Strategy hat seine Barreserve auf den Rekordwert von $3.75 Milliarden erhöht, nachdem das Unternehmen in der vergangenen Woche zusätzliche MSTR-Aktien verkauft hatte, wie aus seiner jüngsten Einreichung bei der U.S. Securities and Exchange Commission hervorgeht. Das Unternehmen führte außerdem seinen ersten Rückkauf von STRC-Vorzugsaktien im Rahmen eines zuvor angekündigten Rückkaufprogramms durch.

Die Aktualisierung erfolgte, während Strategy seine Bitcoin-Bestände unverändert ließ, MSTR-Aktien im vorbörslichen Handel zulegten und Bitcoin weiterhin über $65,000 gehandelt wurde. Für Anleger, die das Unternehmen verfolgen, ist die Einreichung relevant, weil die Kapitalstruktur von Strategy inzwischen Stammaktien, Vorzugsaktien, Barreserven und eine große Bitcoin-Treasury umfasst. Damit werden Liquidität und Rückkaufaktivitäten neben Veränderungen der BTC-Bestände zu zentralen Faktoren.

Strategy baut Barreserve aus und führt ersten STRC-Rückkauf durch

Strategy erhöhte seine US-Dollar-Reserve um $525 Millionen, nachdem das Unternehmen durch Verkäufe von MSTR-Aktien etwa $544.5 Millionen aufgenommen hatte. Die SEC-Einreichung bestätigte die aktualisierte Reserveposition des Unternehmens und brachte die gesamten Barreserven auf $3.75 Milliarden.

Auf Basis aktueller Schätzungen bietet die ausgeweitete Reserve Strategy eine Dividendendeckung von etwa 2.1 Jahren. Diese Kennzahl wird genau beobachtet, da Dividenden auf Vorzugsaktien wiederkehrende Barverpflichtungen darstellen, während der ausgewiesene Wert der Bitcoin-Bestände des Unternehmens mit dem Markt schwanken kann. Parallel zur Erhöhung der Reserve schloss das Unternehmen seinen ersten Rückkauf von STRC-Vorzugsaktien ab.

Strategy kaufte 288,930 STRC-Vorzugsaktien für rund $25 Millionen zurück. Die Transaktion wurde im Rahmen des Digital Credit Securities Repurchase Program durchgeführt, das im vergangenen Monat angekündigt worden war.

Nach dem Rückkauf verfügte Strategy noch über $975 Millionen für weitere Rückkäufe von Vorzugsaktien. Das separate Rückkaufprogramm für MSTR-Aktien hatte noch etwa $1 Million für künftige Käufe verfügbar.

Bitcoin-Bestände bleiben unverändert

Strategy kaufte im jüngsten Berichtszeitraum keine zusätzlichen Bitcoin. Stattdessen nahm das Unternehmen weiterhin Kapital durch Verkäufe von MSTR-Aktien auf und hielt seine Bitcoin-Treasury-Position unverändert.

Das Unternehmen hält weiterhin 843,775 BTC im Wert von etwa $58.47 Milliarden. Strategy erwarb diese Bitcoin-Bestände über mehrere Jahre hinweg für rund $63.68 Milliarden, wodurch dem Unternehmen auf Basis der gemeldeten Zahlen nicht realisierte Verluste von mehr als $5.21 Milliarden entstehen.

Trotz der jüngsten Marktschwankungen hat Strategy an seinem langfristigen Bitcoin-Treasury-Ansatz festgehalten. Das Unternehmen bleibt der größte börsennotierte Unternehmenshalter von Bitcoin, weshalb seine Einreichungen häufig als Referenz dafür dienen, wie ein börsennotiertes Unternehmen eine Bilanz mit erheblichem Bitcoin-Engagement steuert.

Strategy hat Bitcoin-Käufe häufig durch Aktienemissionen und die Ausgabe von Vorzugsaktien finanziert. Die jüngste Einreichung konzentrierte sich jedoch auf die Erhöhung der Liquidität statt auf eine Ausweitung der Bitcoin-Bestände.

MSTR steigt vorbörslich, während Bitcoin über $65,000 gehandelt wird

MSTR-Aktien beendeten den regulären Handel am Freitag mit einem Minus von 2.09% bei $91.67. Die Aktie wurde während der Sitzung zwischen $89.76 und $93.68 gehandelt, bevor sie unter dem vorherigen Niveau schloss. Das Handelsvolumen lag ebenfalls unter dem 20-Millionen-Aktien-Durchschnitt der Aktie.

Nachdem die jüngste Unternehmenseinreichung öffentlich wurde, verzeichnete MSTR im vorbörslichen Handel Zugewinne. Die Aktie stieg um 2.21% und wurde vor der Eröffnungsglocke nahe $93.70 gehandelt.

Trotz des vorbörslichen Anstiegs lag MSTR im vergangenen Monat weiterhin rund 10% und im bisherigen Jahresverlauf nahezu 50% im Minus. Auch STRC-Aktien legten zu und stiegen um 1.66% auf $88.33, blieben jedoch unter dem Zielpreis von $100 für die Vorzugsaktie.

Mehrere Brokerhäuser haben ihre Kaufempfehlungen für MSTR beibehalten, mit einem durchschnittlichen 12-Monats-Kursziel von $275. Gleichzeitig wurde Bitcoin über $65,000 gehandelt, nachdem Entwicklungen in den Gesprächen zwischen Iran und Oman die breitere Marktstimmung stützten, während das Bitcoin-Handelsvolumen in den vorangegangenen 24 Stunden um 86% zunahm. Künftige Einreichungen werden zeigen, ob Strategy weiterhin Barreserven und Rückkäufe von Vorzugsaktien priorisiert oder wieder damit beginnt, seine Bitcoin-Position auszubauen.