Solana hat seinen Abwärtstrend ausgedehnt, ist auf das tiefste Niveau seit dem 19. August gefallen und knapp 34 % von seinem Jahreshoch zurückgegangen. Der Token steht nun kurz davor, im Tageschart einen Death Cross zu bilden, da die Abflüsse aus Spot-Solana-ETFs und dem Staking-Markt steigen – ein Zeichen dafür, dass Anleger mit einem weiteren Rückgang von SOL auf kurze Sicht rechnen.

Solanas Talfahrt spiegelt die allgemeine Marktschwäche wider

SOL befindet sich seit zwei Monaten in einem steilen Abverkauf, der die gedämpfte Entwicklung der gesamten Kryptobranche widerspiegelt. Auch größere Pendants wie Bitcoin, Ethereum und XRP befinden sich in einem Abwärtstrend – eine Verschiebung, die weithin als Rückkehr des Kryptowinters beschrieben wird.

Der Abverkauf fiel mit der Schwäche am Aktienmarkt zusammen, wo führende Indizes wie der Dow Jones und der Nasdaq 100 in den vergangenen Monaten gefallen sind.

Solanas Rückgang spiegelt die anhaltende Angst am Markt wider. Daten zeigen, dass der Crypto Fear and Greed Index, ein vielbeachteter Sentiment-Indikator mit einer Skala von null bis 100, auf einen Stand von 25 gefallen ist – innerhalb der Angstzone, einem Niveau, bei dem Kryptowährungen tendenziell schwächer performt haben.

Bildung eines Death Cross läuft

Der Tageschart zeigt den SOL-Token seit Monaten in einem starken Abverkauf, der nun kurz vor der Bildung eines Death Cross steht. Dieses Muster tritt auf, wenn der 50-Tage-Durchschnitt unter den 200-Tage-Durchschnitt fällt, und gilt in den meisten Fällen als eines der riskantesten Signale der technischen Analyse. Da es auf rückwärtsgerichtete gleitende Durchschnitte basiert, bestätigt das Signal typischerweise einen bereits laufenden Abwärtstrend, statt vorherzusagen, was als Nächstes kommt.

Der Token ist zudem unter das 61,8-%-Fibonacci-Retracement von 84,7 $ gefallen – eines der Verhältnisse, auf die Händler achten, um abzuschätzen, wie viel einer vorherigen Bewegung bereits zurückgesetzt wurde. Assets, die dieses Retracement-Niveau unterschreiten, sind in vielen Fällen weiter gefallen.

Die Momentum-Indikatoren weisen in dieselbe Richtung. Der Average Directional Index (ADX) steigt weiter an und liegt derzeit bei 38,26, seinem höchsten Stand seit dem 9. Oktober. Ein ADX-Wert von 20 oder höher ist üblicherweise ein Zeichen dafür, dass sich ein Trend beschleunigt.

Insgesamt deuten diese Werte darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Token nach unten führt, wobei das nächste wichtige Niveau bei 73 $ liegt – dem 78,6-%-Retracement. Eine Bewegung auf dieses Niveau würde einem Rückgang von rund 10 % vom aktuellen Kurs entsprechen.

Die Abflüsse aus Spot-Solana-ETFs steigen

Solanas Fundamentaldaten haben sich in den vergangenen Monaten verschlechtert, wobei anhaltende Abflüsse aus Spot-SOL-Börsennotierten Fonds zu den auffälligsten Beispielen zählen. Daten von SoSoValue zeigen, dass Spot-Solana-ETFs in diesem Monat Vermögenswerte von mehr als 32,10 Millionen Dollar abgaben, nachdem sie im Vormonat zusätzlich 143 Millionen Dollar verloren hatten.

Die Fonds verzeichnen kumulierte Nettomittelzuflüsse von 1,44 Milliarden Dollar und verwalten derzeit 1,21 Milliarden Dollar an Vermögenswerten. Die größten sind Fonds von Unternehmen wie Bitwise, Fidelity, Grayscale und Morgan Stanley.

Anhaltende ETF-Abflüsse signalisieren, dass die Nachfrage institutioneller Anleger nachlässt. Da diese Anleger typischerweise eine langfristige Perspektive haben, hat eine solche Verschiebung in vielen Fällen zu zusätzlichem Verkaufsdruck geführt. Bis sich diese Flüsse stabilisieren, wird die ETF-Aktivität einer der direktesten Echtzeit-Indikatoren für die institutionelle Nachfrage nach SOL bleiben.

Staking-Markt kühlt ab, während Alameda- und FTX-Adressen SOL entstaken

Derselbe Trend zeigt sich im Staking. Daten von StakingRewards zeigen, dass Solanas Staking-Marktkapitalisierung in den letzten Tagen um 13,50 % auf 35 Milliarden Dollar gefallen ist, während die Staking-Quote – der Anteil der SOL-Versorgung, der im Netzwerk gebunden ist – von vor wenigen Monaten 70 % auf derzeit 68 % gesunken ist.

Ein Grund dafür ist, dass Adressen, die mit FTX, der Ende 2022 kollabierten Börse, und deren verbundenem Handelsunternehmen Alameda Research in Verbindung gebracht werden, 204.000 SOL-Token entstakt haben – ein Schritt, der als Zeichen dafür gewertet wird, dass sie den Verkauf planen.

Auch die Nachfrage nach Solana ist am Spot- und Terminmarkt schwächer geworden. Das Volumen aller Solana-Token am Spotmarkt sank in den vergangenen 24 Stunden um 30 % auf 2,13 Milliarden Dollar. Zuletzt fielen zudem die offenen Positionen im Terminmarkt, ein weiteres Zeichen dafür, dass die Nachfrage schwach bleibt. Wie sich diese Flüsse in den kommenden Handelssitzungen entwickeln, wird ein Maßstab dafür sein, ob der Verkaufsdruck anhält.