STMicroelectronics-Aktien fallen um 15 % nach Gewinnverfehlung trotz stärkerem Ausblick für Rechenzentren
Wichtige Erkenntnisse
- •STMicroelectronics meldete für das zweite Quartal einen Kerngewinn von $679 million und lag damit deutlich unter der Markterwartung von $797.7 million, bedingt durch Wertminderungen, Restrukturierungsaufwendungen und Kosten im Zusammenhang mit der Übernahme eines Sensorgeschäfts von NXP.
- •Das Unternehmen stellte für das dritte Quartal einen Umsatz von rund $3.70 billion in Aussicht, leicht unter den $3.72 billion, die von LSEG befragte Analysten erwartet hatten.
- •STMicroelectronics hob seinen Ausblick für den Umsatz mit Rechenzentren an und erwartet, dass dieser 2026 mehr als $1 billion und 2027 über $2 billion erreichen wird, während das Unternehmen in KI-getriebene Computermärkte diversifiziert.
- •Das Management prognostizierte für das vierte Quartal einen Umsatz von mehr als $4 billion, hauptsächlich getrieben durch Kundenprogramme für KI-Rechenzentren und Satellitenkommunikation im niedrigen Erdorbit.
- •Trotz des Tagesverlusts von 15.10% am 23. Juli lagen die Aktien von STMicroelectronics seit Jahresbeginn weiterhin um mehr als 110% im Plus.
Die Aktien von STMicroelectronics gaben am Donnerstag deutlich nach, nachdem der französisch-italienische Chiphersteller, einer der größten Halbleiterhersteller Europas, eine schwächer als erwartete Profitabilität im zweiten Quartal gemeldet und einen Umsatzausblick für das dritte Quartal abgegeben hatte, der leicht unter den Erwartungen der Analysten lag.
Die Aktie notierte kurz nach Mittag am 23. Juli bei €49.47, ein Rückgang um 15.10%, nachdem sie die vorherige Sitzung bei €58.27 beendet hatte. Selbst nach dem starken Tagesverlust lagen die Aktien von STMicroelectronics laut Google Finance seit Jahresbeginn weiterhin um mehr als 110% im Plus.
Im Mittelpunkt des Interesses der Anleger stand der Kerngewinn des Unternehmens im zweiten Quartal. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen belief sich auf $679 million und lag damit deutlich unter den vom Markt erwarteten $797.7 million.
STMicroelectronics erklärte, die schwächere Profitabilität sei auf Wertminderungen, Restrukturierungsaufwendungen, Kosten für das Auslaufen von Produkten und bilanzielle Effekte im Zusammenhang mit der Übernahme eines Sensorgeschäfts von NXP zurückzuführen. Diese Kosten überwogen den stärker als erwarteten Quartalsumsatz und Hinweise auf eine verbesserte Nachfrage in den Märkten des Unternehmens.
In seinen Quartalsergebnissen stellte STMicroelectronics zudem für das dritte Quartal einen Umsatz von etwa $3.70 billion in Aussicht, mit einer Spanne von plus oder minus 3.5%. Von LSEG befragte Analysten hatten einen Umsatz von rund $3.72 billion erwartet.
Analysten von Jefferies erklärten, die etwas schwächere Prognose könne mit einem langsameren Hochlauf von Apples erwarteten iPhone 18 zusammenhängen. Sie wiesen jedoch auch darauf hin, dass die Bruttomargenprognose von STMicroelectronics und der Ausblick für das vierte Quartal auf eine stärkere Entwicklung in Richtung 2027 hindeuten könnten.
Umsatzprognose für Rechenzentren angehoben
Trotz der kurzfristigen Gewinnverfehlung und der vorsichtigen Prognose für das dritte Quartal gab STMicroelectronics einen stärkeren Ausblick für sein Rechenzentrumsgeschäft. Das Unternehmen erwartet nun, dass der Umsatz mit Rechenzentren 2026 mehr als $1 billion erreichen und 2027 auf deutlich über $2 billion steigen wird, sofern sich die aktuellen Nachfragebedingungen und Kundenprogramme wie erwartet entwickeln. Das angehobene Ziel unterstreicht einen strategischen Vorstoß in KI-getriebene Computermärkte und diversifiziert eine Umsatzbasis, die historisch stark von Chipverkäufen an die Automobil- und Industriebranche abhängig war.
Chief Executive Jean-Marc Chery sagte, die Nachfrage habe im Quartal weiter zugenommen, gestützt durch starke Auftragseingänge in allen Endmärkten des Unternehmens. STMicroelectronics berichtete außerdem von besserer Visibilität und Anzeichen für Angebotsengpässe in mehreren Produktkategorien.
Das Management erwartet, dass sich das Umsatzwachstum im vierten Quartal beschleunigt, vor allem getrieben durch Kundenprogramme im Zusammenhang mit Rechenzentren für künstliche Intelligenz und Satellitenkommunikation im niedrigen Erdorbit. STMicroelectronics prognostizierte für das vierte Quartal einen Umsatz von mehr als $4 billion und signalisierte damit eine erwartete Verbesserung nach dem vorsichtigeren Ausblick für das dritte Quartal.
Die zentrale Frage für Anleger ist, ob das wachsende Rechenzentrumsgeschäft von STMicroelectronics die Schwäche in den Automobil- und Industriegeschäften ausgleichen kann, also in Segmenten, die im breiteren Halbleitersektor mit zyklischem Gegenwind konfrontiert waren. Die Ergebnisse des vierten Quartals werden ein wichtiger Prüfstein dafür sein, ob sich die Wachstumsthese für Rechenzentren innerhalb des vom Management skizzierten Zeitplans materialisiert.
