Die Layer-1-Blockchain Sui wird Hashi starten, ein neues institutionelles Netzwerk, das Inhabern ermöglicht, Bitcoin als Kreditbesicherung zu nutzen, ohne ihn vom Bitcoin-Ledger zu entfernen. Der Mainnet soll später diesen Monat in Phasen ausgerollt werden.

Das System startet mit 500 Millionen US-Dollar an Kapitalzusagen aus einer Koalition von mehr als 20 Industriepartnern. Obwohl es sich um Zusagen und nicht um unmittelbare Einlagen handelt, soll das zugesagte Kapital sicherstellen, dass die Märkte beim Start mit tiefer Liquidität eröffnet werden, statt leer zu beginnen – eine Hürde für neue DeFi-Märkte, bei denen Kreditgeber und Kreditnehmer jeweils auf die andere Seite warten. Da die Absicherung zugesagt statt eingezahlt ist, wird der phasenweise Rollout zeigen, wie viel der 500 Millionen US-Dollar tatsächlich als aktive Marktliquidität materialisiert.

"Hashi startet mit ernsthaftem Kapital und einer Koalition von Branchenführern, weil Institutionen Bitcoin arbeiten lassen wollen, ohne auf die Schutzmechanismen zu verzichten, die sie benötigen", sagte Adeniyi Abiodun, Mitgründer und Chief Product Officer von Mysten Labs, dem ursprünglichen Schöpfer von Sui, in einer offiziellen Ankündigung.

Das Hauptziel dieses Kapitals ist ein gewaltiger Pool brachliegenden Vermögens. Laut Sui-Schätzungen liegen derzeit etwa 1 Billion US-Dollar in Bitcoin ungenutzt. Bislang fehlte institutionellen und unternehmerischen Bilanzinhabern ein regelkonformes, transparentes Ökosystem, um ihre nativen Bitcoin sicher in der dezentralen Finanzen (DeFi) einzusetzen.

Der Start fällt in eine breitere Verschiebung im Bitcoin-gestützten Finanzwesen, bei der die Kreditvergabe weit über spekulatives Krypto-Trading hinausgeht. Bitcoin-Inhaber nutzen nun durch Bitcoin besicherte Kredite, um reale Ausgaben wie Studiengebühren, Immobilienkäufe und betriebliches Betriebskapital zu decken.

"Öffentliche Unternehmen und Institutionen halten enorme Mengen an Bitcoin, aber ihre Möglichkeit, dieses Kapital zu nutzen, war durch die ihnen verfügbare Technologie eingeschränkt", sagte Nathan McCauley, CEO und Mitgründer von Anchorage Digital, ein Launch-Partner ab Starttag, der zudem plant, Stablecoin-Liquidität für das Netzwerk bereitzustellen. "Die Verbindung unserer institutionellen Kunden mit Hashi stellt einen vollständigen Paradigmenwechsel dar", fügte McCauley hinzu.

Wie Hashi funktioniert

Das System ist darauf ausgelegt, diese institutionellen Beschränkungen zu überwinden. Statt zwischen Blockchains zu brücken, sperren Nutzer ihre BTC sicher in einer Vault-Adresse direkt auf der Bitcoin-Blockchain. Eine 2-von-2-Multisig sichert diese Adresse ab und erfordert die kryptografische Freigabe beider Validatoren von Hashi, was bedeutet, dass keine Part die Besicherung allein bewegen kann. Eine separate, unabhängige Guardian-Schicht wurde entwickelt, um verdächtige Bewegungen der Besicherung zu überwachen und zu verlangsamen.

Während der zugrunde liegende Bitcoin auf dem Bitcoin-Netzwerk gesperrt bleibt, prägt Hashi hBTC, ein digitaler Voucher-Token auf Sui, der direkt durch diese Einlage gedeckt ist. Hier beginnt die Kreditaktivität: Anwendungen auf Sui können diese hBTC-Voucher nutzen, um Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Kreditmärkte und den Handel mit realen Vermögenswerten anzutreiben.

Wenn ein Nutzer aussteigen möchte, wird der hBTC-Voucher auf Sui dauerhaft verbrannt, was die Multisig auslöst, um den ursprünglichen Bitcoin sicher zu entsperren und dem Nutzer auf dem Bitcoin-Netzwerk zurückzugeben.

Sicherheit auf institutionellem Niveau

Um strenge institutionelle Compliance- und Sicherheitsstandards zu erfüllen, wurde Hashi von Dritten geprüft. Das Sicherheitsunternehmen Certora verifizierte Hashis Smart Contracts formal, während das Unternehmen CommonPrefix die Kryptografie seines Multi-Party-Computation-Protokolls (MPC) überprüfte.

Bitcoin (BTC) wurde bei Veröffentlichung laut Preisdaten von CoinDesk zuletzt bei 82.800,62 US-Dollar gehandelt.