Südkorea hat unter Project Agora, der vom Bank for International Settlements koordinierten Initiative, die Zentralbanken und Geschäftsbanken zusammenbringt, um eine gemeinsame tokenisierte Abwicklungsinfrastruktur aufzubauen, Live-Tests für grenzüberschreitende Zahlungen abgeschlossen. Die Ergebnisse erweitern die digitalen Zahlungsfähigkeiten des Landes und belegen die Interoperabilität zwischen inländischen und internationalen Bankensystemen auf einer gemeinsamen Plattform.

Grenzüberschreitende Zahlungen basieren traditionell auf Korrespondenzbanknetzwerken, in denen mehrere Zwischenbanken Transaktionen über verschiedene Zeitzonen und regulatorische Rechtsgebiete hinweg abwickeln, was Kosten, Komplexität und Abwicklungszeiten erhöht. Indem Project Agora Banken ermöglicht, direkt mit tokenisierten Reserven auf einem einheitlichen Ledger zu transagieren, sollen diese Reibungsverluste reduziert werden, während die Rolle von Zentralbankgeld bei der Abwicklung erhalten bleibt.

Die Bank of Korea nutzte tokenisierte Zentralbankreserven über mehrere Transaktionstypen hinweg und bestätigte stabile Plattformoperationen während der gesamten Übungsphase. Die Tests verbanden inländische Banken mit internationalen Institutionen über sechs wichtige Weltwährungen hinweg.

Achtundzwanzig Zentralbanken und Finanzinstitute nahmen an der Erprobung teil, darunter fünf Geschäftsbanken aus Südkorea. KB Kookmin, NongHyup, Shinhan, Woori und Hana Bank vertraten das Land in der Testphase. Die Teilnehmer verarbeiteten Transaktionen im Gesamtwert von rund 800.000 Schweizer Franken über 17 separate Zahlungsszenarien.

Die Szenarien umfassten Ein-Währungs-Zahlungen, Zwei-Währungs-Zahlungen, Devisenabwicklungen und interne Konzernüberweisungen. Die Teilnehmer schlossen außerdem Payment-versus-Payment-Abwicklungen ab, die das Abwicklungsrisiko durch gleichzeitigen Austausch beider Transaktionsschenkel mindern – eine strukturelle Verbesserung gegenüber der herkömmlichen sequenziellen Abwicklung, bei der Zeitzonenunterschiede eine Partei einem Risiko aussetzen können. Die Ergebnisse zeigten, dass Project Agora komplexe grenzüberschreitende Bankprozesse unter nahezu operativen Bedingungen unterstützen kann.

Bank of Korea testet tokenisierte Interbankentransfers

Die Bank of Korea führte in Zusammenarbeit mit der NongHyup Bank und der Shinhan Bank einen Interbankentransfer über 20 Millionen Won durch. Die Zentralbank emittierte, übertrug und löste tokenisierte Reserven, nachdem sie Zahlungsanweisungen beider Kreditinstitute erhalten hatte. Die Transaktion demonstrierte, wie Südkorea Zentralbankgeld mit tokenisierten Geschäftsbankensystemen verknüpfen könnte.

Während des Tests verknüpften die Beamten Project Hangang manuell mit dem bestehenden Finanznetzwerk der Bank of Korea. Diese Verbindung ermöglichte es der Zentralbank, die Interoperabilität zwischen inländischen Systemen und der breiteren Agora-Plattform zu bewerten. Südkorea beabsichtigt, weitere Arbeiten an direkten Verknüpfungen und automatisierteren Abwicklungsprozessen durchzuführen.

In einem weiteren Meilenstein absolvierte die KB Kookmin Bank einen auf Yen basierenden Einlagen-Token-Zahlungstest mit Japans MUFG Bank. Der Versuch machte KB Kookmin zur ersten Geschäftsbank in Südkorea, die einen solchen Auslandszahlungstest abschloss. Die Bank plant, an nachfolgenden Project Agora-Phasen teilzunehmen und ihre grenzüberschreitenden Token-Abwicklungsoperationen auszubauen.

Project Hangang verankert nationale digitale Zahlungsstrategie

Project Hangang bleibt ein zentraler Bestandteil der übergreifenden digitalen Zahlungsstrategie Südkoreas und der Entwicklung einer Großhandels-Zentralbankdigitalwährung. Die Initiative verbindet Einlagen-Token mit der bestehenden Zahlungsinfrastruktur und ermöglicht es Banken, digitale Wallets auszugeben, während Händler ihre etablierten Point-of-Sale-Terminals ohne Austausch weiter nutzen können – ein Ansatz, der die Einführung durch die Vermeidung kostspieliger Hardware-Umstellungen erleichtern soll.

Regierungsbehörden planen zudem Zahlungstests im öffentlichen Sektor, bevor das System in die nationale digitale Finanzplattform integriert wird.

Südkorea hält eine klare Unterscheidung zwischen Einlagen-Token und Stablecoins aufrecht, was die unterschiedlichen rechtlichen und finanziellen Strukturen widerspiegelt, die für jedes Modell gelten. Ein Großhandels-Zentralbankrahmen unterstützt Einlagen-Token, die commercially-bankrechtliche Einlagen repräsentieren.

Die Stablecoin-Regulierung verläuft auf einem separaten Weg über den vorgeschlagenen Digital Asset Basic Act. Die Finanzbehörden beabsichtigen, mehrere anhängige Vorschläge zu Emission, Handel, Offenlegungen, Governance und operativen Kontrollen zusammenzuführen.

Südkorea wird die Project Agora-Tests fortsetzen und Szenarien erschließen, die in der jüngsten Übung nicht enthalten waren. Von den nächsten Phasen wird erwartet, dass sie aufzeigen, wie tokenisierte Abwicklungsplattformen in operative regulatorische Rahmenwerke integriert werden und ob die Architektur auf produktionsreife Volumina skalieren kann.