Strategy geht davon aus, die Bitcoin-Käufe vor Ende 2026 wieder aufzunehmen, nachdem mehrere Wochen von Verkäufen die Bestände des Unternehmens auf 840.447 BTC reduziert haben. Das Unternehmen, früher als MicroStrategy bekannt, bleibt der größte börsennotierte Unternehmenshalter von Bitcoin und macht seine Kauf- und Verkaufsaktivität zu einem genau beobachteten Signal auf den digitalen Vermögensmärkten. CEO Phong Le erklärte, dass das Unternehmen weiterhin beabsichtigt, seine Bitcoin-Reserve auszubauen und gleichzeitig seine Liquiditätsposition zu stärken.

In den beiden jüngsten Berichtszeiträumen verkaufte Strategy insgesamt 3.328 BTC für rund 213,3 Millionen US-Dollar. Die US-Dollar-Reserve des Unternehmens ist auf 4,65 Milliarden US-Dollar gestiegen.

Strategy peilt Rückkehr zur BTC-Akkumulation an

Le erklärte, dass das Unternehmen erwartet, seine Bitcoin-Bestände vor Jahresende 2026 wieder aufzustocken. Der Plan folgt auf eine Serie von Verkäufen, die Strategy's lang aufgebaute Bitcoin-Reserve reduzierten – ein ungewöhnlicher Schritt für ein Unternehmen, das sich seit Beginn seiner Bitcoin-Käufe als primäres Treasury-Reserveaktivum im Jahr 2020 nahezu ununterbrochen im Akkumulationsmodus befand.

Zukünftige Käufe sind an eine Erholung von Strategy's Stretch-Vorzugsaktie geknüpft, die unter dem Kürzel STRC gehandelt wird. Le deutete an, dass das Unternehmen weitere STRC-Aktien ausgeben könnte, sobald das Wertpapier sich den 100 US-Dollar nähert.

Es wurde kein Datum für den nächsten Bitcoin-Kauf festgelegt. Le bezeichnete den Plan als eine Initiative für das spätere Jahresjahr, die von den Bedingungen an den Kapitalmärkten abhängt, rather als eine unmittelbare Transaktion.

Strategy hat STRC mit einer variablen Dividendenrate gestaltet, die das Management monatlich anpasst. Das Unternehmen behielt die annualisierte Rate für August bei 12 % bei, während STRC unter dem angegebenen Wert notierte. Das Management hat zudem STRC-Aktien zurückgekauft, wenn das Wertpapier unter seinem Zielbereich handelt. Strategy strebt an, dass die Vorzugsaktie bei etwa 99 bis 100 US-Dollar notiert, bevor weitere Aktien zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden.

Jüngste Bitcoin-Verkäufe finanzieren STRC-Rückkäufe

Zwischen dem 3. und 9. August verkaufte Strategy 1.690 BTC für rund 108,6 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 64.262 US-Dollar je Bitcoin. Das Unternehmen nutzte den Erlös, um 1.152.020 STRC-Aktien zu einem Durchschnittspreis von 94,29 US-Dollar zurückzukaufen. Nach der Transaktion sanken die Bitcoin-Bestände von 842.138 BTC auf 840.447 BTC.

Im vorangegangenen Berichtszeitraum verkaufte Strategy 1.638 BTC für rund 104,73 Millionen US-Dollar. Ein Teil dieses Erlöses floss in Vorzugsaktiendividenden, der Rest wurde für STRC-Rückkäufe verwendet.

In beiden Zeiträumen zusammen verkaufte Strategy 3.328 BTC für rund 213,3 Millionen US-Dollar. Die öffentliche Bitcoin-Reserve fiel von 847.363 BTC am 22. Juni auf die aktuellen 840.447 BTC. Die Reduktion macht zwar weniger als 1 % der Gesamtbestände aus, stellt aber eine deutliche Abkehr vom bisherigen Muster sequenzieller Akkumulation dar, das Strategy's BTC-Position zu einem Barometer für institutionelle Nachfrage gemacht hatte.

Strategy baut Dollar-Reserve auf 4,65 Milliarden US-Dollar aus

Strategy hat zudem seine US-Dollar-Reserve ausgeweitet, während ein Teil der Bitcoin-Position reduziert wurde. Das Unternehmen beschaffte sich Liquidität durch den Verkauf von Stammaktien im Rahmen seiner At-the-Market-Programme.

Eine Einreichung vom 10. August zeigte, dass Strategy 6.585.329 MSTR-Aktien verkaufte und rund 653,1 Millionen US-Dollar einnahm. Das Management wies 650 Millionen US-Dollar der designierten Dollar-Reserve zu und stellte den Rest als unrestricted Cash zur Verfügung.

Dieser Beitrag erhöhte die Reserve von 4 Milliarden auf 4,65 Milliarden US-Dollar zum Stand vom 9. August. Strategy nutzt die Reserve zur Unterstützung von Vorzugsdividenden, Zinszahlungen und anderen Unternehmensverpflichtungen.

Le sagte, dass das Unternehmen nun größeren Wert darauf legt, Bargeld neben Bitcoin zu halten. Während der Telefonkonferenz zum zweiten Quartal stellte er fest, dass das Management den Wert von Dollar-Liquidität in der Bilanz erkannt hat. Die Hinwendung zu Dollar-Reserven spiegelt einen breiteren Trend unter Bitcoin-Treasury-Unternehmen wider, die unter Druck stehen, nachhaltige Finanzierungsstrukturen jenseits der Aktienemission nachzuweisen, insbesondere da mit Bitcoin-Strategien verbundene Vorzugsaktien- und Schuldinstrumente an den öffentlichen Märkten zugenommen haben.

Technische Niveaus von Bitcoin im Fokus

Bitcoin handelt unter kurzfristigem Widerstand, nachdem es unter den Bereich von 64.100 US-Dollar gerutscht ist. Händler beobachten 64.500 US-Dollar als erste Erholungsmarke, während 63.300 US-Dollar als nahegelegene Unterstützung dient.

Eine Abweisung nahe 64.500 US-Dollar könnte den Abwärtsdruck auf Bitcoin aufrechterhalten und den Kurs in Richtung der unteren Unterstützungszone drücken. Käufer könnten einen Rebound versuchen, wenn der Markt bei rund 63.300 US-Dollar hält. Auf dem Tageschart benötigt Bitcoin weiterhin einen klaren Ausbruch über 67.000 US-Dollar, um seine Erholung zu verstärken.

Ein anhaltender Anstieg über 67.000 US-Dollar könnte die Aufmerksamkeit auf den 200-Tage-Durchschnitt bei rund 70.010 US-Dollar lenken. Bitcoin steht zudem vor dem 200-Tage-exponentiellen Moving Average bei rund 72.191 US-Dollar.