Taiwan bereitet Notmaßnahmen gegen Leerverkäufe vor, nachdem der TAIEX seine schlechteste Woche seit 2001 erlebt hat
Wichtige Erkenntnisse
- •Taiwan wird ab Montag Notfallbeschränkungen für Leerverkäufe verhängen: Die Intraday-Obergrenze für Leerverkäufe von geliehenen Aktien sinkt von 30 % auf 3 % des 30-Tage-Durchschnittsvolumens einer Aktie, die Mindestsicherheitsleistung steigt von 90 % auf 130 %.
- •Der TAIEX verzeichnete am Freitag einen rekordbrechenden Intraday-Punkterückgang von 3.737,67 Punkten oder 9 %, fiel unter 40.000 und berührte 37,837.05, womit er in seiner schlechtesten Woche seit 2001 in Bärenmarkengebiet gelangte.
- •TSMC, der weltweit größte Auftrags-Chiphersteller und dominante Bestandteil des TAIEX, sah seine in Taiwan gehandelten Aktien am Freitag um 4,46 % auf NT$2.140 fallen, nachdem die US-notierten Aktien am Donnerstag um 10,78 % gefallen waren.
- •Taiwan hat die Bereitschaft signalisiert, einen Unterstützungsfonds über NT$15 Milliarden einzusetzen, wobei die Ankündigung weder einen Zeitplan noch die Bedingungen für dessen Verwendung nannte.
- •Der Abverkauf taiwanischer Aktien folgte auf einen breiteren Rückgang von KI-bezogenen Aktien, der sich von der Wall Street auf die asiatischen Märkte ausbreitete.
Taiwan bereitet Notmaßnahmen zur Einschränkung von Leerverkäufen vor und hat seine Bereitschaft signalisiert, einen Unterstützungsfonds über NT$15 Milliarden einzusetzen, nachdem der Leitindex TAIEX seine schlechteste Woche seit 2001 erlebt hat. Die Reaktion folgt auf einen scharfen Verkaufs druck, der den Index in Bärenmarkengebiet drückte und die Aktien der Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) nach unten zog.
Laut Informationen von Coin Bureau auf X treten die Notfallbeschränkungen für Leerverkäufe am Montag in Kraft. Taiwan plant, die Intraday-Grenze für Leerverkäufe von geliehenen Aktien zu senken und die Mindestsicherheitsleistung zu erhöhen, wodurch die Bedingungen verschärft werden, unter denen Anleger auf fallende Kurse spekulieren können.
TAIEX verzeichnet rekordbrechenden Intraday-Absturz
Der TAIEX, ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Leitindex, der von TSMC dominiert wird, stürzte am Freitag im Tiefpunkt der Sitzung um 3.737,67 Punkte oder 9 % ab. Der Rückgang markierte einen Rekordpunktesturz während einer Handelssitzung und spiegelte das Ausmaß des Verkaufsdrucks am taiwanischen Markt wider.
Der Index fiel unter die Marke von 40.000, bevor er 37,837.05 berührte, und gelangte damit in Bärenmarkengebiet – eine Schwelle, die üblicherweise als Rückgang von 20 % oder mehr gegenüber einem recenten Hoch definiert wird. Zudem verzeichnete er den viertgrößten Schlusskurs punkteverlust und rundete damit eine Woche schwerer Einbußen ab, die Coin Bureau als den schlechtesten Marktverlauf seit 2001 beschrieb.
Die Verschlechterung in Taiwan folgte auf einen breiteren Abverkauf von Aktien mit KI-Bezug, wobei sich der Druck von der Wall Street auf die asiatischen Märkte ausbreitete. Der Rückgang stellte den taiwanischen Aktienindex in die Reihe der wichtigen Märkte, die von dem breiteren KI-bedingten Abschwung betroffen sind.
Taiwan verschärft die Regeln für Leerverkäufe
Im Rahmen der Notmaßnahmen wird Taiwan die Intraday-Obergrenze für Leerverkäufe von geliehenen Aktien von 30 % auf 3 % des 30-Tage-Durchschnittstage volumens einer Aktie senken. Die Änderung stellt eine erhebliche Reduzierung der Menge an geliehenen Aktien dar, die während einer Handelssitzung leerverkauft werden können. Solche Beschränkungen sind ein klassisches Notfallinstrument von Marktaufsichtsbehörden: Indem sie die Fähigkeit von Anlegern einschränken, geliehene Aktien in Erwartung fallender Kurse zu verkaufen, sollen sie den Abwärtsdruck in Zeiten akuter Belastungen dämpfen.
Die Behörden werden zudem die Mindestsicherheitsleistung von 90 % auf 130 % anheben, wodurch die Sicherheiten erhöht werden, die Anleger für die betreffenden Transaktionen vorhalten müssen.
Die Beschränkungen sollen am Montag in Kraft treten. Taiwan hat außerdem signalisiert, dass es bereit ist, den Fonds über NT$15 Milliarden einzusetzen, wobei die Ankündigung weder einen Zeitplan für den Einsatz noch die genauen Bedingungen dafür nennt. Solange diese Details offen sind, bleibt der Fonds ein signalisierter, noch nicht aktivierter Rettungsschirm, und der Start der neuen Regeln am Montag markiert den nächsten konkreten Schritt in der Reaktion der Regierung.
TSMC-Aktien fallen, während der KI-Abverkauf Taiwan erreicht
TSMC, der größte Einzelfaktor des nach Marktkapitalisierung gewichteten TAIEX und weltweit größter Auftrags-Chiphersteller, geriet ebenfalls unter Druck. Die in Taiwan gehandelten Aktien fielen am Freitag um 4,46 % auf NT$2.140, nachdem die US-notierten Aktien am Donnerstag um 10,78 % gefallen waren.
Die aufeinanderfolgenden Verluste bei den US-notierten und den in Taiwan gehandelten TSMC-Aktien fielen mit dem breiteren Abverkauf von KI-bezogenen Aktien zusammen. Als führender Hersteller der fortschrittlichen Chips, die in KI-Systemen eingesetzt werden, gehört TSMC zu dem Marktsegment, dessen Aktien den breiteren Abschwung vorangetrieben haben. Da TSMC den Index dominiert, machte dessen Kursbewegung einen wesentlichen Teil des Drucks aus, dem der Leitindex ausgesetzt war.
Insgesamt bilden Taiwans geplante Beschränkungen – die Senkung der Intraday-Obergrenze für geliehene Aktien von 30 % auf 3 % des 30-Tage-Durchschnittsvolumens und die Anhebung der Mindestsicherheitsleistung auf 130 % – zusammen mit der erklärten Bereitschaft, den Fonds über NT$15 Milliarden einzusetzen, die Reaktion der Regierung auf die schlechteste Woche des TAIEX seit 2001.
