Star Bulk Carriers unter der Führung von Petros Pappas bereitet vor, sein langjähriges Nasdaq-Listing um eine Notierung in Athen zu ergänzen, und wird damit zum jüngsten großen griechischen Reedereinamen, der den wiedererstarkten Kapitalmarkt des Landes nutzt.

Griechische Finanzmedien, die sich auf Beta Securities berufen, berichten, dass der Trockenbulk-Riese die Transaktion für den 9.–11. September anstrebt, wobei alongside des Euronext-Athen-Listings rund 100 Mio. Euro (116 Mio. US-Dollar) an Aktien angeboten werden sollen. Das Geschäft wird Berichten zufolge von der National Bank of Greece und AXIA betreut.

Star Bulk hat die Transaktion noch nicht offiziell angekündigt und keinen Prospekt eingereicht, sodass die endgültige Angebotsstruktur noch bestätigt werden muss. Was offenbar feststeht: Der Schritt nach Athen wird ein Parallel-Listing sein und kein Rückzug von der Wall Street, an der Star Bulk seit Dezember 2007 an der Nasdaq gehandelt wird. Dies ist ein vertrautes Muster unter griechischen Reederinnen, die historisch ihre Hauptnotierungen in New York oder Oslo hielten, während sie ihre Flotten von Piräus aus betrieben und verwalteten – eine parallele Struktur ermöglicht es Star Bulk daher, inländische Investoren zu erschließen, ohne die Liquidität der bestehenden Aktionärsbasis zu beeinträchtigen.

Es wäre nicht Star Bulks erste Erfahrung mit zwei Börsenplätzen. Das Unternehmen nahm 2018 nach der Übernahme von Songa Bulk ein Listing an der Osloer Börse hinzu, bevor es im August 2020 aus Norwegen delistete.

Der Schritt erfolgt, während sich das Unternehmen nahe dem Höhepunkt eines starken Trockenbulk-Zyklus befindet. Star Bulk wies im zweiten Quartal einen Nettogewinn von 144,9 Mio. US-Dollar aus – das beste Quartalsergebnis seit dem zweiten Quartal 2022 – bei einer flottenweiten TCE von 24.486 US-Dollar pro Tag. Das Unternehmen kündigte eine Dividende von 0,90 US-Dollar je Aktie an, die 22. Ausschüttung in Folge seit 2021.

Laut den Ergebnissen vom August verfügte Star Bulk auf Basis vollständiger Ablieferung über 138 eigene Schiffe mit insgesamt 13,8 Mio. dwt, von Supramaxen bis Newcastlemaxen. Fünf Kamsarmax-Neubauten waren noch für die zweite Jahreshälfte geplant.

Die Aktien des Unternehmens schlossen am 28. August bei 30,48 US-Dollar, was Star Bulk eine Marktkapitalisierung von knapp unter 3,4 Mrd. US-Dollar verschafft.

Die heutige Größe ist maßgeblich der 2024 abgeschlossenen Fusion mit Eagle Bulk Shipping zu verdanken. Wie Splash damals berichtete, entstand durch die reine Aktienfusion der größte börsennotierte Bulk-Reeder der Welt mit 163 Schiffen unmittelbar nach Abschluss. Seitdem hat Star Bulk ältere Vermögenswerte aggressiv recycelt, Dutzende Schiffe verkauft und neuere Kamsarmax-Tonnage in die Flotte aufgenommen – ein Flottenerneuerungsmuster, das sich im gesamten notierten Trockenbulk-Sektor widerspiegelt, da Eigner alternde Tonnage durch treibstoffeffiziente Neubauten ersetzen.

Star Bulk würde Polys Hajioannous Safe Bulkers in den Athener Aktienmarkt folgen. Wie zuvor von Splash berichtet, nahm Safe Bulkers im Juni den Handel an der Euronext Athen auf, während es sein Listing an der New York Stock Exchange behielt, und erklärte, der Schritt werde die europäische Anlegerbasis verbreitern und die Liquidität verbessern.

Auch Seanergy Maritime hat sich diesen Sommer Athen zugewandt und 100 Mio. Euro über eine fünfjährige Unternehmensanleihe aufgebracht, die im Juli den Handel an der Euronext Athen aufnahm. Die Emission diente überwiegend der Finanzierung von Neubauten und weiterem Flottenwachstum.

Das erneute Schifffahrtsinteresse folgt auf die Übernahme der Kontrolle an den Hellenic Exchanges durch Euronext im vergangenen Jahr, die Athen in die europäische Börsengruppe integrierte und einer Branche, deren größte griechische Namen in den vergangenen zwei Jahrzehnten überwiegend Eigenkapital in New York aufgenommen haben, wieder einen inländischen Kapitalmarktwege eröffnete. Ob das berichtete Zeitfenster im September für Star Bulk Bestand hat, wird sich zeigen, sobald das Unternehmen die Transaktion offiziell ankündigt und einen Prospekt einreicht.

Quelle: Splash247