Strategy (MSTR), der weltweit größte börsennotierte Unternehmenshalter von Bitcoin, meldete am Donnerstag einen Nettoverlust von 8,2 Milliarden $ für das zweite Quartal, der fast vollständig auf eine nicht realisierte Abschreibung von 8,32 Milliarden $ auf seine Bitcoin-Bestände nach dem Fair-Value-Verfahren zurückzuführen ist. Der Verlust spiegelt einen starken Kursrückgang der Kryptowährung im Quartal wider, der Milliarden von Dollar aus dem Wert des Digital-Asset-Portfolios des Unternehmens auslöschte. Die Abschreibung unterstreicht zudem die Auswirkungen eines relativ neuen Rechnungslegungsstandards — FASB ASU 2023-08, gültig für Geschäftsjahre, die nach Dezember 2024 beginnen —, der Unternehmen verpflichtet, bestimmte digitale Vermögenswerte in jeder Berichtsperiode zum Fair Value zu bewerten. Dadurch schlagen vierteljährliche Kursschwankungen nun direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung durch, statt nur als Wertminderungsaufwand erfasst zu werden.

Zum 26. Juli hielt Strategy 843.775 Bitcoin — 25 % mehr als zu Jahresbeginn. Zu aktuellen Kursen sind die Bestände rund 54,8 Milliarden $ wert, verglichen mit gesamten Anschaffungskosten von 63,7 Milliarden $.

Der Gewinnbericht folgt auf eine Phase verstärkter Anlegerkritik an der Frage, ob das Unternehmen eine zunehmend komplexe Kapitalstruktur aus mehreren Klassen von Vorzugsaktien, Stammaktien und Wandelanleihen tragen kann.

Um diese Bedenken zu adressieren, hat Strategy mehrere Schritte zur Stärkung seiner Liquiditätsposition unternommen. Das Unternehmen nahm in diesem Jahr über Aktienplatzierungen zum Marktpreis 17,06 Milliarden $ ein und kaufte Wandelanleihen im Wert von 1,5 Milliarden $ mit einem Abschlag von 8 % zurück.

"Our USD Reserve currently stands at $3.75 billion, which is enough to cover our existing preferred dividend payments and interest obligations for more than 2.1 years," sagte Finanzvorstand Andrew Kang in einer Stellungnahme.

Das Unternehmen verkaufte zudem im Rahmen seines neu gestarteten BTC Monetization Program Bitcoin im Wert von rund 218,4 Millionen $, um die Liquidität zu stärken und die Dividenden auf Vorzugsaktien mitzufinanzieren. Dies markiert eine deutliche Abkehr von Strategies langjährigem Ansatz, Bitcoin zu akkumulieren, ohne Verkäufe vorzunehmen.

Executive Chairman Michael Saylor sagte, das Unternehmen bleibe trotz schwächerer Bitcoin-Preise auf den Ausbau seines sogenannten "Digital Credit"-Geschäfts fokussiert.

"In the midst of this phase of muted bitcoin sentiment and market skepticism, we continue to evolve our business model and establish Digital Credit as a new asset class," sagte Saylor.

Darüber hinaus beschloss der Vorstand von Strategy ein Aktienrückkaufprogramm über 1 Milliarde $ für die MSTR-Stammaktien, hat jedoch bislang keine Aktien im Rahmen dieser Ermächtigung zurückgekauft. Separat kaufte das Unternehmen STRC-Vorzugsaktien im Wert von etwa 25 Millionen $ mit einem Abschlag auf ihren Nennwert zurück und erklärte, es beabsichtige, diese Wertpapiere weiter zu kaufen, solange sie unter pari gehandelt werden.

Quelle: SEC Filing