Follow-up: der Kiwi fällt, während die Arbeitslosenquote vor der September-Entscheidung der RBNZ steigt. Gold steigt den dritten Tag in Folge, da Hoffnungen auf eine Einigung über die Straße von Hormus die Inflationssorgen lindern; die Preise halten sich über US$4.100.

USA, Iran und Oman nähern sich einer Übergangsvereinbarung zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus. China RatingDog PMI für Juli 2026: 50,4, gegenüber 53,7 erwartet.

Mehr: Das Protokoll der Bank of Japan zeigt, dass der Vorstand trotz der Zinserhöhung im Juni über steigende Preisrisiken diskutierte. US-Behörden prüfen einen Flugsicherheitsvorfall mit einem Militärhubschrauber, der Trump transportierte.

Die Rohstoffpreise Neuseelands verzeichneten infolge des Rückgangs bei Milchprodukten den stärksten monatlichen Einbruch seit 2022. Die PBOC setzte die USD/CNY-Mittellinie auf 6,7889 fest, verglichen mit einer Schätzung von 6,7480.

Japans Dienstleistungs-PMI zeigte im Juli ein nachlassendes Wachstum, während die Verkaufspreise nahe Rekordhochs blieben. Fed-Mitglied Schmid sagte, eine restriktivere Geldpolitik sei nötig, da die Inflation zu hoch bleibe.

Zu den Unterstützern von Situational Awareness gehörte vor dem Abkühlen der KI-Wetten die Elite des Silicon Valley. Das Protokoll der Juni-Sitzung der Bank of Japan zeigte eine 7-1-Stimme für eine Anhebung des Leitzinses auf 1,0% angesichts von Inflationsrisiken.

Der Iran wies die US-Behauptung zurück, es gebe eine offene südliche Route durch die Straße von Hormus. Japans Reallöhne stiegen den sechsten Monat in Folge und stützten damit die Argumentation für eine spätere Zinserhöhung der BoJ.

Australiens Dienstleistungs-PMI erreichte mit 53,6 ein Sechs-Monats-Hoch, da neue Aufträge zurückkehrten. Die Arbeitslosenquote in Neuseeland sprang auf 5,6% gegenüber erwarteten 5,4% und zuvor 5,3%.

ICYMI: Die Bank of Korea wird nach 13 Jahren wieder mit Goldkäufen beginnen, allerdings nicht in großem Umfang.

Ein israelischer Beamter sagte laut einem Bericht, Trump wolle ein Iran-Abkommen „um jeden Preis“. Zudem wurde berichtet, US-Finanzminister Bessent spreche über den Yen und die BoJ.

Öl-Update: Iran und Oman sollen sich auf die groben Umrisse eines Abkommens zur Wiedereröffnung der Straße geeinigt haben. Öl-Rückblick: Öl schloss rund 5% tiefer, da Gespräche mit dem Iran Hoffnungen auf eine Wiederöffnung von Hormus weckten.

Öl: Eine private Lagerbestandsumfrage zeigte einen Anstieg der Rohölbestände gegenüber dem erwarteten Rückgang.

Aktien stiegen auf Rekordstände, während die Wall Street nachträglich versuchte, die Rally zu erklären. Der S&P und der Nasdaq schlossen beide auf neuen Rekordhochs.

AMD übertraf die Erwartungen bei Gewinn und Umsatz im zweiten Quartal und stellte für das dritte Quartal höhere Umsätze als erwartet in Aussicht. SpaceX meldete bei seinem ersten Ergebnisbericht Einnahmen von US$7,8 Milliarden und übertraf die Schätzungen dank des Starlink-Wachstums.

Die Aktien von Booking Holdings legten nachbörslich zu, da die Amerikaner weiter reisten.

Kernaussagen

Iran und Oman berichteten von einer weitgehenden Einigung über die Mechanik der Wiedereröffnung der Straße von Hormus, wobei Iran den einfahrenden Verkehr und Oman die ausgehenden Schifffahrtsbewegungen samt einer Servicegebühr übernehmen sollte; später hieß es jedoch, dass noch kein Deal finalisiert worden sei.

Iran erwägt außerdem einen freiwilligen Fonds, über den europäische Staaten zu den Kosten für den Unterhalt der Straße beitragen würden.

Ein hochrangiger israelischer Beamter sagte laut Al Arabiya, Trump wolle ein Iran-Abkommen um jeden Preis.

Saudi-Arabien soll Berichten zufolge die jemenitische Hauptstadt Sanaa angegriffen haben.

Axios berichtete später, dass USA, Iran und Oman einem Interimsdeal näherkommen, mit dem Ziel einer Ankündigung am Mittwoch; eine 60-Tage-Regelung würde Iran mehr Kontrolle über den Verkehr in der Meerenge geben als vor dem Krieg, zunächst ohne Gebühren.

Trump sagte Fox News, die Gespräche mit dem Iran liefen gut und die Meerenge werde bald geöffnet, und fügte hinzu, der „harte Schlag“ sei noch nicht gekommen.

Öl gab nach und Gold sprang wieder über US$4.130, da geringere Energiepreisrisiken die Inflation und die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Fed dämpften.

Der neuseeländische Dollar fiel, nachdem die Arbeitslosenquote auf ein 11-Jahres-Hoch gestiegen war, auch wenn andere Teile des Berichts weniger schwach ausfielen.

Der NZ World Commodity Price Index von ANZ fiel im Juli um 3,9% und verzeichnete damit den stärksten monatlichen Rückgang seit November 2022, lag auf Jahressicht aber weiterhin um 0,5% höher.

Der Yen legte nach einer unklaren Bessent-Nachricht über die BoJ zu; zudem halfen Daten, wonach Japans Reallöhne den sechsten Monat in Folge stiegen, sowie BoJ-Protokolle, die weitere Zinserhöhungen stützten, USD/JPY zu begrenzen.

Der RatingDog-Dienstleistungs-PMI Chinas fiel im Juli auf 50,4 von 54,1 und lag damit deutlich unter den erwarteten 53,7; es war der schwächste Wert seit September 2024.

Jeff Schmid von der Kansas City Fed sagte, eine restriktivere Politik sei nötig, weil die Inflation zu hoch bleibe, und fügte hinzu, dass KI-bezogene Investitionen den Preisdruck verstärkten.

Die PBOC setzte den USD/CNY-Referenzkurs für den Yuan auf ein frisches 41-Monats-Hoch.

SpaceX meldete im zweiten Quartal Einnahmen von US$7,8 Milliarden, 92% mehr als ein Jahr zuvor und über den Schätzungen, in seinem ersten Ergebnisbericht seit dem IPO im Juni; der Verlust im KI-Segment fiel geringer aus als erwartet.

AMD übertraf die Erwartungen beim Gewinn je Aktie und beim Umsatz im zweiten Quartal und stellte für das dritte Quartal Umsätze über dem Konsens in Aussicht.

Detail

Die diplomatischen Entwicklungen rund um die Straße von Hormus dominierten die Sitzung, wobei sich die Erzählung im Laufe des Tages weiter verfeinerte. Frühe Berichte deuteten darauf hin, dass Iran und Oman sich weitgehend auf die Mechanik der Wiedereröffnung der Meerenge geeinigt hätten; Iran sollte den einfahrenden Verkehr steuern und Oman den ausgehenden Schiffsverkehr sowie eine vorgeschlagene Servicegebühr abwickeln. Spätere Berichte warnten jedoch, dass noch keine endgültige Einigung erzielt worden sei. Zudem wurde berichtet, Iran erwäge einen freiwilligen Fonds, über den europäische Staaten an den Kosten für den Unterhalt der Meerenge beteiligt würden.

Auch der politische Hintergrund blieb aktiv. Ein hochrangiger israelischer Beamter sagte gegenüber N12, wie von Al Arabiya berichtet, Präsident Trump wolle ein Abkommen mit Iran um jeden Preis und beschrieb die Kluft zwischen Frieden und Krieg unter der aktuellen Regierung als so schmal wie der Abstand zwischen Buchstaben auf einer Tastatur. Separat wurde berichtet, Saudi-Arabien habe die jemenitische Hauptstadt Sanaa angegriffen, was daran erinnert, dass die regionalen Spannungen trotz der Fortschritte bei der Hormus-Diplomatie weiterhin nicht gelöst sind.

Später am Tag berichtete Axios, dass USA, Iran und Oman einem Interimsdeal zur Wiedereröffnung der Meerenge näherkommen, mit dem Ziel einer Ankündigung am Mittwoch, die den US-Iran-Waffenstillstand wiederherstellen und den Weg für erneute Atomgespräche ebnen würde. Unter den berichteten Bedingungen habe Trump geplante Militärschläge ausgesetzt, um der Diplomatie Raum zu geben. Die 60-Tage-Regelung würde Iran angeblich mehr Kontrolle über den Verkehr in der Meerenge geben, als das Land vor Kriegsbeginn hatte; in der Anfangsphase würden keine Gebühren erhoben.

Trump selbst schlug später gegenüber Fox News einen optimistischen Ton an und sagte, die Gespräche mit dem Iran liefen sehr gut und die Meerenge werde sehr bald geöffnet. Er fügte hinzu, der „harte Schlag“ sei noch nicht erfolgt, und äußerte die Hoffnung, dass er nicht nötig sein werde.

Der wechselhafte, insgesamt aber positive Ton in Bezug auf Hormus belastete Öl, das leicht nachgab, während Gold wieder über US$4.130 je Unze kletterte, da geringere Energiepreisrisiken die Inflationserwartungen und damit die wahrgenommene Wahrscheinlichkeit weiterer Straffungen durch die Federal Reserve senkten. Die Bewegung verdeutlicht, wie eng Gold die Entwicklungen im diplomatischen Prozess in dieser Woche verfolgt hat, während Käufe durch Zentralbanken und Zuflüsse in asiatische ETFs weiterhin eine strukturelle Unterstützung bieten.

Die Devisenmärkte zeigten ebenfalls Volatilität. Der neuseeländische Dollar fiel, nachdem Daten einen Anstieg der Arbeitslosenquote auf ein 11-Jahres-Hoch zeigten, obwohl andere Details des Berichts, darunter ein moderates Überschreiten der Erwartungen beim Beschäftigungswachstum, weniger negativ ausfielen. Separate Daten von ANZ zeigten, dass Neuseelands World Commodity Price Index im Juli um 3,9% fiel, der stärkste Monatsrückgang seit November 2022; auf Jahressicht liegt der Index jedoch weiterhin um 0,5% im Plus.

Der Yen erhielt Unterstützung durch eine etwas unklare Bessent-Nachricht zum Thema Währung und Bank of Japan über einen NHK-Bericht, was dennoch ausreichte, um USD/JPY im Vormittagshandel zu deckeln. Zusätzlichen Rückhalt gaben Daten, wonach Japans Reallöhne den sechsten Monat in Folge gestiegen sind, sowie die Protokolle der Juni-Sitzung der Bank of Japan, in denen die Entscheidungsträger über steigende Preisrisiken diskutierten, obwohl sie die Zinserhöhung im Juni beschlossen. Das stärkte die Ansicht, dass sich das Pendel in Richtung einer weiteren Zinserhöhung im September bewegt.

China lieferte einen schwächeren Datenpunkt: Der RatingDog China Services PMI fiel im Juli auf 50,4 von 54,1 im Juni, deutlich unter den erwarteten 53,7 und auf den schwächsten Wert seit September 2024. Der Wert deutet auf eine deutliche Abkühlung der Inlandsnachfrage hin.

Auf der geldpolitischen Seite bekräftigte Jeff Schmid, Präsident der Kansas City Fed, seine restriktive Haltung und sagte, eine straffere Geldpolitik sei nötig, um die Inflation, die seiner Ansicht nach zu hoch bleibe, wieder auf das 2%-Ziel zu bringen. Zudem erklärte er, KI-bezogene Investitionen trügen ebenfalls zum Preisdruck bei. Separat setzte die People’s Bank of China ihren täglichen USD/CNY-Referenzkurs für den Yuan auf ein neues 41-Monats-Hoch.

Bei den Ergebnissen lieferte SpaceX einen starken Börsendebüt-Auftritt als börsennotiertes Unternehmen: Der Umsatz im zweiten Quartal lag bei US$7,8 Milliarden, 92% über dem Vorjahreswert und deutlich über der Schätzung von US$6,81 Milliarden. Der operative Verlust im KI-Segment fiel mit US$1,26 Milliarden geringer aus als erwartet, verglichen mit einem prognostizierten Verlust von US$2,39 Milliarden; das bereinigte EBITDA erreichte US$3,5 Milliarden.

Auch AMD übertraf die Erwartungen: Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei US$1,66 gegenüber erwarteten US$1,62, der Umsatz bei US$11,54 Milliarden gegenüber einer Prognose von US$11,31 Milliarden. Die operative Marge betrug 27,0%, und das Unternehmen stellte für das dritte Quartal Umsätze zwischen US$12,70 Milliarden und US$13,30 Milliarden in Aussicht, über dem Konsens von US$12,51 Milliarden.