Solana (SOL) notiert höher nach seiner August-Rallye, in deren Verlauf der Token kurzzeitig 110 USD berührte, sein Monats Hoch. Die Aufmerksamkeit auf dem Wochenchart hat sich nun auf 105 USD verlagert, der ersten Widerstandszone, die die Erholung überwinden muss.

105 USD ist ein Widerstandscluster, kein einzelner Kurs

Die 23,6%-Fibonacci-Retracement liegt bei 105 USD, nahe der absteigenden Trendlinie und dem einfachen 50-Wochen-Gleitenden Durchschnitt. Zusammen bilden diese Niveaus die erste größere Widerstandszone für die Erholung von SOL.

Ein einzelner täglicher Schlusskurs über diesem Bereich würde die Wochenstruktur nicht verändern. SOL muss über 105 USD schließen und das Niveau nach einem Retest halten, bevor der Markt es als Unterstützung betrachten kann. Bis dahin bleibt der Anstieg eine Herausforderung für den vorherrschenden Abwärtstrend und keine Umkehr desselben.

RSI zeigt, dass der Verkaufsdruck nachgelassen hat

Während des Rückgangs bis Juni bildete SOL ein tieferen Kurstief, während der wöchentliche RSI ein höheres Tief ausbildete. Diese Diskrepanz ist als bullische Divergenz bekannt: Der Kurs fiel weiter, doch das Momentum hinter dem Verkaufsausverkauf schwand. Das deutet darauf hin, dass die Verkäufer bis zum Junir-Tief zunehmend die Kontrolle verloren.

Das Signal wird erst bedeutend, wenn der Kurs nachzieht. Ein anhaltender wöchentlicher Anstieg über 105 USD würde zeigen, dass Käufer auf die Verbesserung des Momentums reagieren; eine weitere Ablehnung dort würde die Divergenz unangetastet lassen, ohne eine Trendwende zu bestätigen.

Das Death Cross ist bereits eingetreten

Der 50-Wochen-Gleitende Durchschnitt ist unter den 200-Wochen-Durchschnitt gefallen, womit die Death-Cross-Bedingung entstanden ist. Trader beobachten diese Kreuzung, weil sie signalisiert, dass der kurzfristigere Trend gegenüber dem längerfristigen Trend geschwächt ist, auch wenn die Kreuzung selbst ein nachlaufender Indikator ist und keine Prognose für die nächste Wochenkerze darstellt. Death Crosses auf Wochenbasis sind bei Krypto-Assets mit großer Marktkapitalisierung relativ selten und bilden sich typischerweise erst, nachdem ein längerer Abwärtstrend bereits im Gange ist – was mit SOLs Rückgang von höheren Niveaus zu Jahresbeginn übereinstimmt.

Die 50- und 200-Wochen-Durchschnitte konvergieren um 105 USD herum, was die Bedeutung dieser Zone erhöht. Der 100-Wochen-Durchschnitt liegt im Bereich von etwa 140 bis 145 USD und stellt eine weitere Hürde dar, falls SOL über das erste Retacement-Niveau hinaussteigt.

Stablecoin-Angebot stieg, aber Handelsvolumen sank

Laut DeFiLlama lag die Stablecoin-Marktkapitalisierung von Solana zum Zeitpunkt der Erstellung bei rund 16,42 Milliarden USD, ein Anstieg von 5,05 % binnen sieben Tagen. Die Zahl umfasst Stablecoins, die im Netzwerk zirkulieren, einschließlich Guthaben in Wallets und DeFi-Anwendungen. Damit zählt Solana zu den größten Stablecoin-Plattformen außerhalb von Ethereum, wo der Großteil des Dollar-gekoppelten Token-Angebots zirkuliert.

Das ist relevant, weil diese Stablecoins verwendet werden können, um SOL auf Solana-basierten Börsen zu kaufen, oder als Sicherheit auf Onchain-Perpetual-Plattformen hinterlegt werden können. Ein größeres Stablecoin-Guthaben erweitert den Pool an verfügbarem Dollar-Kapital im Netzwerk, zeigt aber nicht, wie viel davon aktiv in SOL-Handelspools, Orderbüchern oder Derivate-Margin eingesetzt ist.

Bisher hat die Handelsaktivität eine breite Ausweitung der Nachfrage nicht bestätigt. Das Sieben-Tage-DEX-Volumen von Solana sank um 11,02 %, während das Volumen bei Perpetual-Futures um 5,78 % zurückging. Eine Erholung über 105 USD würde mehr Gewicht erhalten, wenn das Umsatzvolumen parallel zum Stablecoin-Bestand zu steigen begänne – ein Zeichen dafür, dass mehr dieses Kapitals in die SOL-Märkte fließt, statt in Wallets, Kreditprotokollen oder Zahlungsguthaben zu verbleiben.

Auch die jüngste Netzwerknutzung bleibt relevant – Solana-Gebühren erreichten Anfang dieses Monats Rekordwerte –, doch alleiniges Gebührenwachstum bestimmt nicht den Trend des Wochencharts.

Payment Channels zeigen, wo diese Liquidität genutzt werden könnte

Wachsende Stablecoin-Liquidität wird erst dann bedeutsam, wenn Anwendungen den Nutzern einen Grund geben, sie zu bewegen. Am 3. September führte die Solana Foundation Payment Channels ein, mit denen Nutzer oder Software-Agenten einmalig ein Ausgabelimit autorisieren, signierte Zahlungs-Updates außerhalb der Chain austauschen und den endgültigen Saldo onchain abrechnen können.

Die Foundation teilte mit, dass ein Proxy-Test mit 100.000 Wallets mehr als eine Million Zahlungs-Updates pro Sekunde abwickelte. Diese Zahl beschreibt nicht den Durchsatz der Solana-Basisschicht: Die Zahlungs-Updates werden aggregiert, und nur die endgültigen Abrechnungen erreichen die Chain. Das Design ähnelt Payment-Channel-Konstruktionen, die andernorts in der Branche verwendet werden, bei denen Offchain-Kommunikation die Onchain-Last reduziert und nur Nettoergebnisse abgerechnet werden.

Die Verbindung zum Kurs ist indirekt, doch eine anhaltende Nutzung könnte für die Ökonomie von SOL relevant sein. Jede endgültige Abrechnung auf Solana erfordert Transaktionsgebühren in SOL, und die Hälfte jeder Grundgebühr wird verbrannt. Wenn Payment Channels zu mehr Kanaleröffnungen, Abrechnungen und sonstiger Onchain-Aktivität führen, könnten sie die Gebührennachfrage in SOL erhöhen und zugleich das zirkulierende Angebot über den Burn-Mechanismus verringern. Das könnte den Token potenziell stützen, allerdings nur, wenn die Nutzung groß und dauerhaft wird; der Test selbst ist kein Beleg für neue SOL-Käufe.

SOL muss 105 USD nun in eine Unterstützung verwandeln

Damit die Erholung technische Glaubwürdigkeit gewinnt, benötigt SOL einen Wochenschluss über 105 USD, gefolgt von einem Anstieg über 134 USD. Das würde zeigen, dass Käufer die erste Fibonacci-Hürde überwunden und begonnen haben, die beschädigte Struktur der Gleitenden Durchschnitte zu reparieren.

Eine Ablehnung unter 105 USD würde SOL unter der fallenden Trendlinie halten und den breiteren Abwärtstrend auf Wochenbasis bewahren. Die RSI-Divergenz würde weiterhin zeigen, dass die Verkäufer bis Juni an Momentum verloren haben, doch die Käufer bräuchten weitere Belege, bevor die Bewegung als dauerhafte Umkehr bezeichnet werden könnte.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar.