Tempus AI (TEM) legte am Donnerstag um 6,9 % auf 66,21 $ zu, nachdem BTIG Research sein Kursziel für die Aktie von 70 $ auf 80 $ angehoben und die Bewertung „Kaufen“ aufrechterhalten hatte. Das Handelsvolumen war hoch; bis zur Tagesmitte wechselten mehr als 4,5 Millionen Aktien den Besitzer. Die Aktie hatte die vorangegangene Handelssitzung bei 61,25 $ geschlossen, womit der Donnerstagsanstieg einer der stärkeren eintägigen Gewinne von TEM in den vergangenen Wochen war.

Der Kursanstieg wurde von zwei sich überlagernden Katalysatoren angetrieben: einer neuen Bestätigung durch BTIG und einem wichtigen Meilenstein aus einer Krebsstudie rund um die mRNA-Therapie von Merck und Moderna – ein Programm, das auf der Sequenzierungsplattform von Personalis läuft, dem Genomics-Unternehmen, dessen Übernahme Tempus AI im Vormonat für 1,5 Milliarden $ vereinbart hat. Die Kombination aus angehobenem Kursziel, dem richtungsweisenden Studienergebnis im Zusammenhang mit der bevorstehenden Übernahme und den kürzlich über den Erwartungen liegenden Quartalszahlen hat die Aktie im Blickfeld der Anleger gehalten. Tempus, das im Juni 2024 an der Nasdaq den Börsengang vollzog, verkauft KI-gestützte genomische Sequenzierung und klinische Datendienste an Ärzte und Arzneimittelentwickler; beide Katalysatoren des Donnerstags berührten dieses Kerngeschäft unmittelbar.

Studienmeilenstein eng mit Personalis-Deal verknüpft

Am Mittwoch veröffentlichten Merck und Moderna Phase-3-Ergebnisse zu einer maßgeschneiderten mRNA-Krebstherapie namens intismeran autogene, die in Kombination mit Keytruda, Mercks umsatzstärkstem Immuntherapeutikum, eingesetzt wird. Die Studie, bekannt als INTerpath-001, zeigte, dass die Kombination das rezidivfreie Überleben bei Patienten mit reseziertem Melanom verbesserte – einem Melanom, das operativ entfernt wurde, aber ein Rückfallrisiko birgt. Es war das erste erfolgreiche Phase-3-Ergebnis für eine personalisierte mRNA-basierte Krebsbehandlung. Darüber hinaus führen die Unternehmen eine zweite Phase-3-Studie, INTerpath-002, durch, in der dieselbe Kombination beim nicht-kleinzelligen Lungenkarzinom untersucht wird.

Moderna nutzt die Sequenzierungsplattform von Personalis, um Tumorgewebe zu analysieren und die spezifischen Neoantigene zu identifizieren – die patientenspezifischen Tumormutationen, gegen die eine individualisierte Therapie das Immunsystem trainieren soll –, die zur Herstellung jeder einzelnen personalisierten Dosis erforderlich sind. Diese Verbindung brachte Tempus AI unmittelbar ins Gespräch, da die Anleger den Studienerfolg mit dem Unternehmen verknüpften, dessen Übernahme Tempus AI gerade vorantreibt. Tempus AI war zuvor bereits eine Partnerschaft mit Personalis zur Kommerzialisierung von Tests auf minimale Resterkrankung eingegangen, die kleinste Spuren von Krebs-DNA nachweisen, die nach einer Operation im Blut verbleiben können. Im Vormonat kündigte das Unternehmen schließlich an, Personalis vollständig für 1,5 Milliarden $ zu übernehmen – womit die Studienergebnisse unmittelbar mit TEM verknüpft sind. Die Übernahme steht noch unter den üblichen Abschlussbedingungen, bevor sie abgeschlossen werden kann.

Q2-Zahlen übertreffen die Erwartungen

Tempus AI veröffentlichte seine jüngsten Quartalszahlen am 30. Juli, und die Werte lagen über den Erwartungen der Wall Street. Das Unternehmen wies einen bereinigten Verlust von 0,04 $ je Aktie aus und übertraf damit die Konsensschätzung von -0,14 $ um 0,10 $. Der Umsatz belief sich auf 382,49 Millionen $ und lag damit über den von den Analysten erwarteten 379,69 Millionen $, was einem Wachstum von 21,6 % im Jahresvergleich entspricht. Tempus erwirtschaftet diesen Umsatz in zwei Kernsegmenten: Genomics, basierend auf dem Sequenzierungs- und Testgeschäft, sowie Data, das de-identifizierte klinische und molekulare Daten an Pharmaunternehmen lizenziert.

Ein Jahr zuvor hatte das Unternehmen im gleichen Zeitraum einen Verlust von 0,22 $ je Aktie ausgewiesen. Tempus AI weist weiterhin eine negative Nettomarge von 17,77 % und eine negative Eigenkapitalrendite von 50,28 % auf. Die Analysten erwarten gemeinsam einen Jahresverlust von 1,38 $ je Aktie für das Unternehmen.

Analystenbild bleibt gemischt

Über BTIG hinaus ist die breitere Analystengemeinschaft bei TEM gespalten. Piper Sandler senkte sein Kursziel am 4. August von 58 $ auf 56 $ und vergab eine neutrale Bewertung. Guggenheim hob sein Kursziel im Juli auf 65 $ mit einer „Kaufen“-Bewertung an. Wolfe Research nahm die Aktie im Juni mit der Bewertung „Peer Perform“ in die Coverage auf, und Weiss Ratings versetzte die Aktie im August von Sell (e+) auf Sell (d-).

Über alle Häuser hinweg stufen neun Analysten TEM mit „Kaufen“, sechs mit „Halten“ und zwei mit „Verkaufen“ ein. Das Gesamtkonsensrating lautet „Halten“ bei einem durchschnittlichen Kursziel von 65,69 $ – leicht unter dem Kurs, bei dem die Aktie nach der Donnerstagsbewegung schloss.

Insiderverkäufe und Handelsniveaus

Insiderverkäufe waren in den letzten Monaten rege. CFO James Rogers verkaufte im Juni Aktien im Wert von 634.095 $, CEO Ryan Fukushima im Juli Aktien im Wert von 1,91 Millionen $. In den vergangenen 90 Tagen haben Insider Aktien im Gesamtwert von 33,26 Millionen $ verkauft.

Bei einem Kurs von 66,21 $ notiert TEM sowohl über seinem 50-Tage-Durchschnitt von 52,10 $ als auch über seinem 200-Tage-Durchschnitt von 51,16 $.