Grafik der Woche: SONAR Tender Lead Time – USA (STLT.USA)

Der SONAR Tender Lead Time Index (STLT) misst die Anzahl der Tage zwischen dem Zeitpunkt, an dem ein Verlader eine Ladung ausschreibt, und dem gewünschten Abholdatum. Wird beispielsweise am Montag eine Ladung für eine Abholung am Donnerstag ausgeschrieben, beträgt die Vorlaufzeit drei Tage. Auch wenn diese Kennzahl selten so viel Aufmerksamkeit erhält wie Spotraten oder Ablehnungsquoten, ist sie einer der klarsten Indikatoren dafür, wie zuversichtlich — oder vorsichtig — Verlader hinsichtlich ihrer Fähigkeit sind, Lkw-Kapazität zu sichern.

Wenn der STLT im Jahresvergleich im Saisonalitätsmodus betrachtet wird, ist das Muster eindeutig: Die Vorlaufzeiten bewegen sich seit sechs Jahren in Folge nach oben. Der aktuelle Wert liegt bei 3.74 Tagen, verglichen mit einem gleitenden Durchschnitt von 3.37 Tagen von 2022 bis 2025. Die jüngste Linie im Chart (weiß dargestellt) liegt zum selben Kalenderzeitpunkt deutlich über allen Vorjahren — einschließlich eines starken Anstiegs gegen Jahresende, der über 4.5 Tage hinausging, bevor er wieder zurückkam.

Diese Aufwärtsbewegung ist bedeutsam, weil reichlich Kapazität die Vorlaufzeiten historisch eher verkürzte als verlängerte. Vor der Pandemie mussten Verlader mit gutem Zugang zu Lkw nicht weit im Voraus planen — sie konnten eine Ladung ein oder zwei Tage vorher ausschreiben und damit rechnen, dass ein Frachtführer erscheint. Das ist nicht mehr das Standardverhalten, selbst in Jahren, in denen Kapazitäten tatsächlich reichlich vorhanden waren. Das Fortbestehen dieses Trends sowohl in angespannten als auch in lockeren Märkten deutet eher auf eine dauerhafte operative Neukalibrierung als auf eine zyklische Reaktion hin.

Saisonale Muster und strukturelle Trends

Mehrere Dynamiken wirken gleichzeitig. Erstens gibt es in den Daten eine echte saisonale Komponente. Die wiederkehrenden Ausschläge zu Beginn des Sommers und erneut vor den Feiertagen sind kein statistisches Rauschen — sie spiegeln wider, dass Verlader Ausschreibungen vor Thanksgiving und Weihnachten vorziehen, wenn die Personaldecke sowohl auf Verlader- als auch auf Frachtführerseite dünner wird und kurzfristige Frachttransporte riskanter werden. Das ist der vorhersehbare Teil des Musters.

Das weniger vorhersehbare Element ist die zugrunde liegende Trendlinie selbst, die Jahr für Jahr nach oben gekrochen ist, unabhängig von saisonalen Feiertagsspitzen. Ein Teil davon spiegelt tatsächlich verbesserte Planung wider — bessere Prognoseinstrumente und straffere Sales-and-Operations-Planning-Prozesse (S&OP) bedeuten, dass Verlader ihre Volumina früher kennen als früher. Allerdings haben sich die Vorlaufzeiten auch in Jahren verlängert, in denen sich die Ablehnungsquoten — ein Näherungswert dafür, wie schwierig es ist, einen Lkw zu finden — kaum bewegten. Das deutet darauf hin, dass mehr als reine Kapazitätsangst hinter dem Trend steht.

Volatilität in der Handelspolitik und vorgezogene Importaktivitäten in den vergangenen Jahren verschafften Verladern zusätzliche Pufferzeit, bevor Fracht im Inland bewegt werden musste, und ein Teil dieses Puffers ist bestehen geblieben, auch nachdem die unmittelbaren Ursachen nachgelassen haben.

Auswirkungen für Frachtführer

Für Frachtführer ist die operative Lesart überwiegend positiv: Mehr Vorlaufzeit ermöglicht eine bessere Positionierung von Equipment, weniger kurzfristige Hektik und theoretisch weniger Serviceausfälle.

Der mögliche Nachteil ist die Kehrseite derselben Medaille. Längere Vorlaufzeiten geben Verladern mehr Gelegenheit, Fracht zu planen und zu routen — einschließlich der Verlagerung von Sendungen auf intermodale Transporte, wodurch die Dringlichkeit abnimmt, die normalerweise dem Lkw-Verkehr zugutekommt. Da intermodale Transporte auf festen Zugfahrplänen beruhen und an beiden Enden Terminal-Drayage erfordern, verlangen sie grundsätzlich mehr Planungszeit als der reine Straßentransport. Das bedeutet, dass dieselben verlängerten Vorlaufzeiten, die Frachtführern einen reibungsloseren Betrieb ermöglichen, zugleich bahnbasierte Alternativen für einen größeren Anteil der Ladungen praktikabler machen. Diese Dynamik zeigt sich im schnellen Wachstum der inländischen intermodalen Nutzung in den vergangenen Jahren. Darüber hinaus senken längere Vorlaufzeiten theoretisch die Ablehnungsquoten, was den Gesamtmarkt abschwächt.

Auswirkungen für Verlader

Für Verlader dient die Tender-Vorlaufzeit als Barometer dafür, wie viel Spielraum — oder Enge — in ihrer eigenen Lieferkettenplanung besteht. Verlader waren gezwungen, die vorgelagerten Bereiche ihrer Lieferketten widerstandsfähiger gegen Schocks zu machen, die durch sprunghafte handelspolitische Änderungen und geopolitische Störungen ausgelöst wurden. Viele halten mehr Lagerbestände, als streng genommen nötig wäre, was ihnen mehr Zeit verschafft, Fracht nachgelagert zu bewegen.

Handelspolitik und geopolitische Störungen — einschließlich anhaltender Probleme im Nahen Osten — haben die Notwendigkeit geschaffen, Lagerbestände zu puffern. Eine neue Runde von Section 301-Zöllen trat am Freitag in Kraft und ersetzte die vorherigen befristeten Maßnahmen. Section 301-Zölle, die erstmals 2018 auf chinesische Importe im Wert von Hunderten Milliarden Dollar verhängt wurden, sind zu einem festen Bestandteil der US-Handelspolitik geworden und nicht mehr nur ein temporäres Instrument. Die Regierung hat zahlreiche weitere Zölle in Vorbereitung, was faktisch sicherstellt, dass dieses Niveau an Zollaktivität für den Rest von Trumps zweiter Amtszeit anhalten wird. Verlader haben sich weitgehend an dieses Basisniveau von Zöllen angepasst, auch wenn sich der Einfluss auf einzelne Waren weiterhin verschieben kann.

Ausblick

Die Handelspolitik scheint sich als Faktor, der Lagerbestände beeinflusst, in gewissem Maße stabilisiert zu haben, doch zahlreiche Sorgen im Zusammenhang mit globaler Stabilität und Verbraucherstabilität bestehen fort und könnten die Vorlaufzeiten weiterhin beeinflussen. Sollte der STLT sinken, wäre dies ein aussagekräftiges Signal — mit sowohl positiven als auch negativen Implikationen für Transportmanager und Anbieter. Marktteilnehmer beobachten STLT in der Regel zusammen mit ergänzenden Indizes wie dem Outbound Tender Rejection Index und Spotratendaten, um Richtungsänderungen bei Kapazitätsverfügbarkeit und Preissetzungsmacht zu bestätigen.

Über die Grafik der Woche

Die FreightWaves-Grafik der Woche ist eine Chart-Auswahl aus SONAR, die einen interessanten Datenpunkt zur Beschreibung des Zustands der Frachtmärkte liefert. Aus Tausenden potenzieller Charts, die auf SONAR verfügbar sind, wird eine Grafik ausgewählt, um Marktteilnehmern zu helfen, den Frachtmarkt in Echtzeit zu visualisieren. Jede Woche veröffentlicht ein Marktexperte eine Grafik mit Kommentar auf der FreightWaves-Startseite. Die Grafik der Woche wird anschließend auf FreightWaves.com zur späteren Bezugnahme archiviert.

SONAR aggregiert Daten aus Hunderten von Quellen, stellt sie in Diagrammen und Karten dar und liefert zugleich Kommentare dazu, was Frachtmarktexperten in Echtzeit über die Branche wissen müssen. Die Datenwissenschafts- und Produktteams von FreightWaves veröffentlichen jede Woche neue Datensätze und verbessern die Kundenerfahrung kontinuierlich.