Symbiotic, die von Paradigm, Pantera Capital, cyber•Fund und Coinbase Ventures unterstützte Plattform für Kollateralmärkte, hat die Integration von Symbiotic Liquid Lane, einer Fazilität für sofortige USDC-Liquidität, mit Centrifuge, der führenden Plattform für Tokenisierung und Onchain-Vermögensverwaltung, angekündigt.

Die Integration unterstützt über Centrifuge ausgegebene tokenisierte Fonds, die gemeinsam 1,6 Mrd. USD an verwaltetem Vermögen der Plattform abdecken: JAAA, Janus Hendersons AAA-bewertete CLO-Strategie; HYB, die tokenisierte US-High-Yield-Anleihestrategie von New York Life Investment Management; und JTRSY, Janus Hendersons Strategie für kurzlaufende US-Staatsanleihen. Symbiotic Liquid Lane gibt berechtigten Inhabern sofortigen Zugang zu Rücknahmen in USDC, dem von Circle herausgegebenen, an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin, und beschleunigt damit JAAA und JTRSY gegenüber T+1 — Abwicklung einen Werktag nach einem Rücknahmeantrag — und HYB gegenüber T+3–T+5. JAAA zählt insbesondere seit Anfang 2025, als seine Onchain-Vermögenswerte die Marke von 1 Mrd. USD überschritten, zu den größten tokenisierten Fonds auf öffentlichen Blockchains.

Anstatt Kapital in produktspezifischen Pools zu binden, ermöglicht Liquid Lane, dass dieselbe gemeinsame Kapitalbasis mehrere tokenisierte Fonds unterstützt. Dieses Kapital kann zwischen Transaktionen produktiv in genehmigten Onchain-Kreditmärkten investiert bleiben und bei Liquiditätsbedarf abberufen werden, wodurch das Modell über Emittenten und Anlageklassen hinweg kapitaleffizienter und skalierbarer wird.

Da tokenisierte Märkte reifen, expandiert die Infrastruktur rund um ausgegebene Vermögenswerte, um Investoren mehr Möglichkeiten zu bieten, diese zu halten, zu tauschen, zu finanzieren und einzusetzen. Große Vermögensverwalter wie BlackRock und Franklin Templeton geben bereits tokenisierte Geldmarktfonds auf öffentlichen Blockchains aus, und die umgebende Dienstleistungsschicht — Kollateralmärkte, Finanzierung und Rücknahmeschienen — wird parallel dazu aufgebaut. Indem Symbiotic und Centrifuge eine gemeinsame Liquiditätsschicht über kurzlaufende US-Staatsanleihen, AAA-bewertete CLOs und US-High-Yield-Unternehmensanleihen spannen, zeigen sie, wie tokenisierte Fonds über Onchain-Märkte hinweg flexibler werden können, was eine breitere institutionelle Nutzung und Akzeptanz unterstützt.

„Bestehende Liquiditätsmodelle widmen Kapital produktspezifischen Pools, während Symbiotic Liquid Lane es derselben Kapitalbasis ermöglicht, eine Reihe von RWAs zu unterstützen und zwischen Abwicklungsereignissen über mehrere Strategien Erträge zu erzielen“, sagte Misha Putiatin, Mitgründer von Symbiotic, in einer schriftlichen Erklärung. „Indem sie sofortige Liquidität in ein Portfolio dieses Ausmaßes bringen, das institutionelle Vermögensverwalter und Anlageklassen umspannt, gehen Symbiotic und Centrifuge über maßgeschneiderte Lösungen für einzelne Fonds hinaus hin zu einem skalierbaren Modell, das sofortige Ausstiege zu einem Standardmerkmal tokenisierter Märkte machen kann“, fügte er hinzu.

Liquidität für institutionelle tokenisierte Vermögenswerte ausbauen

Tokenisierte Vermögenswerte dringen zunehmend in institutionelle Märkte vor, doch Liquidität bleibt eine wesentliche Einschränkung ihrer breiteren Nutzung. Rücknahmefristen einiger Private-Credit- und strukturierter Produkte können bis zu 90 Tage betragen, was zu geringer Kapitalauslastung beiträgt: Laut BitMart-Forschung sind weniger als 10 % des tokenisierten RWA-Werts aktiv in DeFi-Kredit- und Kollateralmärkten eingesetzt.

Centrifuges 2026 Tokenization Outlook unterstreicht die Bedeutung, diese Lücke zu schließen: 67 % der befragten Branchenakteure nannten verlässliche Liquidität und Rücknahmen als wichtigsten Faktor für den Aufbau von Vertrauen bei Endinvestoren. Indem Liquid Lane berechtigten Inhabern sofortigen Zugang zu USDC verschafft, während die zugrunde liegende Rücknahme parallel weiterläuft, werden tokenisierte Fonds über Onchain-Märkte hinweg leichter zu finanzieren, zu beleihen und neu einzusetzen.

„Centrifuge hat sich seit langem darauf konzentriert, Real-World-Assets onchain zu bringen, und unsere Partnerschaft mit Symbiotic bringt sofortige Liquidität in diese Vermögenswerte“, sagte Bhaji Illuminati, CEO von Centrifuge, in einer schriftlichen Erklärung. „Investoren Vertrauen in den Vermögenswert und seinen Ausstiegspfad durch verlässliche Rücknahmeinfrastruktur zu geben, ist entscheidend für die Skalierung tokenisierter Märkte. Symbiotic hilft, einen zentralen Engpass für RWAs zu lösen, indem tokenisierte Vermögenswerte über Onchain-Märkte hinweg leichter zu halten, zu vertreiben und zu nutzen sind“, fügte sie hinzu.

Durch die Kombination unmittelbarer Inhaber-Liquidität mit bestehenden Fondsoperationen erweitern Symbiotic und Centrifuge, wie sich institutionelle tokenisierte Fonds durch Onchain-Kollateral-, Finanzierungs- und Treasury-Märkte bewegen können. Vorerst gelten sofortige Rücknahmen für berechtigte Inhaber; die Ausweitung des Modells der gemeinsamen Kapitalbasis auf weitere Emittenten und Anlageklassen ist die Skalierungsfrage, auf die die Partnerschaft eine Antwort geben soll.

Quelle: Metaverse Post