Südkoreanische Abgeordnete treiben ein Gesetz voran, das die Befugnisse der Financial Intelligence Unit (FIU) gegenüber nicht registrierten Krypto-Firmen ausweiten würde. Der Schritt würde den Aufsichtsbehörden mehr Macht geben, um gegen Virtual-Asset-Anbieter vorzugehen, die ohne ordnungsgemäße Registrierung im Land tätig sind. Der Vorstoß ist Teil einer breiteren Verschärfung der Krypto-Aufsicht in Südkorea.

Was das Gesetz ändern würde

Der Gesetzesvorstoß zielt darauf ab, Südkoreas FIU mit stärkeren Aufsichtsinstrumenten auszustatten, die speziell auf Krypto-Unternehmen ausgerichtet sind, die ohne Registrierung unter den virtuellen Asset-Regeln des Landes tätig sind, wie aus Berichten zum Entwurf hervorgeht.

Das Ziel ist klar: nicht registrierte Krypto-Firmen. Nach dem bestehenden Rahmen in Südkorea müssen Virtual-Asset-Dienstleister sich bei der FIU registrieren, und der Vorschlag soll Lücken bei Anbietern schließen, die außerhalb dieses Registrierungsnetzes liegen. Die Maßnahme richtet sich gegen nicht registrierte Virtual-Asset-Dienstleister und nicht allein gegen lizenzierte Börsen.

Dieser Rahmen geht auf Änderungen des Act on Reporting and Using Specified Financial Transaction Information zurück, die im März 2021 in Kraft traten und VASPs verpflichten, sich bei der FIU zu registrieren und mit einer lokalen Bank für Konten mit echtem Namen zusammenzuarbeiten. Als die erste Registrierungsfrist im September 2021 ablief, stellten Dutzende kleinerer Börsen den Betrieb ein, anstatt die Bedingungen zu erfüllen. Die FIU, die unter der Financial Services Commission als Anti-Geldwäsche-Aufsicht des Landes arbeitet, überwacht bereits registrierte Firmen, und der Gesetzentwurf würde ihre neuen Werkzeuge auf Anbieter außerhalb dieses Bereichs richten.

Warum die Aufseher auf nicht registrierte Firmen fokussieren

Ein nicht registrierter Status ist in der Finanzregulierung relevant, weil Anbieter außerhalb des Registrierungssystems auch außerhalb der normalen Überwachungs- und Meldepflichten der FIU im Bereich Geldwäschebekämpfung stehen. Eine erweiterte Befugnis würde es der Behörde ermöglichen, Firmen zu erreichen, die durch die aktuellen Regeln nicht vollständig erfasst werden, und der Vorschlag signalisiert, dass Gesetzgeber die bestehenden Durchsetzungsinstrumente für begrenzt halten.

Südkorea hat bereits an mehreren Fronten seine Regeln verschärft, darunter die Senkung des Travel-Rule-Schwellenwerts für Krypto-Transfers — von 1 Million Won auf 1,000 Won im Jahr 2023 — sowie der Druck auf Börsen, strengere Compliance einzuhalten. Ein im Juli 2024 in Kraft getretenes Verbraucherschutzgesetz fügte für lizenzierte Börsen Pflichten zu Verwahrung, Versicherung und Marktmissbrauch hinzu; diese Pflichten binden registrierte Anbieter und nicht Firmen außerhalb des Systems. Die Richtung entspricht der breiteren Haltung der Aufsicht. Auch die Financial Services Commission des Landes hat Maßnahmen zu Eigentumsstrukturen und Lizenzierung von Börsen vorangebracht, Teil dessen, was Beamte als striktere Marktaufsicht bezeichnen, laut den regulatorischen Mitteilungen der Kommission.

Was die erweiterte FIU-Befugnis für den Markt bedeuten könnte

Für Krypto-Unternehmen würden weitergehende FIU-Befugnisse die Compliance-Anforderungen erhöhen. Firmen, die derzeit ohne Registrierung tätig sind, müssten mit genauerer Prüfung und dem Druck rechnen, sich zu registrieren oder den Markt zu verlassen.

Die Änderung erfolgt parallel zu weiteren strukturellen Anpassungen des Sektors, darunter eine vorgeschlagene Eigentumsobergrenze von 20% für Krypto-Börsen und die fortgesetzte Debatte über einen an den Won gekoppelten Stablecoin-Rahmen. Zusammen deuten diese Schritte auf einen Markt hin, der in engere regulatorische Grenzen gelenkt wird. Auch der registrierte Markt, auf den diese Regeln angewendet werden, ist klein: Eine begrenzte Zahl von FIU-registrierten Börsen — darunter Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit und Gopax — verfügte als einzige Plattformen über die nötigen Bankpartnerschaften für echte Namenskonten, die für den vollständigen KRW-Handel erforderlich sind, während den meisten anderen registrierten Anbietern der Zugang zu Won-Einlagen fehlt.

Auch an anderer Stelle war die Durchsetzung zu sehen, darunter eine 15-jährige Haftstrafe in einem großen südkoreanischen Krypto-Betrugsfall, was unterstreicht, wie die Behörden Regulierung und Strafverfolgung miteinander verbinden.

Das Spannungsfeld für die Aufseher ist vertraut: Eine strengere Aufsicht kann Verbraucher schützen und die Überwachung verbessern, erhöht aber auch die Compliance-Belastung für Anbieter. Lokale Berichte haben den FIU-Vorstoß in diesen fortlaufenden Konflikt eingeordnet, wie in südkoreanischen Medien berichtet. Jede erweiterte Befugnis müsste zudem noch die Nationalversammlung passieren, neben den separaten Maßnahmen zur Eigentumsobergrenze und zu Stablecoins. Damit werden der Gesetzgebungszeitplan und die konkreten Instrumente, die die FIU am Ende erhält, zu den praktischen Fragen, die im Blick bleiben sollten.