STEALTHGAS Inc., ein Schiffsunternehmen, das im Sektor des verflüssigten Erdgases (Liquefied Petroleum Gas, LPG) der internationalen Schifffahrtsindustrie tätig ist, hat ihre ungeprüften finanziellen und operativen Ergebnisse für das zweite Quartal und die sechs Monate bis zum 30. Juni 2026 bekannt gegeben. Das in Athen ansässige Unternehmen betreibt eine Flotte kleiner und mittlerer LPG-Carrier, die typischerweise Ammoniak und petrochemische Gase sowie LPG auf regionalen und interregionalen Routen transportieren – ein Segment des Gasschifffahrtsmarkts, das sich vom Segment der Very Large Gas Carrier (VLGC) abhebt.

Operative und finanzielle Highlights

Die Profitabilität blieb im zweiten Quartal stark. Der Nettogewinn lag bei 17,3 Millionen USD, was einem unverwässerten Ergebnis je Aktie (EPS) von 0,46 USD entspricht. Dies lag um 8,8 % über den 15,9 Millionen USD des Vorquartals, jedoch unter den 20,4 Millionen USD des zweiten Quartals 2025.

Die Umsätze im zweiten Quartal betrugen 42,9 Millionen USD und blieben damit gegenüber dem Vorquartal unverändert. Die Time-Charter-Equivalent-TCE-Sätze (TCE) verbesserten sich bei den größeren Schiffen des Unternehmens, gingen bei kleineren Schiffen jedoch aufgrund von Leerzeiten leicht zurück; die Flotte erzielte im Durchschnitt einen täglichen TCE von 15.709 USD.

Das Unternehmen setzte seinen Fokus auf Periodenabdeckung fort: Rund 60 % der Flottentage für den Rest des Jahres 2026 sind durch Periodencharter abgesichert. Diese Betonung längerfristiger Beschäftigung ist eine in der Gasschifffahrt übliche Flottenstrategie, mit der Umsätze über die Frachtratenzyklen der Branche hinweg geglättet werden sollen. Die gesamten Flottenbeschäftigungstage über alle Zeiträume sollen rund 90 Millionen USD an vertraglich gesicherten Umsätzen generieren, ausschließlich des einzigen Joint-Venture-Schiffs (JV) des Unternehmens.

Alle Schiffe der vollständig eigenbesessenen Flotte sind unbelastet, und das Unternehmen hat seit dem dritten Quartal 2025 sämtliche Bankschulden getilgt. Eine vollständig schuldenfreie Eigenflotte ist in der Schifffahrt ungewöhnlich, da die Schiffsfinanzierung traditionell stark auf Bankkrediten beruhte; dies verschafft dem Unternehmen eine unbelastete Bilanz zu einem Zeitpunkt, an dem viele Reedereien weiterhin besicherte Schulden bedienen.

STEALTHGAS stärkte seine Liquiditätsposition und hielt per 30. Juni 2026 Barmittel, Zahlungsmitteläquivalente und kurzfristige Investitionen in Höhe von 168,3 Millionen USD. Nach erfolgreicher Regulierung einer Versicherungsforderung für den Verlust eines seiner Schiffe wurde die Liquidität inzwischen auf über 250 Millionen USD erhöht.

Ergebnisse des zweiten Quartals 2026

Die Umsätze für die drei Monate bis zum 30. Juni 2026 beliefen sich auf 42,9 Millionen USD gegenüber 47,2 Millionen USD für die drei Monate bis zum 30. Juni 2025, basierend auf einem Durchschnitt von 26,4 bzw. 28,3 eigenbesessenen Schiffen. Der Umsatzrückgang ist auf die geringere Anzahl an Schiffen zurückzuführen – ein Ergebnis des laufenden Programms des Unternehmens, ältere Tonnage aus der Flotte zu verkaufen.

Die Reisekosten und Betriebskosten der Schiffe beliefen sich im Quartal auf 7,2 Millionen USD bzw. 12,8 Millionen USD, gegenüber 4,4 Millionen USD bzw. 12,8 Millionen USD im Vorjahr. Der Anstieg der Reisekosten um 2,8 Millionen USD war hauptsächlich auf höhere Bunkerkosten zurückzuführen, bedingt durch mehr Spotmarkt-Tage der Flotte und höhere Bunkerpreise. Die Betriebskosten der Schiffe blieben trotz des Rückgangs der durchschnittlichen Schiffszahl auf demselben Niveau.

Die Dockkosten betrugen im Quartal 0,5 Millionen USD gegenüber 0,6 Millionen USD im Vorjahreszeitraum. Die allgemeinen Verwaltungskosten lagen bei 1,9 Millionen USD gegenüber 2,0 Millionen USD, was hauptsächlich auf geringere aktienbasierte Vergütungsaufwendungen zurückzuführen ist.

Die Abschreibungen betrugen 5,9 Millionen USD und sanken damit um 0,7 Millionen USD gegenüber 6,6 Millionen USD im Vorjahr, was hauptsächlich mit der geringeren durchschnittlichen Anzahl eigenbesessener Schiffe zusammenhängt.

Das Unternehmen wies im Quartal einen Gewinn aus dem Verkauf von Schiffen in Höhe von 1,3 Millionen USD aus, gegenüber einem Verlust von 0,1 Millionen USD im Vorjahreszeitraum. Der Gewinn stand im Zusammenhang mit dem Verkauf eines Schiffs im Quartal, während im entsprechenden Zeitraum 2025 ein Verlust aus dem Verkauf eines Schiffs erfasst worden war.

Die Zins- und Finanzierungskosten sanken auf 0,006 Millionen USD gegenüber 0,6 Millionen USD, was in erster Linie auf die vollständige Vorzeitigtilgung der Schulden zurückzuführen ist. Die Zinserträge stiegen auf 1,2 Millionen USD gegenüber 0,7 Millionen USD, hauptsächlich aufgrund höherer Festgeldbeträge.

Die Beteiligungsergebnisse aus Joint Ventures beliefen sich auf einen Gewinn von 1,3 Millionen USD und stiegen damit um 0,6 Millionen USD gegenüber 0,7 Millionen USD im Vorjahr, was in erster Linie auf höhere Charterraten des JV-Schiffs zurückzuführen ist.

Infolgedessen wies das Unternehmen für das Quartal einen Nettogewinn von 17,3 Millionen USD aus, gegenüber 20,4 Millionen USD im zweiten Quartal 2025. Die gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Stammmarktaktien betrug 36,7 Millionen gegenüber 35,8 Millionen im Vorjahr.

Das unverwässerte EPS betrug 0,46 USD gegenüber 0,55 USD im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte Nettoergebnis lag bei 17,2 Millionen USD, entsprechend einem bereinigten EPS von 0,46 USD, gegenüber einem bereinigten Nettoergebnis von 21,7 Millionen USD und einem bereinigten EPS von 0,59 USD im Vorjahr.

Das EBITDA für das Quartal belief sich auf 22,1 Millionen USD. Überleitungen des bereinigten Nettoergebnisses, des EBITDA und des bereinigten EBITDA zum Nettoergebnis sind in der Unternehmensmitteilung enthalten.

Während des Quartals befanden sich durchschnittlich 26,4 Schiffe im Eigentum des Unternehmens, gegenüber 28,3 Schiffen im entsprechenden Zeitraum 2025.

Ergebnisse der ersten sechs Monate 2026

Die Umsätze für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2026 beliefen sich auf 85,8 Millionen USD gegenüber 89,3 Millionen USD im ersten Halbjahr 2025, basierend auf einem Durchschnitt von 27,1 bzw. 28,1 eigenbesessenen Schiffen. Der Rückgang ist auf die verringerte Anzahl an Schiffen zurückzuführen.

Die Reisekosten und Betriebskosten der Schiffe beliefen sich im Zeitraum auf 13,4 Millionen USD bzw. 26,6 Millionen USD, gegenüber 9,5 Millionen USD bzw. 26,2 Millionen USD im Vorjahr. Der Anstieg der Reisekosten um 3,9 Millionen USD war hauptsächlich auf höhere Kriegsrisikoversicherungsaufwendungen zurückzuführen, während die Betriebskosten der Schiffe weitgehend auf demselben Niveau blieben. Steigende Kriegsrisikoversicherungskosten stellen für Reedereien branchenweit einen Kostendruck dar, da Angriffe auf Schiffe in den Schifffahrtsrouten zugenommen haben.

Die Dockkosten betrugen 3,0 Millionen USD gegenüber 1,0 Millionen USD im ersten Halbjahr 2025. Die Aufwendungen im Jahr 2026 beziehen sich hauptsächlich auf den Abschluss von drei Schiffsdockungen, während der Vorjahreszeitraum den Abschluss einer Schiffsdockung und die laufende Dockung eines weiteren Schiffs umfasste.

Die allgemeinen Verwaltungskosten betrugen 3,9 Millionen USD gegenüber 4,2 Millionen USD im Vorjahr, was hauptsächlich geringere aktienbasierte Vergütungsaufwendungen widerspiegelt. Die Abschreibungen betrugen 11,6 Millionen USD, ein Rückgang um 1,7 Millionen USD gegenüber 13,3 Millionen USD, was hauptsächlich mit der kleineren durchschnittlichen Flotte zusammenhängt.

Die Wertminderungsverluste betrugen 0,3 Millionen USD gegenüber 0,5 Millionen USD im ersten Halbjahr 2025. Im Zusammenhang mit den vereinbarten Verkaufsbedingungen für ein Schiff, dessen Übergabe für das dritte Quartal 2026 erwartet wird, wurde im ersten Quartal 2026 ein nicht zahlungswirksamer Wertminderungsverlust in Höhe von 0,3 Millionen USD erfasst.

Der Gewinn aus dem Verkauf von Schiffen belief sich im Sechsmonatszeitraum auf 3,9 Millionen USD gegenüber einem Verlust von 0,1 Millionen USD im Vorjahr, was auf den Verkauf von zwei Schiffen im ersten Halbjahr 2026 zurückzuführen ist, während im entsprechenden Zeitraum 2025 ein Verlust aus dem Verkauf eines Schiffs erfasst worden war.

Die Zins- und Finanzierungskosten sanken auf 0,01 Millionen USD gegenüber 2,0 Millionen USD, ein Rückgang um 1,99 Millionen USD, der in erster Linie auf die vollständige Vorzeitigtilgung der Schulden zurückzuführen ist. Die Zinserträge stiegen auf 2,1 Millionen USD gegenüber 1,5 Millionen USD, ein Anstieg um 0,6 Millionen USD, der hauptsächlich auf höhere Festgeldbeträge zurückzuführen ist.

Die Beteiligungsergebnisse aus Joint Ventures beliefen sich auf einen Gewinn von 2,4 Millionen USD und sanken damit um 0,5 Millionen USD gegenüber 2,9 Millionen USD im Vorjahr, was in erster Linie auf eine geringere Anzahl von Schiffen im Eigentum der Joint Ventures zurückzuführen ist.

Für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2026 wies das Unternehmen einen Nettogewinn von 33,2 Millionen USD aus, gegenüber 34,5 Millionen USD im entsprechenden Zeitraum 2025. Die gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Stammmarktaktien betrug 36,6 Millionen gegenüber 35,8 Millionen im Vorjahr.

Das unverwässerte EPS betrug 0,89 USD gegenüber 0,93 USD im ersten Halbjahr 2025. Das bereinigte Nettoergebnis lag bei 32,2 Millionen USD, entsprechend einem bereinigten EPS von 0,86 USD, gegenüber einem bereinigten Nettoergebnis von 37,9 Millionen USD und einem bereinigten EPS von 1,02 USD im Vorjahr.

Das EBITDA für den Sechsmonatszeitraum belief sich auf 42,8 Millionen USD.

Während des Zeitraums befanden sich durchschnittlich 27,1 Schiffe im Eigentum des Unternehmens, gegenüber 28,1 Schiffen im ersten Halbjahr 2025.

Hinweis: EBITDA, bereinigtes EBITDA, bereinigtes Nettoergebnis und bereinigtes EPS sind Nicht-GAAP-Kennzahlen. Überleitungen dieser Kennzahlen zu den am besten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen sind in der Unternehmensmitteilung dargelegt.

Flotten-Update seit der letzten Mitteilung

Das Unternehmen meldete den Abschluss folgender Chartervereinbarungen mit einer Laufzeit von jeweils drei Monaten oder mehr:

• Eine zweijährige Zeitcharter für den 2007 gebauten LPG-Carrier Gas Flawless bis Juli 2028.
• Eine einjährige Zeitcharter für den 2016 gebauten LPG-Carrier Eco Dominator bis September 2027.
• Eine Verlängerung der Zeitcharter um sechs Monate für den 2012 gebauten LPG-Carrier Gas Husky bis März 2027.
• Eine Verlängerung der Zeitcharter um sechs Monate für den im JV-Besitz befindlichen, 2023 gebauten LPG-Carrier Eco Sorcerer bis Februar 2027.

Stand September 2026 verfügt das Unternehmen über vertraglich gesicherte Gesamtumsätze von rund 90 Millionen USD (ohne das JV-Schiff). Für den Rest des Jahres sind rund 60 % der Flottentage durch Periodenverträge abgesichert, was vertraglich gesicherten Umsätzen von rund 30 Millionen USD entspricht (ohne das JV-Schiff).

Kommentar des CEO

Chief Executive Officer Harry Vafias erklärte:

„Das zweite Quartal war aufgrund der sich entwickelnden geopolitischen Turbulenzen schwierig zu navigieren. Die kontinuierlich zunehmenden Angriffe auf Handelsschiffe sind eine besorgniserregende Entwicklung für alle Beteiligten der Schifffahrtsbranche. Dank unserer starken, schuldenfreien Betriebsplattform und eines soliden Geschäfts haben wir unseren Aktionären erneut überdurchschnittliche Renditen gemeldet. In den ersten sechs Monaten dieses Jahres erzielten wir ein Ergebnis je Aktie von 0,89 USD. Wir sind zuversichtlich, dass die Profitabilität hoch bleiben wird. Nachdem wir alle wesentlichen offenen Punkte erfolgreich gelöst haben, richtet sich unsere Aufmerksamkeit nun auf die optimale Nutzung unserer wachsenden Liquidität, die derzeit mit über 250 Millionen USD einen Allzeithöchststand erreicht hat. Wie immer lassen wir uns von Geduld und Dynamik leiten, um den langfristigen Erfolg des Unternehmens zu sichern."

Quelle: STEALTHGAS Inc. (über Hellenic Shipping News)