TechNexus Venture Collaborative hat SecondWave gestartet, einen Portfoliomanagement-Service, der Unternehmen dabei helfen soll, strategischen Wert aus bestehenden Beteiligungsinvestitionen zu ziehen, die ohne aktive Aufsicht zurückgelassen wurden.

SecondWave richtet sich gegen das, was TechNexus als „CVC Management Lücke“ bezeichnet – die strukturelle Lücke, die entsteht, wenn Corporate-Venture-Programme zurückgefahren oder vollständig eingestellt werden und wertvolle Startup-Portfolios ohne Governance oder strategische Ausrichtung zurückbleiben.

Corporate Venture Capital erlebte während des Venture-Booms 2020–2021 einen Aufschwung, wobei die globale CVC-Beteiligung Rekordniveaus erreichte, bevor sie ab 2022 infolge steigender Zinssätze und fallender Technologiebewertungen stark schrumpfte. In den Jahren seitdem haben Dutzende von Unternehmen ihre Venture-Investitionsprogramme aufgrund von Budgetdruck, Führungsumstellungen und sich verändernden strategischen Prioritäten reduziert oder ausgesetzt. Ungeachtet dieses Rückzugs verbleiben die von diesen Unternehmen aufgebauten Portfolios in ihren Bilanzen und stellen Hunderte Millionen Dollar an eingesetztem Kapital dar, das ohne aktive Betreuung leise an Wert verlieren kann.

Die Herausforderung unterscheidet sich von der Verwaltung der Altbestände eines traditionellen VC-Fonds. Unternehmens-Beteiligungsportfolios sind häufig mit strategischen Verpflichtungen verbunden – kommerzielle Vereinbarungen, Lieferkettenbeziehungen, gemeinsame Entwicklungsinitiativen –, die mit den Geschäftszielen des investierenden Unternehmens verknüpft sind. Wenn das CVC-Team, das diese Beziehungen initiiert hat, das Unternehmen verlässt, können diese strategischen Verbindungen ebenso erlöschen wie die finanzielle Aufsicht.

Die versteckten Kosten eines unverwalteten Unternehmens-Beteiligungsportfolios gehen über das bloße Fehlen neuer Investitionen hinaus. Dazu gehören verfallene Pro-rata-Rechte, unbesetzte Aufsichtsratsmandate und das Reputationsrisiko, das mit der Aufgabe von Venture-Beteiligungen einhergeht, die zuvor öffentlich gefördert wurden.

SecondWave bringt aktives Management in diese Portfolios ein und nutzt dabei die etablierte Infrastruktur von TechNexus. Das Unternehmen verwaltet derzeit mehr als 300 Millionen Dollar über 250+ Venture-Investitionen und hat seit 2017 mit mehr als einem Dutzend Unternehmen zusammengearbeitet. Der neue Service stellt die über ein Jahrzehnt aufgebaerte Governance-Expertise, proprietäre Daten und KI-gestützte Werkzeuge von TechNexus Unternehmen zur Verfügung, deren Portfolios ohne aktive Steuerung zurückgelassen wurden.

SecondWave basiert auf der proprietären Plattform von TechNexus und bietet Betreuung über drei Kernsäulen:

• Aktives Management: Finanzberichterstattung, KI-gestütztes Performance-Monitoring, rechtliche Compliance und Management der Gründerbeziehungen.
• Risikominderung: Aufdeckung verborgener Portfoliowerte, Verwaltung von Pro-rata-Rechten, Vermeidung von Verwässerung und Umsetzung von Exit-Strategien.
• Wertschöpfung: Verbindung von Portfoliounternehmen mit Kunden, Co-Investoren und Talenten über das Netzwerk von 1.500+ Investoren und Unternehmenspartnern von TechNexus.

„SecondWave bringt institutionelle Disziplin in die Portfolios, die sie am nötigsten brauchen“, sagte Fred Hoch, Mitgründer und General Partner von TechNexus. „Mit aktiver Governance und Exit-Management bringen diese Portfolios weiterhin Leistung.“

TechNexus ist bereits mit der Umsetzung von SecondWave-Mandaten aktiv. Das Unternehmen arbeitet mit Firmen wie Shure Inc., dem globalen Führer für Audiotechnologie. Diese Partnerschaft spiegelt die natürliche Weiterentwicklung des Kernmodells von TechNexus wider, bei dem Unternehmen, die gemeinsam mit TechNexus bedeutende Venture-Portfolios aufgebaut haben, nun auf das Unternehmen vertrauen, um diese Vermögenswerte weiterhin zu verwalten, Gründer zu unterstützen und strategischen Wert zu generieren.

Quelle: GlobalFinTechSeries | TechNexus