Das Pfund Sterling steht unter anhaltendem Druck nach der Veröffentlichung schwächer als erwartet ausgefallener britischer Inflationsdaten. Die deutliche Verlangsamung der Inflation hat die Markterwartungen gestärkt, dass die Bank of England (BoE) in den kommenden Monaten eine lockerere Geldpolitik einnehmen könnte, was weiterhin stark auf das Pfund drückt. Niedrigere Zinssätze reduzieren typischerweise die Renditeattraktivität einer Währung für Investoren, und die Aussicht auf einen schnelleren Lockerungszyklus hat den Verkaufsdruck auf das Pfund Sterling verstärkt. Parallel dazu handelt der Euro in einer relativ engen Range, da Anleger auf neue wirtschaftliche Signale aus der Eurozone warten, um seine nächste richtungsweisende Bewegung zu bestimmen. Die Europäische Zentralbank hat bereits einen Zinssenkungszyklus eingeleitet, wodurch eingehende Daten entscheidend sind, um zu beurteilen, ob weitere Lockerungen bei den anstehenden Sitzungen gerechtfertigt sind.

Die Marktteilnehmer halten zudem angesichts der anhaltenden Eskalation geopolitischer Spannungen im Nahen Osten eine vorsichtige Position bei. Die Vereinigten Staaten führen weiterhin Militärschläge gegen Ziele im Iran durch, eine Entwicklung, die die Nachfrage nach traditionellen Sicherheitsanlagen, einschließlich des US-Dollars, aktiv stützt. Diese Dynamik begrenzt in der Folge das Erholungspotenzial europäischer Währungen.

In den kommenden Tagen wird sich die Marktaufmerksamkeit fest auf die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) aus Deutschland, Frankreich, dem Vereinigten Königreich und der gesamten Eurozone richten. Diese von S&P Global erstellten Berichte dienen als führende Wirtschaftsindikatoren, die auf Umfragen unter Einkaufsmanagern des privaten Sektors basieren, und gehören zu den frühesten Indikatoren für die Geschäftstätigkeit in jedem Monat. Sie werden einen frühen Einblick in die Geschäftsbedingungen und die wirtschaftliche Gesundheit zu Beginn des dritten Quartals bieten. Die Daten sind für den Euro von besonderer Bedeutung, da sie die Erwartungen hinsichtlich der bevorstehenden politischen Schritte der EZB direkt prägen könnten. Stärker als erwartet ausgefallene PMI-Zahlen könnten dem Euro spürbare Unterstützung bieten, während schwächere Werte die Erwartungen einer weiteren politischen Lockerung durch die EZB entfachen könnten. Darüber hinaus wird der wöchentliche Bericht zu den erstmaligen Arbeitslosenanträgen in den USA weiteren Aufschluss über die aktuelle Stärke des amerikanischen Arbeitsmarktes geben, ein Datenpunkt, den die Federal Reserve wiederholt als zentral für ihre eigene Politikberechnung hervorgehoben hat.

EUR/USD

EUR/USD ist nach dem Scheitern, den wichtigen Widerstand bei 1.1500 zu durchbrechen und zu testen, in eine Konsolidierungsphase eingetreten. Technische Analyse legt nahe, dass das Währungspaar in Richtung des Bereichs 1.1330–1.1370 zurückgehen könnte, da sich eine bärische Harami-Formation im Tageschart gebildet hat. Eine erneute Aufwärtskorrektur gilt als wahrscheinlicher, wenn es zu einem entscheidenden Ausbruch und einem Tagesschluss über der Marke von 1.1500 kommt.

Wichtige Ereignisse für EUR/USD:

• Heute um 09:45 (GMT+3): Frankreich Flash-PMI
• Heute um 10:20 (GMT+3): Rede von Sabine Mauderer, Mitglied des Vorstands der Bundesbank
• Morgen um 10:00 (GMT+3): Deutschland GfK-Konsumklima-Index

GBP/USD

GBP/USD erlebt einen deutlichen bärischen Rücksetzer, nachdem Käufer es nicht geschafft haben, sich nachhaltig über der Marke von 1.3500 zu etablieren. Auf dem Tageschart hat sich ebenfalls eine bärische Harami-Formation gebildet, was die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Tests der unmittelbaren Unterstützungszone zwischen 1.3320 und 1.3340 erhöht. Dieses bärische technische Szenario würde nur durch einen entscheidenden Tagesschluss über 1.3400 ungültig.

Wichtige Ereignisse für GBP/USD:

• Heute um 13:00 (GMT+3): UK CBI Industrie-Trendaufträge
• Heute um 15:30 (GMT+3): USA Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
• Morgen um 11:30 (GMT+3): UK Flash-Einkaufsmanagerindex Industrie

Zusammenfassung

Das Pfund bleibt durch schwächere inländische Inflationsdaten stark unter Druck, während der Euro konsolidiert, da Händler gespannt auf neue Wirtschaftsindikatoren aus der Eurozone warten. Die anstehenden vorläufigen PMI-Veröffentlichungen werden als wichtigste Katalysatoren für europäische Währungen fungieren und könnten die Marktprognosen für künftige politische Entscheidungen sowohl der EZB als auch der BoE neu formen. Derweil werden US-Makrodaten und geopolitische Entwicklungen im Nahen Osten voraussichtlich kritische Treiber der allgemeinen Marktstimmung bleiben.