SoftBank plant Rekordanleihe über 6,3 Milliarden Dollar angesichts beschleunigter KI-Ausgaben
Wichtige Erkenntnisse
- •Die von SoftBank geplante Retail-Anleiheemission über 1 Billion Yen wäre die größte ihrer Art durch ein japanisches Unternehmen.
- •Das Unternehmen hat OpenAI zusätzliche 30 Milliarden Dollar zugesagt, nachdem im April und Juli 20 Milliarden Dollar finanziert und weitere 10 Milliarden Dollar für Oktober eingeplant wurden.
- •SoftBank hat im März eine Brückenfinanzierung über 40 Milliarden Dollar arrangiert, um die OpenAI-Investition und andere Unternehmensbelange zu unterstützen.
- •Die neuen siebenjährigen Anleihen sollen voraussichtlich einen indikativen Kupon von 4,3 % bis 4,9 % aufweisen und sind im September 2033 fällig.
- •SoftBank verfolgt zudem KI-Infrastrukturprojekte und Übernahmen und plant, die Brückenfinanzierung durch vermögensbesicherte Finanzierungen, Vermögensverkäufe und Schuldenaufnahme zu refinanzieren.
Die SoftBank Group bereitet in Japan eine Rekordemission von Retail-Anleihen über 1 Billion Yen (6,3 Milliarden Dollar) vor, während sie die Mittel für Investitionen in künstliche Intelligenz aufstockt, einschließlich ihrer wachsenden finanziellen Verpflichtungen gegenüber OpenAI. Die siebenjährigen Anleihen wären die größte Retail-Unternehmensanleiheemission eines japanischen Unternehmens.
Der geplante Verkauf fällt in eine Phase, in der SoftBank in seinem gesamten KI-Portfolio einen erheblichen Finanzierungsbedarf hat. Das Unternehmen hat OpenAI zusätzliche 30 Milliarden Dollar zugesagt, wovon bereits 20 Milliarden Dollar im April und Juli finanziert wurden und weitere 10 Milliarden Dollar für Oktober geplant sind. Im März arrangierte SoftBank zudem eine Brückenfinanzierung über 40 Milliarden Dollar, um die OpenAI-Investition und andere Unternehmensbelange zu unterstützen. Die Anleiheemission würde einen weiteren Finanzierungskanal schaffen, während die Gruppe parallel mehrere große Verpflichtungen bei Start-ups, Infrastruktur und Übernahmen bewältigt.
Finanzierung des KI-Ausbaus
Die neuen Anleihen sollen voraussichtlich einen indikativen Kupon von 4,3 % bis 4,9 % aufweisen. Die Preisfestsetzung ist für den 4. September geplant, gefolgt von einer Zeichnungsfrist vom 7. bis zum 16. September. Die Ausgabe der Anleihen wird für den 17. September erwartet, die Fälligkeit für September 2033.
SoftBank hat mitgeteilt, das Unternehmen plane, seine Brückenfinanzierung durch eine Kombination aus vermögensbesicherten Finanzierungen, Vermögensverkäufen und Schuldenaufnahme zu refinanzieren. Der jüngste Geschäftsbericht nennt zudem Investitionen in künstliche Intelligenz und große Übernahmen als zentrale Finanzierungsprioritäten.
Das Unternehmen baut gleichzeitig seine Strategie für KI-Infrastruktur aus. SoftBank ist an groß angelegten Rechenzentrumsprojekten in den Vereinigten Staaten und Europa beteiligt und verfolgt zugleich Übernahmen wie das Robotikgeschäft von ABB.
Höhere Finanzierungskosten rücken in den Fokus
Die Rekordemission von Retail-Anleihen unterstreicht das Ausmaß von SoftBanks KI-Ambitionen, lenkt aber auch größere Aufmerksamkeit auf Kreditkosten und Bilanzrisiken. Der vorgesehene Kupon liegt deutlich über der Rendite von 3,98 % der im vergangenen Jahr von SoftBank emittierten siebenjährigen Retail-Anleihen, was den neuen Absatz auf dem japanischen Markt für Retail-Unternehmensanleihen bemerkenswert macht, während Anleger die Finanzierungskosten gegen die expandierenden Investitionspläne des Unternehmens abwägen.
SoftBanks Strategie hängt zunehmend davon ab, den Wert von Beteiligungen wie Arm und der OpenAI-Beteiligung in Finanzierungskapazität umzuwandeln. Das Unternehmen erklärt, dass es finanzielle Disziplin priorisieren und zugleich weiterhin Großinvestitionen unterstützen werde.
Der Anleiheverkauf würde SoftBank eine weitere bedeutende Finanzierungsquelle verschaffen, während das Unternehmen vom raschen Ausbau der KI-Infrastruktur und dem Wachstum von OpenAI profitieren will.
