apples erstes faltbares Gerät – wurde dagegen am 23. Oktober auf den Markt gebracht und wird dem Weihnachtsquartal zugutekommen.

Nachfrage nach faltbarem Gerät übersteigt Angebot

Die Aussagen zu den Verkaufszahlen des Duo werden genau beobachtet, nachdem einige Käufer des Geräts, dessen Preis in den USA bei 1.999 US-Dollar beginnt, Risse und Linien entlang der mittleren Falz des inneren Displays gemeldet hatten. Apple bot daraufhin Ersatzgeräte an. Die Online-Bestellungen für das Duo waren innerhalb von Minuten ausverkauft.

Die IDC-Analystin Nabila Popal sagte, sie erwarte, dass die Nachfrage nach dem Duo trotz der Bildschirmprobleme das Angebot weiterhin übersteigen werde. Die entscheidende Frage sei, wie schnell Apple betroffene Geräte ersetzen könne, solange die Vorräte knapp seien, sagte sie.

Nach Schätzungen der Bank of America müssen Käufer des Duo mit einer durchschnittlichen Lieferzeit von 79 Tagen rechnen, wobei sich die Auslieferungen bis in den Januar hineinziehen. Da Apples erstes Geschäftsquartal Ende Dezember endet, wird ein Teil der frühen Duo-Nachfrage dadurch erst im zweiten Geschäftsquartal verbucht werden, wodurch das faltbare Gerät auch nach dem Weihnachtszeitraum im Fokus bleibt.

— Reuters